Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива:

1. Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2. Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3. Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

   Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

   A4 ≤ П4.

   Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.
4. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; A2 ≥ П2; A3 ≥ П3.

На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл = (λ1* А1 + λ2 * А2 + λ3 * А3) : (λ1* П1 + λ2 * П2 + λ3 * П3),

где λ1,λ2, λ3 - весовые коэффициенты, характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств.

В практических расчетах часто используют следующие значения:

λ1 = 1; λ2 = 0,5; λ3 = 0,3;

Кпл = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) : (П1 + 0,5 * П2 + 0,3* П3).

Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса организации.

Используя данные предыдущих расчетов, оценим динамику ликвидности баланса за рассматриваемые периоды с учетом фактора времени.

Для этого на основе данных табл. 12.1 и 12.4 рассчитываются абсолютные отклонения по каждой группе: ΔГ = А - П, а также степень покрытия определенной группы обязательств соответствующей группой активов:

СТп = А : П * 100%.

Сопоставление А1 и П1

По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.

В базисный период:

А1₀ = 115 тыс. руб.; П1₀ = 155 тыс. руб.;

ΔГ1₀ = А1₀ - П1₀ = 115 - 155 = -40 (тыс. руб.);

СТ(Г1)₀ = 115 : 155 * 100% = 74,19%.

В базисный период у организации не хватало 40 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 74,19%. На момент составления баланса организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

А1₁ = 155,5 тыс. руб.; П1₁ = 216 тыс. руб.;

ΔГ1₁ = А1₁ - П1₁ = 155,5 - 216 = -60,50 (тыс. руб.);

СТ(Г1)₁ = 155,5 : 216 * 100% = 71,99%.

В отчетный период у организации не хватало 60,50 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 71,99%. На момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(71,99 - 74,19) : 74,19 * 100% = -2,97%.

Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными средствами в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, снизился на 2,97%.

Сопоставление А2 и П2

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.

По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.

В базисный период:

А2₀ = 79 тыс. руб.; П2₀ = 81 тыс. руб.;

ΔГ2₀ = А2₀ - П2₀ = 79 - 81 = -2 (тыс. руб.);

СТ(Г2)₀ = 79 : 81 * 100% = 97,53%.

В базисный период у организации не хватало 2,0 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. За счет краткосрочной дебиторской задолженности можно было покрыть краткосрочные обязательства лишь на 97,53%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной задолженности, после даты составления баланса, организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

А2₁ = 81,50 тыс. руб., а П2₁ = 125 тыс. руб.;

ΔГ2₁ = А2₁ - П2₁ = 81,50 - 125 = -43,50 (тыс. руб.);

СТ(Г2)₁ = 81,5 : 125 * 100% = 65,20%.

В отчетный период у организации не хватало 43,50 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 65,20%. В ближайший период времени после даты составления баланса организация также не будет платежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(65,20 - 97,53) : 97,53 * 100% = -33,15%.

Уровень покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами по сравнению с базисным периодом, снизился на 33,15%.

Сопоставление А3 и П3

Условие А3 > П3 было выполнимо в базисный и отчетный периоды.

Сопоставление П4 и А4

Условие П4 > А4 было выполнимо как в базисный, так и в отчетный период, у организации были собственные оборотные средства.

В базисный период:

ΔГ4₀ = П4₀ - А4₀ = 1701 - 1143 = 558 (тыс. руб.);

СТ(Г4)₀ = П4₀ : А4₀ = 1701 : 1143 = 1,4882.

В базисный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,49 руб.

В отчетный период:

ΔГ4₁ = П4₁ - А4₁ = 1751 - 1228,5 = 522,5 (тыс. руб.);

СТ(Г4)₁ = П4₁ : А4₁ = 1751 : 1228 = 1,4259.

В отчетный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,43 руб.

Изменение степени покрытия:

ΔГ4 = Г4₁ - Г4₀ = 1,4259 - 1,4882 = -0,0623;

Тпр(Г4) = -0,0623 : 1,4882 * 100% = -4,19%.

В отчетный период произошло снижение степени покрытия постоянными пассивами труднореализуемых активов на 4,19%, на каждый рубль таких активов приходилось меньше устойчивых пассивов на 6,23 коп., что отрицательно влияет на уровень платежеспособности организации.

Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса равно:

В базисный период:

Кпл₀ = (115 + 0,5 * 79 + 0,3 * 600) : (155 + 0,5 * 81 + 0,3 * 0) = 1,71 > 1.

Организация в целом в базисный период была платежеспособной.

В отчетный период:

Кпл₁ = (155,5 + 0,5 * 81,5 + 0,3 * 626,5) : (216 + 0,5 * 125 + 0,3 * 0) = 1,35 > 1.

Организация в целом в отчетный период сохранила свою платежеспособность, но значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с базисным периодом, уменьшилось на -21,05% ((1,35 : 1,71 - 1) * 100%), таким образом, степень платежеспособности организации снизилась, что является отрицательным фактором.