Анализ технического развития и организации производства. Анализ финансового состояния. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования
Для целей учета и анализа нематериальных активов используется система показателей, характеризующих динамику и состояние изучаемого объекта.
Детальный анализ состояния нематериальных активов следует начинать с оценки их динамики по классификационным группам. Информация для такого анализа имеется в форме № 5 бухгалтерского отчета и учетных регистрах.
Нематериальные активы неоднородны по своему составу, по характеру использования или эксплуатации в процессе производства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференцированный подход к их оценке. Для этого проводятся классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам.
Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), срокам полезного использования, степени правовой защищенности, степени престижности, степени ликвидности и риска вложений капитала в нематериальные объекты, степени использования в производстве и реализации продукции, направлениям выбытия и др.
При анализе динамики и структуры нематериальных активов по видам следует учитывать, что благоприятное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает повышение доли средств в объекты интеллектуальной собственности. На анализируемом предприятии нематериальные активы в основном представляют вложения средств в объекты интеллектуальной собственности (патенты на изобретения, лицензии), приобретения прав пользования земельными участками и природными ресурсами, а также оценку деловой репутации и товарный знак предприятия.
Анализируя динамику структуры нематериальных активов по источникам поступления, необходимо обратить внимание на изменение доли нематериальных активов, полученных за счет средств, внесенных учредителями, приобретенных за плату и в обмен на другое имущество либо полученных безвозмездно от юридических и физических лиц.
Если оценивается динамика структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности, то целесообразно проанализировать изменение удельного веса нематериальных активов, защищенных патентами, лицензиями и авторскими правами.
Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции (работ, услуг).
Расчет эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода.
Например, эффект от приобретения предприятием права использования запатентованного производственного опыта и знаний, а также ноу-хау может быть определен только по результатам реализации продукции, произведенной предприятием с использованием лицензии или ноу-хау. Однако объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара и др.) и вычислить изолированное действие каждого из них очень трудно.
Расчет экономического эффекта (Э) использования лицензий (ноу-хау) за период Т может быть осуществлен по формуле
| где | T | - | период использования лицензии (ноу-хау); |
 |
- | стоимостная оценка результата использования лицензионной технологии (ноу-хау) в t-м году; | |
 |
- | затраты, связанные с использованием лицензионной технологии (ноу-хау) в t-м году; | |
| r | - | ставка дисконтирования (приведения разновременных затрат к одному моменту времени). Может быть принята средняя годовая процентная ставка банковского кредита, средняя годовая норма прибыли, нормативный коэффициент эффективности. |
Результатом использования лицензии может быть вся выручка от продажи продукции, если ее производство невозможно без данной лицензии, либо может быть только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготовленных по новой технологии. Результатом может быть часть выручки от продажи продукции, полученная за счет повышения качества продукции, ее конкурентоспособности и расширения за счет этого рынков сбыта. Результатом может быть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственных исследований. Наконец, результатом может быть экономия текущих затрат за счет сокращения деятельности производственного цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых ресурсов на производство продукции.
Затраты, связанные с использованием лицензий, складываются из двух частей: 1) из платежей за право пользования лицензиями; 2) текущих затрат на производство и сбыт продукции.
Конечный эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объема продаж продукции, росте прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния предприятия. Исходя из этого основным принципом управления динамикой нематериальных активов является соотношение: темпы роста отдачи капитала должны опережать темпы роста затрат капитала. В нашем случае темпы роста выручки от продажи продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов.
| № п/п | Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+, -) | |
|---|---|---|---|---|---|
| в абс. сумме | в % | ||||
| 1 | Нематериальные активы, тыс. руб. | 500 | 603 | +103 | +20,6 |
| 2 | Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 57 800 | 54 190 | -3 610 | -6,2 |
| 3 | Прибыль от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 8 540 | 9 170 | +630 | +7,4 |
| 4 | Рентабельность продаж продукции (работ, услуг) (стр. 3 : 2), % | 14,775 | 16,922 | +2,147 | |
| 5 | Оборачиваемость нематериальных активов (стр. 2 : 1), раз | 115,600 | 89,867 | -25,733 | |
| 6 | Рентабельность нематериальных активов (стр. 3 : 1), % | 1 708 | 1 521 | -187 | |
Как видно из таблицы, эффективность использования нематериальных активов в отчетном году ухудшилась. Рентабельность нематериальных активов снизилась на 187 процентных пунктов. Основными факторами изменения рентабельности нематериальных активов является изменение рентабельности продажи продукции (работ, услуг) и оборачиваемость нематериальных активов.
Взаимосвязь этих показателей можно выразить следующей формулой
, 
Влияние на уровень рентабельности нематериальных активов изменения рентабельности продаж продукции (работ, услуг) и оборачиваемости нематериальных активов можно определить способом разниц абсолютных величин, используя следующий алгоритм расчетов:
-
Влияние изменения рентабельности продажи продукции (работ, услуг):
= +2,147 x 115,600 = +248 процентных пунктов.В результате роста рентабельности продаж рентабельность нематериальных активов повысилась на 248 процентных пунктов.
-
Влияние изменения оборачиваемости нематериальных активов:
= -25,733 x 16,922 = -435 процентных пункта.Замедление оборачиваемости нематериальных активов привело к снижению рентабельности нематериальных активов на 435 процентных пункта.
Совокупное влияние изменения рентабельности продаж и оборачиваемости нематериальных активов привело к снижению рентабельности нематериальных активов на 187 % (+248 - 435).
Срок полезного использования нематериальных активов ранжируется по годам в течение до 10 лет и свыше 10 лет. Чем выше доля нематериальных активов с более длительным сроком использования, тем больше экономический эффект, полученный предприятием.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, вызванную рыночными отношениями. К долгосрочным финансовым вложениям относятся инвестиции на срок более года в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставный (складочный) капитал дочерних, зависимых и других организаций, государственные ценные бумаги, а также займы, предоставленные другим организациям.
По данным баланса и бухгалтерского учета изучается динамика величины и структуры долгосрочных финансовых вложений по их видам, выявляются причины изменений финансовых вложений за отчетный период.
Эффективность использования долгосрочных финансовых вложений характеризуется показателем их доходности. Он определяется отношением полученного дохода (дивидендов, процентов) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам к средней стоимости этих финансовых вложений.
Анализ эффективности использования долгосрочных инвестиций в доходные активы заключается в изучении динамики рентабельности вложений, выявлении причин изменения уровня рентабельности.
Средний уровень рентабельности (доходности) финансовых вложений (
) может варьировать за счет изменений:
- структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности (
); - уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (
).
Расчет влияния этих факторов производится по формуле
По статье бухгалтерского баланса "Доходные вложения в материальные ценности" отражается остаточная стоимость имущества, предназначенного для сдачи в аренду (лизинг) или в прокат.
Анализ динамики состава и структуры имущества, сданного в лизинг или в прокат, дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) его стоимости по видам, изучить изменение структуры доходных вложений в материальные ценности, выявить причины их изменений в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Эффективность использования имущества, сданного в аренду (лизинг) или в прокат, характеризуется показателями их рентабельности (доходности). Они определяются отношением полученного дохода к средней стоимости имущества, сданного в лизинг или в прокат.
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения незавершенного строительства, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия. По данным баланса и бухгалтерского учета необходимо установить целесообразность направления капитальных вложений, их концентрацию на пусковых и важнейших объектах, эффективность использования средств, инвестированных в капитальное строительство.