Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия

Характеристика источников формирования оборотных средств предприятия

Источниками формирования оборотных средств являются: собственный капитал и приравненные к нему средства, а именно собственные оборотные средства, заемные и привлеченные устойчивые пассивы.

Привлеченные - устойчивые пассивы - та часть пассивов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте организации. К устойчивым пассивам относятся: минимальная задолженность работникам организации по заработной плате, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Использование минимальной задолженности по заработной плате в качестве источника формирования оборотных средств основано на использовании бюджета расходов на оплату труда на год (ФЗПЛ), числа дней разрыва между сроком окончания работы и днем выплаты (Д) заработной платы. Если организация не имеет других источников прироста собственных средств для покрытия потребности в собственных оборотных средствах, то, смещая дату выплаты заработной платы на более поздние сроки, организация увеличивает число дней разрыва, тем самым дополнительно имеет оборотные средства.

Расчет минимальной задолженности по заработной плате осуществляется по формуле:

МЗЗП = ФЗПЛ * Д : 360.

Например, определим размер оборотных средств для финансирования текущей деятельности за счет заработной платы, если фонд заработной платы организации по смете составляет 2000 тыс. руб., выплаты заработной платы осуществляются 5-го числа, планируется сдвинуть день выплаты на семь дней.

Решение:

Минимальная задолженность по заработной плате составит:

МЗЗП = ФЗПЛ * Д : 360 = 2000 * 5 : 360 = 27,78 (тыс. руб.).

Если сдвинуть выплату заработной платы, например, на семь дней, то задолженность составит:

МЗЗПр = 2000 * 12 : 360 = 66,67 (тыс. руб.).

В этом случае дополнительный источник финансирования составит около 38,89 тыс. руб. (66,67 - 27,78).

При увеличении разрыва между сроком возникновения обязательств по уплате налогов (ЗБ) (перечислению платежей) и установленными законодательством сроками их перечисления, пополнение собственных оборотных средств осуществляется исходя из расчетной задолженности и продолжительности увеличения срока выплаты (ТДБ). Расчет дополнительного источника для покрытия текущих активов осуществляется по формуле:

МЗБ = ЗБ * ТДБ : 360.

Расчет и оценка обеспеченности собственными средствами оборотных активов

Для покрытия оборотных активов, как было отмечено выше, используются собственные оборотные средства.

Для оценки обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами рассчитывают показатель, характеризующий соотношение между собственным оборотным капиталом (СООБК) и оборотными активами (ОБС):

Коб = СООБК : ОБС.

Значение показателя показывает, сколько рублей собственных оборотных средств приходится на один рубль оборотных активов. Увеличение значения в динамике является положительным фактором, способствует повышению мобильности средств, вложенных в основную деятельность.

Минимальный размер собственных оборотных средств должен составлять 10% от оборотных активов. Рекомендуемое значение - 50-70% от размера оборотных активов.

Определим степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами, используя данные балансовой отчетности организации.

1-й вариант (упрощенный):

(ф. 1, стр. (490 + 590 - 190) : стр. 290);

Коб₀ = СООБК₀ : ОБС₀ = 543 : 800 = 0,6788.

На каждый рубль оборотных активов в базисный период приходилось 67,88 коп. собственных оборотных средств, что удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5-0,7):

Коб₁ = СООБК₁ : ОБС₁ = 507,5 : 871,5 = 0,5823.

На каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось 58,23 коп. собственных оборотных средств, что также удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5-0,7).

Изменение:

ΔКоб = Коб₁ - Коб₀ = 0,5823 - 0,6788 = -0,0965;

Тпр(Коб) = ΔКоб : Коб₀ * 100% = -0,0965 : 0,6788 * 100% = -14,22%.

Степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами в отчетный период снизилась на 14,22 %, на каждый рубль оборотных активов приходилось меньше в среднем на 9,6 коп. собственных оборотных средств, что отрицательно влияет на платежеспособность организации.

2-й вариант (уточненный):

ф. 1, стр. (490 + 590 + 640 - 190) : стр. 290;

Коб₀ = СООБК₀ : ОБС₀ = 551 : 800 = 0,6888.

На каждый рубль оборотных активов в базисный период приходилось около 69 коп. собственных оборотных средств, что удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5-0,7):

Коб₁ = СООБК₁ : ОБС₁ = 516,5 : 871,5 = 0,5927.

На каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось около 59 коп. собственных оборотных средств, что также удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5-0,7).

Изменение:

ΔКоб = Коб₁ - Коб₀ = 0,5927 - 0,6888 = -0,0961;

Тпр(Коб) = ΔКоб : Коб₀ * 100% = -0,0961 : 0,6888 * 100% = -13,95%.

Степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами в отчетный период снизилась на 13,95%, на каждый рубль оборотных активов приходилось меньше в среднем на 9,6 коп. собственных оборотных средств, что отрицательно влияет на платежеспособность организации.