Опубликован: 20.05.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 1543 / 245 | Длительность: 40:03:00
Тема: Экономика
Лекция 18:

Финансовое планирование деятельности предприятия

< Лекция 17 || Лекция 18: 12345

Менеджеры предприятия установили, что от объема продаж зависят следующие показатели: выручка, себестоимость реализованной продукции, денежные средства предприятия, дебиторская задолженность, запасы и затраты, кредиторская задолженность. Остальные показатели балансовой отчетности от объема продаж не зависят.

Данные о предприятии за год, предшествующий планируемому году

Таблица 18.4.
Показатель Значение, тыс. руб.
Финансовые показатели из формы 2
Выручка от продаж 4 500
Себестоимость реализованной продукции 3 600
Валовая прибыль 900
Коммерческие и управленческие расходы 475
Прибыль от продаж 425
Проценты к уплате за использование заемными средствами 6
Прочие доходы 72
Прочие расходы 31
Прибыль до налогообложения 460
Текущий налог на прибыль 140
Отложенные налоговые активы 10
Отложенные налоговые обязательства 0
Чистая прибыль 330
Финансовые показатели из формы 1
Активы, в том числе
Активы, в том числе 2 950
Внеоборотные активы 1 510
Оборотные активы, в том числе 1 440
Запасы и затраты 965
Дебиторская задолженность сроком более 1 года 30
Дебиторская задолженность сроком до 1 года 165
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 310
Обязательства, в том числе 2 950
Собственные средства, в том числе 2 260
Уставный капитал 1 500
Добавочный и резервный капитал 120
Нераспределенная прибыль 630
Долгосрочные кредиты и займы 0
Краткосрочные кредиты и займы 400
Кредиторская задолженность 250
Прочие краткосрочные обязательства 40

На основе проведенного анализа маркетинговой службой, менеджеры решили, что выручка от продаж может быть увеличена за счет натурального объема продаж на 15%, за счет увеличения цены в результате повышения конкурентоспособности продукции на 9%, себестоимость продукции в результате роста цен на основные виды сырья может возрасти на 8%, коммерческие и управленческие расходы - на 13%. Увеличение объема продаж на 15% возможно при использовании тех же мощностей.

Руководство предприятия предполагает, что в плановый период по отношению к отчетному, за использование заемных средств предприятие выплатит по плану больше на 15%, прочие доходы будут увеличены на 18%, а прочие расходы могут быть увеличены на 7%.

Доля текущего налога по отношению к прибыли от продаж может быть снижена на 2% за счет использования механизмов налогового планирования, дивиденды не выплачиваются:

Д(ТНАЛ) = 140 : 425 x 0,98 = 0,32; Д(ДВ) = 0.

В результате выполнения этих условий, планируемые доходы, расходы и прибыль будут равны ( табл. 18.5).

Прогноз плана о прибылях и убытках в первом приближении

Таблица 18.5.
Показатель Значение, тыс. руб.
Выручка от продаж 4 500 x 1,15 x 1,09 = 5 641
Себестоимость реализованной продукции 3 600 x 1,15 x 1,08 = 4 471
Валовая прибыль 5 641 - 4 471 = 1 170
Коммерческие и управленческие расходы 475 x 1, 13 = 537
Прибыль от продаж 1 170 - 537 = 633
Проценты к уплате за использование заемными средствами 6 x 1,15 = 7
Прочие доходы 72 x 1,18 = 85
Прочие расходы 31 x 1,07 = 33
Прибыль до налогообложения 633 - 7 + 85 - 33 = 678
Текущий налог на прибыль 633 x 0,33 = 209
Отложенные налоговые активы 10
Отложенные налоговые обязательства 0
Чистая прибыль 678 - 209 + 10 = 479
Нераспределенная прибыль 479

Составим прогноз баланса в первом приближении, используя условия: внеоборотные активы уменьшаются на размер амортизационных отчислений - 70 тыс. руб., а все остальные статьи актива баланса будут зависеть от объема продаж; пассивы - размер уставного капитала, добавочного и резервного капитала оставим без изменения, нераспределенная прибыль будет увеличена на сумму нераспределенной прибыли отчетного периода, кредиты и займы остаются без изменения, кредиторская задолженность зависит от объема продаж.

Планируемые значения показателей баланса в первом приближении с учетом увеличения объема продаж в 1,25 раза (1,15 x 1,09), или на 25%, представлены в табл. 18.6.

Планируемый баланс первой итерации

Таблица 18.6.
Показатель Расчет
Активы, в том числе
Внеоборотные активы 1 510 - 70 = 1 440
Оборотные активы, в том числе 1 800
Запасы и затраты 965 x 1,25 = 1 206
Дебиторская задолженность до 1 года 165 x 1,25 = 206
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 310 x 1,25 = 388
Итого активов 1 440 + 1 800 = 3 240
Обязательства, в том числе
Собственные средства, в том числе 2 729
Уставный капитал 1 500
Добавочный и резервный капитал 120
Нераспределенная прибыль 630 + 479 = 1 109
Долгосрочные кредиты и займы 0
Краткосрочные кредиты и займы 400
Кредиторская задолженность 250 x 1,25 = 313
Прочие краткосрочные обязательства 40
Итого обязательств 2 729 + 400 + 313 + 40 = 3 482
< Лекция 17 || Лекция 18: 12345