Финансовый анализ

Анализ финансовой отчетности, коэффициенты ликвидности, рентабельности, оборачиваемости, финансовая устойчивость и оценка инвестиций.
RU
Записаться
Длительность
38 дней
Формат обучения
Дистанционно (самостоятельно)
Описание Учебный курс посвящен финансовому анализу предприятия и охватывает работу с формами отчетности — бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах. Рассматриваются методы динамического, структурного и коэффициентного анализа, оценка ликвидности, оборачиваемости, рентабельности и финансовой устойчивости. Отдельное внимание уделяется анализу инвестиционных проектов. Материал будет полезен экономистам, финансовым аналитикам, бухгалтерам и руководителям, ответственным за оценку финансового состояния организации.
Цели
  • Сформировать понимание состава финансовой отчетности и ее показателей.
  • Развить умение рассчитывать ключевые финансовые коэффициенты.
  • Подготовить к оценке устойчивости и эффективности предприятия.
Чему я научусь?
  • Анализировать структуру и динамику статей бухгалтерского баланса.
  • Рассчитывать коэффициенты ликвидности, рентабельности и оборачиваемости.
  • Оценивать финансовую устойчивость и инвестиционные проекты.
  • Формировать обоснованные выводы о состоянии организации.
Чему я научусь?
  • Анализировать структуру и динамику статей бухгалтерского баланса.
  • Рассчитывать коэффициенты ликвидности, рентабельности и оборачиваемости.
  • Оценивать финансовую устойчивость и инвестиционные проекты.
  • Формировать обоснованные выводы о состоянии организации.

Учебный план

№ Занятия
Экзамен экстерном Внимание! Экзамен экстерном не обязательный для сдачи. При желании вы можете его пройти, если хотите подтвердить свои знания по данному курсу без его изучения или поверить свои знания по нему. Экзамен экстерном можно сдать только один раз.
1 Введение В лекции раскрывается сущность финансового анализа как универсального инструмента оценки эффективности. Материал построен от простого к... В лекции раскрывается сущность финансового анализа как универсального инструмента оценки эффективности. Материал построен от простого к сложному: сначала вводятся базовые принципы сравнения показателей во времени и пространстве, затем рассматриваются структурные и факторные методы. Далее автор переходит к практическому применению, анализируя интересы внутренних и внешних пользователей отчетности. Логика изложения подводит к изучению ключевых финансовых документов (баланс и отчет о финансовых результатах) и их роли в управлении ликвидностью и рентабельностью. ещё 21 мин
2 Отчёт о финансах В лекции рассматриваются ключевые формы финансовой отчетности предприятия. Основной фокус направлен на «Отчет о финансовых результатах»:... В лекции рассматриваются ключевые формы финансовой отчетности предприятия. Основной фокус направлен на «Отчет о финансовых результатах»: подробно разбирается структура выручки, себестоимости, валовой и чистой прибыли, а также коммерческих и управленческих расходов. Отдельно объясняется принцип начисления и суть амортизации. Далее проводится сравнительный анализ с «Отчетом о движении денежных средств», чтобы показать разницу между начисленными доходами/расходами и реальными денежными потоками. В завершение объясняется связь итоговых показателей этих отчетов с бухгалтерским балансом. ещё 87 мин
3 Отчётные формы, баланс В лекции рассматривается бухгалтерский баланс как ключевой источник данных для финансового анализа. Изложение строится от объяснения... В лекции рассматривается бухгалтерский баланс как ключевой источник данных для финансового анализа. Изложение строится от объяснения базового принципа двойной записи к детальному разбору структуры актива и пассива на примерах, понятных каждому человеку. Далее раскрывается экономический смысл собственных средств, рабочего капитала и операционных активов. Логика повествования ведет слушателя от общего понимания устройства баланса к его практическому применению для оценки имущественного положения и платежеспособности компании. ещё 102 мин
4 Себестоимость В лекции рассматривается экономическая сущность себестоимости как ключевого элемента финансовой отчетности. Материал изложен в логике перехода... В лекции рассматривается экономическая сущность себестоимости как ключевого элемента финансовой отчетности. Материал изложен в логике перехода от общего определения к детализации: сначала описывается состав затрат, включаемых в себестоимость согласно законодательству, затем вводится градация уровней (от материальной до полной). Далее демонстрируется практическая значимость понимания структуры себестоимости для бюджетирования и финансового моделирования, подчеркивая, что отчетные формы являются основой для анализа и планирования деятельности предприятия. ещё 30 мин
5 Расчёт баланса В лекции рассматривается логика построения финансовой отчетности на сквозном примере работы компании за первый месяц. Материал... В лекции рассматривается логика построения финансовой отчетности на сквозном примере работы компании за первый месяц. Материал излагается последовательно: от формирования начального баланса к составлению отчета о финансовых результатах, затем отчета о движении денежных средств и, наконец, заключительного баланса. Такой подход позволяет на практике увидеть, как хозяйственные операции влияют на статьи отчетности и почему итоги разных отчетов могут различаться, оставаясь при этом взаимоувязанными. ещё 54 мин
Тест 1 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
6 Финансовый анализ В лекции рассматриваются ключевые методы финансового анализа: временной, структурный, трендовый, коэффициентный, факторный и сравнительный. Изложение строится... В лекции рассматриваются ключевые методы финансового анализа: временной, структурный, трендовый, коэффициентный, факторный и сравнительный. Изложение строится от общего обзора подходов к деталям их применения, включая сравнение отечественных и западных методик. Особое внимание уделяется важности анализа относительных показателей (рентабельность, ликвидность, устойчивость) и влиянию учетной политики на результаты. Логика лекции ведет от теоретических основ к практическому применению для оценки эффективности компании. ещё 48 мин
7 Динамический, структурный, трендовый, статистический анализ В лекции рассматриваются три классических метода финансового анализа: горизонтальный (динамический), вертикальный (структурный) и трендовый. Материал построен... В лекции рассматриваются три классических метода финансового анализа: горизонтальный (динамический), вертикальный (структурный) и трендовый. Материал построен на разборе практического кейса с данными отчета о финансовых результатах за три года. Логика изложения последовательна: от определения сути каждого метода и формул расчета к интерпретации полученных результатов. Основной акцент сделан на выявлении скрытых причин изменений показателей, таких как рост управленческих расходов, и оценке их оправданности в контексте развития бизнеса. ещё 93 мин
Тест 2 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
8 Коэффициентный анализ, рентабельность, АТО В лекции рассматривается аналитическая суть финансовых коэффициентов. Автор объясняет, что расчет показателей — лишь первый шаг,... В лекции рассматривается аналитическая суть финансовых коэффициентов. Автор объясняет, что расчет показателей — лишь первый шаг, за которым следует сравнение и интерпретация. Основной фокус направлен на показатели рентабельности: их виды, базу для расчета (прибыль, активы, капитал) и логику оценки. Материал построен от общего принципа «считать, чтобы сравнивать» к детальному разбору рентабельности активов и связанных с ней нюансов, включая различия в методиках расчета и влияние учетной политики. ещё 66 мин
9 Рентабельность инвестиций, собственного капитала и продаж, финансовый рычаг В лекции рассматривается группа ключевых показателей эффективности бизнеса — коэффициентов рентабельности. Изложение строится от исторически первого... В лекции рассматривается группа ключевых показателей эффективности бизнеса — коэффициентов рентабельности. Изложение строится от исторически первого показателя (рентабельность инвестиций) к современным метрикам, используемым в международной практике. Подробно разбираются рентабельность капитала (ROCE, ROE), активов и продаж, а также эффект финансового рычага. Логика изложения — от простого к сложному: сначала базовые формулы, затем их практическая интерпретация и анализ на примере конкретного кейса. ещё 78 мин
Тест 3 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
10 Анализ баланса и ликвидности В лекции рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на основе данных бухгалтерского баланса. Изложение строится последовательно:... В лекции рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на основе данных бухгалтерского баланса. Изложение строится последовательно: от определения базовых понятий к практической методике оценки. Сначала активы группируются по скорости превращения в деньги, а пассивы — по срочности оплаты. Затем группы сравниваются между собой для выявления платежного излишка или недостатка. В завершение вводятся ключевые финансовые коэффициенты для количественной оценки способности компании отвечать по своим обязательствам. ещё 57 мин
11 Анализ и прогноз ликвидности, кассовый план В лекции рассматриваются показатели ликвидности как инструмент оценки платежеспособности предприятия. Изложение строится от общего понятия ликвидности... В лекции рассматриваются показатели ликвидности как инструмент оценки платежеспособности предприятия. Изложение строится от общего понятия ликвидности к разбору структуры баланса и формул коэффициентов. Раскрывается логика расчета текущей, срочной и абсолютной ликвидности, даются их нормативные значения. Теоретическая часть подкрепляется практическим примером, демонстрирующим, почему для реальной оценки платежеспособности важен не только статичный расчет, но и динамический анализ кассового плана. ещё 42 мин
12 Коэффициент и анализ ликвидности В материале рассматривается логика оценки платежеспособности компании через группу коэффициентов ликвидности. Анализируются не только формулы расчетов,... В материале рассматривается логика оценки платежеспособности компании через группу коэффициентов ликвидности. Анализируются не только формулы расчетов, но и экономический смысл нормативных значений. Показывается, как «хорошие» показатели по форме могут скрывать неэффективность по существу. Изучаются способы управления ликвидностью и связь этих метрик с риском банкротства. ещё 66 мин
Тест 4 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
13 Анализ и показатели оборачиваемости В лекции раскрывается сущность показателей оборачиваемости (деловой активности) как инструмента оценки эффективности управления ресурсами. Рассматривается логика... В лекции раскрывается сущность показателей оборачиваемости (деловой активности) как инструмента оценки эффективности управления ресурсами. Рассматривается логика расчета коэффициентов на основе выручки и средних остатков по балансу. Анализируются периоды оборота активов, основных средств, запасов и дебиторской задолженности. Особое внимание уделяется взаимосвязи оборачиваемости с ликвидностью, платежеспособностью и качеством менеджмента, а также влиянию скорости циклов на финансовую устойчивость компании. ещё 78 мин
14 Показатели оборачиваемости (часть 1) В лекции рассматривается методика расчета показателей оборачиваемости оборотных активов в рамках финансового анализа. Изложение строится от... В лекции рассматривается методика расчета показателей оборачиваемости оборотных активов в рамках финансового анализа. Изложение строится от общего к частному: сначала дается универсальная формула на основе выручки и средней стоимости активов, затем она адаптируется для анализа дебиторской задолженности. Особое внимание уделяется практическим нюансам расчетов на примере кейсов, включая работу с годовыми и квартальными (кумулятивными) данными. ещё 39 мин
15 Показатели оборачиваемости (часть 2) В лекции рассматриваются показатели деловой активности предприятия, прежде всего оборачиваемость запасов, кредиторской задолженности, денежных средств, собственного... В лекции рассматриваются показатели деловой активности предприятия, прежде всего оборачиваемость запасов, кредиторской задолженности, денежных средств, собственного и заемного капитала. Логика изложения строится от выбора методики расчета (через выручку или себестоимость) к анализу динамики показателей и их взаимосвязи. Вводится ключевая модель Дюпон, демонстрирующая, как рентабельность активов раскладывается на рентабельность продаж и оборачиваемость активов, связывая эффективность и активность бизнеса. ещё 66 мин
Тест 5 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
16 Анализ финансовой устойчивости В лекции рассматривается сущность финансовой устойчивости как характеристики структуры капитала и активов предприятия. Основной акцент сделан... В лекции рассматривается сущность финансовой устойчивости как характеристики структуры капитала и активов предприятия. Основной акцент сделан на логике поэтапного анализа обеспеченности запасов источниками финансирования. Последовательно разбирается методика расчета собственных оборотных средств, построение трехкомпонентного показателя и классификация четырех типов финансового состояния: от абсолютной устойчивости до кризиса. Отдельное внимание уделяется практическим мерам восстановления платежеспособности и коэффициенту покрытия процентов. ещё 75 мин
17 Анализ структуры капитала В лекции рассматриваются ключевые показатели анализа структуры капитала, которые в совокупности с коэффициентами ликвидности позволяют оценить... В лекции рассматриваются ключевые показатели анализа структуры капитала, которые в совокупности с коэффициентами ликвидности позволяют оценить финансовую устойчивость предприятия. Логика изложения строится от общего к частному: сначала анализируется общий уровень независимости от кредиторов (коэффициент автономии), затем — структура долгосрочного финансирования, и, наконец, — покрытие конкретных видов активов (внеоборотных, оборотных, запасов) собственными средствами. Отдельное внимание уделяется обратным показателям (финансовой зависимости) и связанным с ними рискам. ещё 66 мин
18 Расчёт финансового рычага В лекции на практическом примере компании «Альфа» рассматривается методика расчета эффекта финансового рычага. Материал излагается последовательно:... В лекции на практическом примере компании «Альфа» рассматривается методика расчета эффекта финансового рычага. Материал излагается последовательно: от анализа исходных данных (баланс, отчет о прибылях и убытках) через разбор ключевой формулы и ее компонентов к конкретному выводу. Главный акцент сделан на логике сравнения рентабельности активов и стоимости заемного капитала, что позволяет слушателю понять, когда привлечение кредитов увеличивает доходность бизнеса, а когда начинает ее разрушать. ещё 15 мин
19 Рейтинговые методики и скоринг В материале рассматривается методика рейтинговой оценки заемщиков (скоринг), применяемая банками для анализа кредитоспособности. Логика изложения строится... В материале рассматривается методика рейтинговой оценки заемщиков (скоринг), применяемая банками для анализа кредитоспособности. Логика изложения строится от общего к частному: сначала дается обзор количественных и качественных подходов, затем подробно разбирается расчет четырех ключевых финансовых коэффициентов. Далее объясняется принцип присвоения классности показателям, взвешивание результатов в баллах и итоговое отнесение предприятия к одному из трех классов надежности. Теория закрепляется на сквозном практическом примере. ещё 42 мин
20 Факторный анализ В лекции рассматривается факторный анализ как инструмент финансовой диагностики. Изложение строится от общего понимания сути метода... В лекции рассматривается факторный анализ как инструмент финансовой диагностики. Изложение строится от общего понимания сути метода к его практическому применению. Сначала дается классификация факторов на внешние, внутренние, прямые и косвенные. Затем демонстрируется применение анализа на конкретных примерах: при контроле исполнения бюджета и оценке рентабельности продаж. Логика материала ведет слушателя от постановки задачи к расчету влияния отдельных факторов (цена, себестоимость) и интерпретации полученных результатов для принятия управленческих решений. ещё 75 мин
Тест 6 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
21 Маржинальный доход и операционный рычаг В лекции раскрывается понятие операционного рычага (левериджа) как инструмента управления прибылью. Логика изложения строится от пересмотра... В лекции раскрывается понятие операционного рычага (левериджа) как инструмента управления прибылью. Логика изложения строится от пересмотра классификации затрат (переход от прямых/косвенных к переменным/постоянным) к введению маржинального дохода. Далее на числовом примере демонстрируется расчет степени операционного левериджа и его использование для прогнозирования изменения прибыли при колебании объемов продаж. Завершается материал анализом практических выводов для управления структурой расходов в зависимости от фазы экономического цикла. ещё 48 мин
22 Факторный анализ возможности банкротства В материале рассматривается методика факторного анализа риска банкротства предприятия. Логика изложения строится от общего к частному:... В материале рассматривается методика факторного анализа риска банкротства предприятия. Логика изложения строится от общего к частному: сначала вводится понятие пятифакторной модели, где коэффициент текущей ликвидности раскладывается на составляющие (рентабельность, оборачиваемость, структура капитала). Далее описывается алгоритм расчета влияния каждого фактора методом цепных подстановок. В завершение приводится упрощенная двухфакторная модель Альтмана, основанная на экспертных коэффициентах, как инструмент экспресс-диагностики. ещё 39 мин
23 Анализ уровня безубыточности В лекции рассматривается анализ безубыточности (CVP-анализ) как инструмент оценки финансовой устойчивости. Изложена логика разделения затрат на... В лекции рассматривается анализ безубыточности (CVP-анализ) как инструмент оценки финансовой устойчивости. Изложена логика разделения затрат на постоянные и переменные, вводятся допущения для построения линейной модели. Подробно разбирается графический метод нахождения точки безубыточности и аналитический расчет для одного продукта через удельный маржинальный доход. Отдельное внимание уделено влиянию скачкообразного роста постоянных затрат на смещение точки безубыточности и сокращение запаса безопасности. ещё 54 мин
24 Расчёт и проверка безубыточности при нескольких видах продукта В лекции рассматривается методика расчета точки безубыточности для компании с многономенклатурным ассортиментом продукции или услуг. Материал... В лекции рассматривается методика расчета точки безубыточности для компании с многономенклатурным ассортиментом продукции или услуг. Материал построен на практическом примере сервисной компании. Объясняется ключевое условие применения метода — стабильное соотношение объемов продаж разных позиций. Последовательно раскрывается алгоритм: от нахождения продукта с минимальным объемом до вычисления обобщенной маржинальной прибыли и последующего расчета безубыточных объемов для каждой позиции. В конце демонстрируется проверка корректности расчетов. ещё 39 мин
25 Выручка при уровне безубыточности В лекции рассматривается практический метод определения точки безубыточности на основе стандартного отчета о финансовых результатах. Слушатель... В лекции рассматривается практический метод определения точки безубыточности на основе стандартного отчета о финансовых результатах. Слушатель узнает, как перейти от классической формулы с удельными показателями к расчету через долю маржинального дохода (или валовой прибыли) в выручке. Материал построен последовательно: от теоретического обоснования к применению метода для ассортиментной модели и проверке расчетов на реальном примере, где коммерческие и управленческие расходы условно принимаются за постоянные. ещё 30 мин
Тест 7 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
26 Инфляция В лекции рассматривается проблема обесценивания денег и ее влияние на достоверность финансового анализа и отчетности. Изложение... В лекции рассматривается проблема обесценивания денег и ее влияние на достоверность финансового анализа и отчетности. Изложение строится от общего понятия инфляции к конкретным расчетам. Сначала объясняется, зачем нужен учет изменения стоимости денег и как рассчитать индекс потребительских цен. Затем анализируются последствия инфляции для разных статей баланса: дебиторской и кредиторской задолженности, амортизации и прибыли. В завершение вводится базовый математический аппарат для приведения будущих и прошлых денежных потоков к сопоставимому виду с помощью дисконтирования. ещё 60 мин
27 Учёт снижения стоимости денег, основы финансовой математики В лекции рассматриваются базовые концепции финансовой математики: наращение (компаундинг) и дисконтирование. Объясняется их природа как противоположно... В лекции рассматриваются базовые концепции финансовой математики: наращение (компаундинг) и дисконтирование. Объясняется их природа как противоположно направленных процессов увеличения и уменьшения стоимости денег во времени под влиянием процентных ставок и инфляции. На практических примерах (депозиты, ссуды, рост затрат) разбираются расчеты по формулам простых и сложных процентов, включая случаи с начислением несколько раз в год. Логика изложения строится от объяснения общих принципов к разбору конкретных вычислительных алгоритмов и сравнения их финансовых последствий для предприятия. ещё 48 мин
28 Учёт инфляции и погашение кредита В лекции рассматриваются реальные механизмы погашения кредитов через графики платежей. Подробно разбираются две основные схемы: классическая... В лекции рассматриваются реальные механизмы погашения кредитов через графики платежей. Подробно разбираются две основные схемы: классическая (дифференцированная), при которой сумма выплат уменьшается со временем, и аннуитетная, предполагающая фиксированные платежи. На числовых примерах анализируется, как формируется структура платежа, из чего складываются проценты и тело долга, а также как инфляция влияет на выбор наиболее выгодной для заемщика стратегии погашения. ещё 57 мин
29 Учёт инфляции, расчет NPV В лекции рассматривается практический инструмент оценки инвестиционных проектов в условиях инфляции — метод дисконтирования. Изложение строится... В лекции рассматривается практический инструмент оценки инвестиционных проектов в условиях инфляции — метод дисконтирования. Изложение строится от проблемы обесценивания денег к способу ее решения: сначала вводится понятие текущей стоимости, затем выводится формула чистой приведенной стоимости (NPV). Далее анализируется влияние ставки дисконтирования на привлекательность проекта, разбираются допущения и на конкретных числовых примерах демонстрируется алгоритм расчета NPV для принятия инвестиционных решений. ещё 81 мин
30 Оценка инвестиционного проекта В лекции раскрывается экономическая сущность чистого денежного потока инвестиционного проекта. Логика изложения строится от базовых определений... В лекции раскрывается экономическая сущность чистого денежного потока инвестиционного проекта. Логика изложения строится от базовых определений к практическим расчетам. Сначала объясняется, как формируется чистый приток средств (доходы минус расходы) и чистые инвестиции (с учетом ликвидационной стоимости активов). Затем на сквозных примерах демонстрируется методика расчета срока окупаемости для проектов с равными и неравными поступлениями, с акцентом на ограничения метода, не учитывающего инфляцию. ещё 36 мин
31 Дисконтированный период окупаемости В разделе рассматривается метод оценки инвестиционных проектов с учетом временной стоимости денег. Излагается логика перехода от... В разделе рассматривается метод оценки инвестиционных проектов с учетом временной стоимости денег. Излагается логика перехода от простого срока окупаемости к дисконтированному, демонстрируется расчет на конкретном примере и объясняется, почему учет инфляции увеличивает период возврата вложений. Далее вводится понятие внутренней нормы доходности (IRR) как ключевого индикатора для инвестора, который показывает реальную эффективность проекта и позволяет сравнивать альтернативные варианты вложений. ещё 15 мин
32 Внутренняя норма прибыли, расчёт IRR В лекции раскрывается методика оценки доходности инвестиционных проектов в условиях инфляции. Изложение строится от общего контекста... В лекции раскрывается методика оценки доходности инвестиционных проектов в условиях инфляции. Изложение строится от общего контекста (почему инвестору важна доходность) к частному инструменту — расчету внутренней нормы прибыли (IRR). Подробно разбирается логика и формула расчета IRR, её практическое применение для сравнения с альтернативными вложениями (например, депозитом), а также ограничения метода. В завершение материал систематизирует ключевые показатели анализа прибыльности: срок окупаемости, чистую текущую стоимость и внутреннюю норму доходности. ещё 42 мин
Тест 8 для курса # 33980 для курса Финансовый анализ 40 мин
33 Литература. Финансовый анализ 3 мин
Тренировочный экзамен Внимание! Тренировочный экзамен экстерном не обязательный для сдачи. При желании вы можете его пройти, если хотите проверить свои знания курса перед сдачей экзамена. Тренировочный экзамен можно сдавать сколько угодно один раз.
Экзамен
^