Опубликован: 20.05.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 1567 / 256 | Длительность: 40:03:00
Тема: Экономика
Специальности: Руководитель, Экономист, Бухгалтер
Лекция 18:
Финансовое планирование деятельности предприятия
Менеджеры предприятия установили, что от объема продаж зависят следующие показатели: выручка, себестоимость реализованной продукции, денежные средства предприятия, дебиторская задолженность, запасы и затраты, кредиторская задолженность. Остальные показатели балансовой отчетности от объема продаж не зависят.
Данные о предприятии за год, предшествующий планируемому году
| Показатель | Значение, тыс. руб. |
|---|---|
| Финансовые показатели из формы 2 | |
| Выручка от продаж | 4 500 |
| Себестоимость реализованной продукции | 3 600 |
| Валовая прибыль | 900 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 475 |
| Прибыль от продаж | 425 |
| Проценты к уплате за использование заемными средствами | 6 |
| Прочие доходы | 72 |
| Прочие расходы | 31 |
| Прибыль до налогообложения | 460 |
| Текущий налог на прибыль | 140 |
| Отложенные налоговые активы | 10 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 |
| Чистая прибыль | 330 |
| Финансовые показатели из формы 1 | |
| Активы, в том числе | |
| Активы, в том числе | 2 950 |
| Внеоборотные активы | 1 510 |
| Оборотные активы, в том числе | 1 440 |
| Запасы и затраты | 965 |
| Дебиторская задолженность сроком более 1 года | 30 |
| Дебиторская задолженность сроком до 1 года | 165 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 310 |
| Обязательства, в том числе | 2 950 |
| Собственные средства, в том числе | 2 260 |
| Уставный капитал | 1 500 |
| Добавочный и резервный капитал | 120 |
| Нераспределенная прибыль | 630 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 400 |
| Кредиторская задолженность | 250 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 40 |
На основе проведенного анализа маркетинговой службой, менеджеры решили, что выручка от продаж может быть увеличена за счет натурального объема продаж на 15%, за счет увеличения цены в результате повышения конкурентоспособности продукции на 9%, себестоимость продукции в результате роста цен на основные виды сырья может возрасти на 8%, коммерческие и управленческие расходы - на 13%. Увеличение объема продаж на 15% возможно при использовании тех же мощностей.
Руководство предприятия предполагает, что в плановый период по отношению к отчетному, за использование заемных средств предприятие выплатит по плану больше на 15%, прочие доходы будут увеличены на 18%, а прочие расходы могут быть увеличены на 7%.
Доля текущего налога по отношению к прибыли от продаж может быть снижена на 2% за счет использования механизмов налогового планирования, дивиденды не выплачиваются:
Д(ТНАЛ) = 140 : 425 x 0,98 = 0,32; Д(ДВ) = 0.
В результате выполнения этих условий, планируемые доходы, расходы и прибыль будут равны ( табл. 18.5).
Прогноз плана о прибылях и убытках в первом приближении
| Показатель | Значение, тыс. руб. |
|---|---|
| Выручка от продаж | 4 500 x 1,15 x 1,09 = 5 641 |
| Себестоимость реализованной продукции | 3 600 x 1,15 x 1,08 = 4 471 |
| Валовая прибыль | 5 641 - 4 471 = 1 170 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 475 x 1, 13 = 537 |
| Прибыль от продаж | 1 170 - 537 = 633 |
| Проценты к уплате за использование заемными средствами | 6 x 1,15 = 7 |
| Прочие доходы | 72 x 1,18 = 85 |
| Прочие расходы | 31 x 1,07 = 33 |
| Прибыль до налогообложения | 633 - 7 + 85 - 33 = 678 |
| Текущий налог на прибыль | 633 x 0,33 = 209 |
| Отложенные налоговые активы | 10 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0 |
| Чистая прибыль | 678 - 209 + 10 = 479 |
| Нераспределенная прибыль | 479 |
Составим прогноз баланса в первом приближении, используя условия: внеоборотные активы уменьшаются на размер амортизационных отчислений - 70 тыс. руб., а все остальные статьи актива баланса будут зависеть от объема продаж; пассивы - размер уставного капитала, добавочного и резервного капитала оставим без изменения, нераспределенная прибыль будет увеличена на сумму нераспределенной прибыли отчетного периода, кредиты и займы остаются без изменения, кредиторская задолженность зависит от объема продаж.
Планируемые значения показателей баланса в первом приближении с учетом увеличения объема продаж в 1,25 раза (1,15 x 1,09), или на 25%, представлены в табл. 18.6.
Планируемый баланс первой итерации
| Показатель | Расчет |
|---|---|
| Активы, в том числе | |
| Внеоборотные активы | 1 510 - 70 = 1 440 |
| Оборотные активы, в том числе | 1 800 |
| Запасы и затраты | 965 x 1,25 = 1 206 |
| Дебиторская задолженность до 1 года | 165 x 1,25 = 206 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 310 x 1,25 = 388 |
| Итого активов | 1 440 + 1 800 = 3 240 |
| Обязательства, в том числе | |
| Собственные средства, в том числе | 2 729 |
| Уставный капитал | 1 500 |
| Добавочный и резервный капитал | 120 |
| Нераспределенная прибыль | 630 + 479 = 1 109 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 400 |
| Кредиторская задолженность | 250 x 1,25 = 313 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 40 |
| Итого обязательств | 2 729 + 400 + 313 + 40 = 3 482 |
