Анализ финансовых результатов организации

Особенности анализа чистой прибыли, направленной на потребление

Для комплексной оценки качества финансовых результатов рассмотрим модель факторного анализа рентабельности общих доходов до налогообложения, увеличивающих чистую прибыль предприятия.

Общие доходы до налогообложения (ОД) высчитываются по формуле:

ОД = B + СПРкп + Ддр + Дпр,

где

В - сумма доходов от основной деятельности;

СПРкп - проценты к получению;

Ддр - доходы от участия в других организациях;

Дпр - прочие доходы.

Рентабельность общих доходов (ОД), увеличивающих чис­тую прибыль предприятия, характеризуется отношением чистой прибыли (ЧПР) к величине общих доходов за тот же период:

Р = ЧПР : ОД.

Данную модель можно представить в виде следующей модели:

Р = ЧПР : ОД = (ЧПР : EBT) x (EBT : EBIT) x (EBIT : EBITDA) х (EBITDA : ОД),

или

У = У1 x У2 x У3 x У4,

где

ЧПР - чистая прибыль предприятия за период;

EBT (БПР) - прибыль до налогообложения;

EBIT - прибыль до вычета налогов и процентов к уплате (ФИ);

EBITDA - прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации (А).

Каждый сомножителей имеет определенную смысловую нагрузку.

Первый сомножитель У1 характеризует долю чистой прибыли в прибыли до налогообложения. Учитывая, что эти виды прибыли отличаются на текущий налог на прибыль, с помощью фактора У1, можно оценивать эффективность проводимой налоговой политики. Рост значения фактора в динамике свидетельствует о повышении уровня управления налогами.

Второй сомножитель У2 характеризует долю прибыли до уплаты налогов прибыли до уплаты налогов и процентов за использованные заемные источники финансирования. Учитывая, что размер прибыли (EBT) меньше размера (EBIT) на сумму уплаченных процентов, с помощью фактора У2 можно оценивать влияние изменения финансовых расчетов по заемным средствам на эффективность деятельности предприятия.

Третий сомножитель У3 характеризует долю прибыли до уплаты налогов и процентов в прибыли до уплаты налогов, процентов и амортизации. Соответственно, с помощью фактора У3 можно оценивать эффективность проводимой амортизационной политики предприятия.

Четвертый сомножитель У4 характеризует размер конечного положительного денежного потока от всех видов деятельности, приходящегося на один рубль доходов, увеличивающих чистую прибыль предприятия. С помощью фактора У4 можно оценивать эффективность управления расходами до налогообложения прибыли.

Зная значения каждого воздействующего фактора, стоящего в правой части модели, можно определить, как изменения каждого фактора повлияло на изменение рентабельности общих доходов предприятия ( табл. 5.7).

Контрольные задачи

Задача 1. Используя данные балансовой отчетности организации за два периода, проанализировать динамику изменения дохода и прибыли от основной деятельности, если: выручка от продаж составила соответственно 7800 и 9280 тыс. руб., материальные расходы составили соответственно 2340 и 2877 тыс. руб., фонд оплаты труда с отчислениями соответственно 1250 и 1480 тыс. руб., прочие расходы, связанные с управлением производством и сбытом продукции, - 900 и 1050 тыс. руб.

Задача 2. Используя данные задачи 1, проанализировать динамику изменения долей материальных затрат, фонда оплаты труда и затрат по управлению производством в общих затратах предприятия.

Задача 3. Используя данные задачи 1, определить эффективность использования расходов, связанных с управлением производства и сбытом продукции на предприятии.

Задача 4. Используя данные задачи 1, определить влияние использования материальных ресурсов и трудовых ресурсов на изменение выручки от реализации с помощью интегрального метода.

Задача 5. Определить средний уровень производительности труда ОАО на основе данных о выручке и численности его структурных подразделений. Дать оценку изменчивости полученного результата. Исходные данные см. в табл. 1.

Задача 6. На основе отчетности организации, приведенной в табл. 2 определить средний объем производства организации за период 1996-2004 гг.

Задача 7. На основе данных об остатках основных материалов на складе на начало каждого месяца, приведенных в табл. 3, определить средний остаток за квартал.

Задача 8. Предприятие для производства продукции использует четыре вида сырья. По данным, представленным в табл. 4, оценить среднее изменение цен на основные виды сырья.

Задача 9. Используя данные о продажах организации за 10 дней: 120, 140, 170, 190, 200, 180, 160, 250, 270, 300 тыс. руб., рассчитать сглаженные значения объема продаж по пятидневкам.

Задача 10. Организация реализует продукцию трех видов. Используя информацию о факторах, влияющих на товарооборот, определить влияние каждого фактора на изменение товарооборота.

Задача 11. Определить потребность в оборотных средствах на квартал для покрытия незавершенного производства, если продолжительность производственного цикла 14 дней, затраты организации на производство продукции в квартал составляют 42 500 тыс. руб., из них доля сырья и материалов, используемых в начале производственного цикла, -32%.

Задача 12. Используя метод экспоненциального сглаживания и данные о поставках материального ресурса "В" на предприятии, определить необходимо количество материальных ресурсов для осуществления бесперебойного производственного процесса на следующий год.

Задача 13. Используя данные отчетности организации, оценить изменение стоимости материальных затрат в результате изменения основных факторов: количество произведенной продукции, норма расхода сырья и цена сырья. Объем производства в базисный и отчетный период составлял соответственно 1800 и 1730 ед., норма расхода сырья в базисный период - 0,4 усл. ед., в отчетный период в результате усовершенствования процесса производства - 0,35 усл. ед., цена сырья соответственно 0,6 и 0,65 тыс. руб.

Задача 14. Годовая потребность предприятия в сырье вида "С" составляет 800 000 усл. ед. Расходы, связанные с организацией заказа на поставку одной партии материальных ресурсов (продукции), - 19 тыс. руб. Издержки по содержанию единицы сырья на складе в год - 0,012 тыс. руб. Определить размер оптимальной партии, промежуток времени между поставками.

Задача 15. Как изменится размер оптимальной партии, рассчитанный в задаче 13, при увеличении годовой потребности в сырье на 30%, а издержек по содержанию единицы сырья на 15%?

Задача 16. Годовая потребность предприятия в сырье вида "С" составляет 56 000 усл. ед. Расходы, связанные с организацией заказа на поставку одной партии материальных ресурсов (продукции), - 29 тыс. руб. Издержки по содержанию единицы сырья на складе в год - 0,025 тыс. руб., потери из-за дефицита единицы сырья могут составить 0,125 тыс. руб.

Определить размер оптимальной партии, промежуток времени между поставками без учета дефицита и с учетом дефицита.

Задача 17. Предприятие должно выпускать каждый квартал 18 000 ед. готовой продукции. Издержки по переработке и хранению единицы продукции составляют соответственно 0,125 и 0,08 тыс. руб. Определить размер партии выпуска продукции, чтобы затраты по переработке и хранению были минимальными.

Задача 18. По данным табл. 7:

• рассчитать значение выручки от продаж в базисный и отчетный периоды,
• проанализировать изменение выручки от продаж и факторов, влияющих на нее; с помощью метода цепных подстановок определить абсолютное влияние каждого фактора и степень влияния на прирост выручки.

Задача 20. По данным табл. 9: рассчитать значение показателя "доля себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж"; оценить изменение каждого показателя в динамике; используя метод цепных подстановок, оценить абсолютное влияние себестоимости реализованной продукции, выручки от продаж на прирост доли; определите степень влияния каждого фактора на прирост выручки. Для проведения факторного анализа используйте формулу:

Д = С : В.

Задача 21. Определить проценты и сумму накопленного долга, если организация взяла ссуду в размере 580 тыс. руб. сроком на два года при ставке простого процента - 11% годовых.

Задача 22. Организации для финансирования текущей деятельности необходим кредит 468 тыс. руб. сроком на 90 дней. Банк может предоставить ссуду под 24% годовых. Определить сумму кредита к погашению.

Задача 23. Организации необходима ссуда в размере 680 тыс. руб. сроком на три года. По условию договора на эту ссуду начисляются простые проценты, порядок начисления процентов: первое полугодие - 10%, в каждом последующем полугодии годовая ставка повышается на 1%. Определить сумму кредита к возврату.

Задача 24. По кредитному соглашению банк на ссуду в размере 500 тыс. руб. в течение месяца начисляет простые проценты по ставке 3,5% годовых. Определить размер ссуды к погашению за год.

Задача 25. Банк предоставил организации ссуду в размере 800 тыс. рублей сроком на два года по сложной ставке 24% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие. Определить сумму к погашению ссуды.

Задача 26. Вексель выдан на сумму 400 тыс. руб. с уплатой 09.10. Владелец векселя учел его в банке 5.08 по учетной ставке 12%. Определить сумму векселя к погашению, размер дисконта.

Задача 27. Банк согласился учесть вексель на сумму 230 тыс. руб. за 45 дней до срока погашения. Определить сумму вексельного кредита, если учетная ставка составляет 35% годовых.

Задача 28. При составлении контракта на ссуду в размере 800 тыс. руб. предусматривается погашение обязательств через 250 дней в размере 900 тыс. руб. Определить доходность данной операции для кредитора в виде учетной ставки и ставки процентов, расчетная база - 360 дней.

Задача 29. Специалисты организации, составляя прогнозный годовой план доходов, определили, что для нормального функционирования производства необходим краткосрочный кредит в размере 1000 тыс. руб., включая плату за кредитные ресурсы. Это позволит организации по окончании каждого квартала иметь чистую прибыль в размере 500 тыс. руб. Определить реальную чистую прибыль организации, если:

1. ежеквартально ставка дисконтирования составляет 15%;
2. каждый квартал, начиная со второго, ставка дисконта увеличивается соответственно на 3, 5 и 7%.