Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия

Расчет и оценка динамики собственного оборотного капитала

Для нормального функционирования организации необходимы собственные оборотные средства, которые используются для покрытия оборотных активов.

Алгоритм расчета собственных оборотных средств по балансовой отчетности с течением времени менялся. Так, например, до 2002 г. размер собственных оборотных средств определялся как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. В настоящее время размер собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственного капитала (СОБК) и долгосрочных заемных средств (ДЗС) и величиной внеоборотных активов (ВНАК):

СООБК = СОБК + ДЗС - ВНАК.

Значение показателя показывает, какая часть собственных средств остается у организации для покрытия оборотных активов. Рост показателя в динамике является положительным фактором, повышает уровень обеспеченности текущей деятельности собственными средствами, способствует повышению финансовой устойчивости организации, и наоборот.

Недостаток собственных оборотных средств приводит к необходимости использовать для финансирования текущей деятельности заемные средства, что приводит к снижению уровня рациональности способа финансирования, повышает уровень финансовой зависимости.

Основными факторами, влияющими на размер собственных оборотных средств, являются: полученная организацией прибыль (убыток), стоимость основного капитала. Величина собственных оборотных средств увеличивается, если прирост чистой прибыли и долгосрочных заемных средств превышает прирост стоимости основного капитала, и наоборот.

Определим значение и динамику изменения собственных оборотных средств, используя данные балансовой отчетности и приведенные правила их расчета:

СООБК = СОБК + ДЗС - ВНАК.

1-й вариант (упрощенный):

ф. 1 (стр. 490 + стр. 590 - стр. 190);

СООБК₀ = 1680 + 0 - 1137 = 543 (тыс. руб.);

СООБК₁ = 0,5 * (СОБСн + СОБСк) = 0,5 * (1680 -1137 + 1776 - 1304) =

= 0,5 * (543 + 472) = 507,5 (тыс. руб.).

Изменение:

ΔСООБК = СООБК₁ - СООБК₀ = 507,5 - 543 = -35,5 (тыс. руб.);

Тпр (СООБК) = ΔСООБК : СООБК₀ * 100% = -35,5 : 543 * 100% = -6,54%.

Собственный оборотный капитал организации в отчетный период уменьшился на 35,5 тыс. руб., или на 6,54%, что является отрицательным фактором.

2-й вариант (уточненный):

ф. 1 (стр. 490 + стр. 590 + стр. 640 - стр. 190).

Величина собственного оборотного капитала организации по уточненному варианту:

СООБК₀ = 1680 + 0 + 8 - 1137 = 551 (тыс. руб.);

СООБК₁ = 0,5 * (1680 + 1776 + 0 + 0 + 8 + 10 - 1137 - 1304) = 516,5 (тыс. руб.).

Изменение собственного оборотного капитала:

ΔСООБК = СООБК₁ - СООБК₀ = 516,5 - 551 = -34,5 (тыс. руб.);

Тпр(СООБК) = ΔСООБК : СООБК₀ * 100% = -34,5 : 551 * 100% = -6,26%.

Величина собственного оборотного капитала по уточненному варианту уменьшилась на 34,50 тыс. руб., или на 6,26%.

Уменьшение размера собственного оборотного капитала связано с тем, что прирост чистой прибыли (10 тыс. руб.) меньше прироста стоимости основного капитала (83,5 тыс. руб.).

Организация имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, поэтому на практике определяют уточненную величину собственного оборотного капитала, которую принято называть чистыми оборотными активами (ЧОБАК). Их величина определяется как разность между оборотными активами (ОБАК) и текущими обязательствами (ТО) организации:

ЧОБАК = ОБАК - ТО.

Значение показателя показывает, какая часть оборотных активов остается в обороте организации после расчетов по краткосрочным обязательствам, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками финансирования. Это та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянная в течение операционного цикла.

Увеличение чистых оборотных активов в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов, увеличении возможностей по покрытию краткосрочных и срочных обязательств, своевременных выплат участникам АО доходов и уменьшении задолженности участников в уставный капитал АО. Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем меньше степень риска производственной деятельности организации. Если значение показателя ЧОБАК равно нулю, то степень риска потери ликвидности активов достигает максимального значения.

В западной учетно-аналитической практике используется этот алгоритм расчета.

Определим значение и динамику изменения чистого оборотного капитала, используя данные балансовой отчетности и приведенные правила их расчета:

ф. 1 (стр. 290 - сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал - стр. 610 - стр.620 - стр. 630 - стр. 650 - стр. 660).

Величина чистых оборотных активов организации:

ЧОБАК₀ = ОБС₀ - ТО₀ = 800 - 249 = 551 (тыс. руб.);

ЧОБАК₁ = ОБС₁ - ТО₁ = 871,5 - 355 = 516,5 (тыс. руб.).

Изменение:

ΔЧОБАК = ЧОБАК₁ - ЧОБАК₀ = 516,5 - 551 = -34,5 (тыс. руб.);

Тпр(ЧОБАК) = ΔЧОБАК : ЧОБАК₀ * 100% = -34,5 : 551 * 100% = -6,26%.

Размер чистых оборотных активов в отчетный период уменьшился на 6,26%, или на 34,5 тыс. руб.

Значения собственного оборотного капитала, рассчитанного по уточненному варианту, и чистых оборотных активов совпали.