Опубликован: 20.05.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 1229 / 151 | Длительность: 40:03:00
Тема: Экономика
Лекция 17:

Анализ и планирование денежных потоков предприятия

< Лекция 16 || Лекция 17: 1234 || Лекция 18 >

Характеристика денежных потоков предприятия

Финансово-хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Хозяйственные операции, осуществляемые в процессе функционирования, связаны либо с расходованием денежных средств, либо их поступлением. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Это понятие является агрегированным, включает в себя различные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность, перечисленные в табл. 17.1.

Таблица 17.1. Классификация денежных потоков предприятия
Вид денежного потока Сущность
1 2
1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
Денежный поток по операционной (основной) деятельности, ДП(ОД) Характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим про­цессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета
Денежный поток по инвестиционной деятельности, ДП(ИД) Характеризует платежи и поступления денежных средств, которые связаны с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслужи­вающие инвестиционную деятельность предприятия
Денежный поток по финансовой деятельности, ДП(ФД) Характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия
2. По направлению движения денежных средств предприятия
Положительный денежный поток, ПДП Характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин "приток денежных средств")
Отрицательный денежный поток, ОДП Характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин "отток денежных средств")
3. По методу исчисления объема
Валовой денежный поток, ВДП Характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов
Чистый денежный поток, ЧДП Характеризует разность между положительным и отрицательным потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости
Ликвидный денежный поток Для оценки финансового состояния предприятия используется ликвидный денежный поток, который характеризует изменение чистой кредитной позиции предприятия (разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств) в течение отчетного периода
4. По уровню достаточности объема
Избыточный денежный поток, ИЗДП Характеризует такой финансовый поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного финансового потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия
Дефицитный денежный поток, ДФДП Характеризует такой финансовый поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого финансового потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное значение суммы чистого финансового потока автоматически делает этот поток дефицитным
5. По методу оценки во времени
Настоящий денежный поток, НДП Характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени
Будущий денежный поток, БДП Характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие "будущий денежный поток" определяет номинальную идентифицированную его величину в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости
6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
Регулярный денежный поток, РДП Характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носит большинство видов денежных (финансовых) потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п. В рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер
Дискретный денежный поток, ДДП Характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные
7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
Денежный поток по фирме в целом, ДПФ Наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом.
Денежный поток по структурным подразделениям, ДПЦО Дифференциация денежного потока предприятия по отдельным подразделениям, являющимся самостоятельными объектами управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия (центрами ответственности)
Денежный поток по хозяйственным операциям, ДПХО В системе хозяйственного процесса предприятия такие виды денежного потока представляют собой первичный объект самостоятельного управления
8. По стабильности временных интервалов
Равномерный интервал Регулярный финансовый поток с равномерным интервалом в рамках рассматриваемого периода (аннуитет)
Неравномерный интервал Регулярный финансовый поток с неравномерным интервалом в рамках рассматриваемого периода. Примером может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизинга объекта недвижимости
< Лекция 16 || Лекция 17: 1234 || Лекция 18 >
Ross Lina
Ross Lina
Россия, г. Москва
Александр Курковский
Александр Курковский
Россия