Опубликован: 20.05.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 1567 / 255 | Длительность: 40:03:00
Тема: Экономика
Специальности: Руководитель, Экономист, Бухгалтер
Лекция 17:
Анализ и планирование денежных потоков предприятия
Информационная база анализа денежных потоков предприятия
Для определения размера чистого денежного потока предприятия на практике используют данные баланса и отчета о финансовых результатах, формы 4, 1 и 2.
Форма бухгалтерской отчетности № 4 "Отчет о движении денежных средств" введена в состав бухгалтерской отчетности в 1996 г. и соответствует требованиям МФСО. Отчет содержит сведения об остатках денежных средств на начало и конец отчетного периода, о направлениях движения денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Каждая часть отчета построена по единому принципу: сначала отражаются все показатели, характеризующие поступления денежных средств (ДСпос), а затем все показатели, характеризующие выбытие денежных средств (ДСвыб).
В конце каждой части отражается чистый денежный поток по виду деятельности (ДПчис) - как разность между поступившими денежными потоками и выбывшими денежными потоками:
ДПчис = ДПпос - ДСвыб.
Характеристика составляющих отчета приведена в табл. 17.2.
Из формы 2 балансовой отчетности используются показатели выручки и прибыли. Между величиной денежных потоков и суммой полученной прибыли имеются различия, которые заключается в следующем:
Содержание статей отчета о движении денежных средств
| Статья | Код строки | Содержание |
|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 010 | Остатки денежных средств в кассе, на расчетном счете и в банках |
| Движение денежных средств по текущей деятельности | ||
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 120 | Денежные средства (включая НДС, акцизы) от продажи продукции, товаров, работ, услуг, от продажи материальных запасов |
| Прочие поступления | 130 | Денежные средства, возвращенные подотчетными лицами, погашение займов, ранее выданных работникам, получение целевого финансирования, безвозмездных средств, возмещение материального ущерба, налогов и сборов, компенсация из внебюджетных фондов |
| 150 | Перечисление денежных средств на закупку сырья, материалов, топлива, комплектующих, арендной платы, коммунальные услуги и т.д. | |
|
Денежные средства, направленные на: выплату дивидендов, процентов расчеты по налогам и сборам прочие расходы оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов оплату труда 160 Наличные и безналичные выплаты заработной платы работникам | ||
| 170 | Выплаченные дивиденды акционерам, доходы участникам организаций, проценты по выпущенным ценным бумагам, проценты по полученным займам и кредитам | |
| 180 | Перечисленные в бюджет суммы налогов и сборов | |
| 190 | Денежные средства по текущей деятельности, которые не отражены в предыдущих строках (например, оплата услуг за обслуживание расчетов по текущей деятельности и т.д.) | |
| Чистые денежные средства по текущей деятельности | 020 | Результат движения денежных средств по текущей деятельности стр. (120 + 130 - 150 - 160 - 170 - 180 - 190) |
| Если чистый денежный поток по текущей деятельности в динамике положительный, то это свидетельствует о повышении эффективности обычных видов деятельности. Излишек денежных средств может быть направлен на модернизацию производственной базы, решение социальных проблем, на вложение в финансовые инструменты, на повышение эффективности работы персонала и т.п. | ||
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | ||
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 210 | Поступления денежных средств от продажи основных средств, оборудования, предметов лизинга и проката, нематериальных активов |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 220 | Поступление денежных средств от продажи ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.п.); дебиторской задолженности, приобретенной на основании уступки прав требований; других финансовых вложений |
| Полученные дивиденды | 230 | Поступление денежных средств в виде дивидендов как результат приобретения акций или долей в капитале других предприятий (кроме выплат по инструментам, признаваемым как эквиваленты денежных средств, или удерживаемым для дилерских или торговых целей) |
| Полученные проценты | 240 | Поступления процентов по векселям, займам, выданным юридическим и физическим лицам, а также начисленные обслуживающими банками на остаток денежных средств предприятия |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 250 | Возврат выданных юридическим и физическим лицам займов |
| Приобретение дочерних организаций | 280 | Оплата приобретения контрольного пакета акций в уставном капитале других организаций |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы | 290 | Денежные средства, направленные на приобретения основных средств, нематериальных активов и т.п. |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 | Оплата приобретения долговых ценных бумаг (облигаций, векселей и т.д.), дебиторской задолженности на основании уступки права требования |
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 | Займы, выданные юридическим и физическим лицам |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 340 | Результат движения денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 210 + стр. 240 - стр. 290 - стр. 300 - стр. 310) |
| Если величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности в динамике отрицательная, то это свидетельствует о том, что предприятие наращивает свой производственный потенциал, осуществляет долгосрочные вложения денежных средств. И наоборот, если величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности в динамике положительная, то это свидетельствует о том, что предприятие распродает свои производственные фонды (причинами могут быть: недостаток денежных средств для покрытия текущих обязательств, неэффективное управление основным капиталом и т.п.) | ||
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | ||
| Поступления от эмиссии акций или иных ценных бумаг | 410 | Поступления от первичного и дополнительного размещения акций, продажи долей в уставном капитале |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 420 | Поступления займов и кредитов от юридических и физических лиц |
| Погашения займов и кредитов (без процентов) | 430 | Возврат кредитов и займов юридическим и физическим лицам |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | 440 | Оплата лизинговых обязательств |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 040 | Результат движения денежных средств по инвестиционной деятельности (стр. 420 - стр. 430) |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 050 | Результат движения денежных средств по всем видам деятельности (стр. 020 + стр. 340 + стр. 040) |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 060 | Остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках |
| Величина влияния изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю | 070 | Величина изменения курса иностранной валюты за отчетный период |
| Если величина чистого денежного потока по финансовой деятельности отрицательная, то это свидетельствует о том, что предприятие возвратило заемных средств больше, чем получила. Если величина чистого денежного потока по финансовой деятельности положительная, то предприятие наращивало объемы заемных средств (причинами могут быть, например, недостаточность собственных средств для выполнения поставленных задач, либо заемные средства являются более дешевым источником финансирования). | ||
- прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
- при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
- денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете валовой прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.
- наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска.
Единственным реальным источником средств, получаемых в результате хозяйственной деятельности, является реализация, при которой полученная чистая прибыль увеличивает поступление ликвидных средств в форме денежных средств и дебиторской задолженности.
Из формы 1 балансовой отчетности используются данные об остаточной стоимости активов предприятия.
