Опубликован: 20.05.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 1237 / 153 | Длительность: 40:03:00
Тема: Экономика
Лекция 5:

Анализ финансовых результатов организации

< Лекция 4 || Лекция 5: 12345 || Лекция 6 >

Оценка качества финансовых результатов по обычным видам деятельности организации

Для оценки уровня качества основной деятельности необходимо проанализировать динамику относительных показателей, характеризующих соотношение между выручкой и основными видами финансовых результатов по обычной деятельности: доля себестоимости реализованной продукции в выручке, доля валовой прибыли в выручке, доля общих расходов по основной деятельности в выручке, доля прибыли от продаж в выручке.

Определим динамику доли себестоимости реализованной продукции в выручке:

D(С)0 = С0 : В0 * 100% = 1630 : 2604 * 100% = 62,60%;

D(C)1 = C1 : В1 * 100% = 2090 : 3502 * 100% = 59,68%;

ΔD(C) = D(C)1 - D(C)0 = 59,68 - 62,60 = -2,92;

Тпр(D(С)) = ΔD(C) : D(C)0* 100% = -2,92 : 62,60 * 100% = -4,66%.

Доля себестоимости реализованной продукции в выручке в отчетный период снизилась на 4,66%, на каждый рубль выручки приходилось меньше себестоимости реализованной продукции в среднем на 2,92 коп., уровень управления ресурсами, используемыми в процессе производства продукции, повысился.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж:

D(ПРВ)0 = ПРВ0 : В0 * 100% = 974 : 2604 * 100% = 37,40%;

D(ПРВ)1 = ПРВ1 : В1 * 100% = 1412 : 3502 * 100% = 40,32%.

Изменение доли валовой прибыли в выручке от продаж:

  • абсолютное:

ΔD(ПРВ) = 40,32% - 37,40% = 2,92%;

  • относительное:

Тпр(ПРВ) = ΔD(ПРВ) : D(ПРВ)0 * 100% = 2,92 : 37,40 * 100% = 7,81%.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж увеличилась на 7,81%, на каждый рубль выручки приходилось больше валовой прибыли в среднем на 2,92 коп., что является положительным фактором, эффективность производственной деятельности повысилась.

Оценим качество расходов по обычной деятельности, используя соотношение расходов по обычным видам деятельности и выручки от продаж:

D(РД) = РД : В * 100%;

D(РД)0 = 2090 : 2604 * 100% = 80,26%;

D(РД)1 = 2793 : 3502 * 100% = 79,75%.

Изменение доли расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж:

ΔD(РД) = 79,75 % - 80,26% = -0,51%;

Тпр(D(РД)) = ΔD(РД) : D(РД)0* 100% = -0,51 : 80,26 * 100% = -0,64%.

В отчетный период доля расходов по обычным видам деятельности в выручке от продаж уменьшилась, на каждый рубль выручки приходилось меньше расходов по основной деятельности в среднем на 0,51 коп.

Определим долю прибыли от продаж в выручке от реализации:

D(ПРП)0 = ПРП0 : В0 * 100% = 514 : 2604 * 100% = 19,74%;

D(ПРП)1 = ПРП1 : В1 * 100% = 709 : 3502 * 100% = 20,25%.

Изменение доли прибыли от продаж:

  • абсолютное:

ΔD(ПРП) = 20,25% - 19,74% = 0,51%;

  • относительное:

Тпр(D(ПРП)) = ΔD(ПРП) : ПРП0 * 100% = 0,51 : 19,74 * 100% = 2,58%.

Доля прибыли от продаж в выручке в отчетный период увеличилась на 2,58% и составила около 20%, на каждый рубль выручки приходилось больше прибыли от продаж в среднем на 0,51 коп.

Анализ рентабельности по обычным видам деятельности организации

Уровень общей рентабельности организации существенно зависит от уровня рентабельности производственной деятельности, реализованной продукции. Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда. Изменение уровня рентабельности продукции происходит под влиянием таких факторов, как: изменение оптовых цен на рынке сырья и материалов, труда, продукта; изменение структуры (ассортимента) продукции.

Анализ динамики рентабельности реализованной продукции

Анализ рентабельности реализованной продукции должен предусматривать определение динамики рентабельности основных видов продукции предприятия. Это позволяет определить роль производства и реализации продукции отдельных изделий в формировании прибыли в целом, определить выгодность или убыточность для предприятия производства того или иного вида продукции.

При анализе рентабельности продукции следует учитывать основную особенность данного показателя: он не учитывает вероятный эффект долгосрочных инвестиций. При переходе на новые технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, рентабельность продукции может временно снижаться, поэтому снижение рентабельности в отчетный период не всегда является отрицательным фактором.

Показателями рентабельности реализованной продукции являются: рентабельность продаж, доля прибыли от продаж в полной себестоимости, затраты на один рубль реализованной продукции.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Рентабельность продаж по прибыли от продаж (Рп) - это отношение прибыли от продаж (ПРП) к выручке от продаж (В):

Рп = ПРП : В.

Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышении уровня производственной и сбытовой деятельности.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 (стр. 050) : стр. 010];

Рп0 = ПРП0 : В0 = 514 : 2604 = 0,1974 (руб./руб.);

Рп1 = ПРП1 : В1 = 709 : 3502 = 0,2025 (руб./руб.).

Изменение рентабельности продаж:

  • абсолютное:

ΔРп = Рп1 - Рп0 = 0,2025 - 0,1974 = 0,0051;

  • относительное:

Тпр(Рп) = ΔРп : Рп0 * 100% = 0,0051 : 0,1974 * 100% = 2,58%.

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 2,58%, на каждый рубль выручки от продаж приходилось больше прибыли от продаж на 0,51 коп., что является положительным фактором.

Рентабельность продаж по чистой прибыли

Рентабельность продаж по чистой прибыли (Рпч) - отношение чистой прибыли (ПРЧ) к выручке от продаж (В):

Рпч = ПРЧ : В.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 [(стр. 190) : стр. 010]];

Рпч0 = ПРЧ0 : В0 = 50 : 2604 = 0,0192 (руб./руб.);

Рпч1 = ПРЧ1 : В1 = 60 : 3502 = 0,0171 (руб./руб.).

Изменение рентабельности продаж по чистой прибыли:

  • абсолютное:

ΔРпч = Рпч1 - Рпч0 = 0,0171 - 0,0192 = -0,0021;

  • относительное:

Тпр(Рпч) = ΔРпч : Рпч0 * 100% = -0,0021 : 0,0192 * 100% = -10,94%.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в отчетный период снизилась на 10,94%, на каждый рубль выручки от продаж приходилось меньше чистой прибыли на 0,21 коп., что связано со снижением уровня управления финансовыми ресурсами от операционных и внереализационных операций организации.

Рентабельность производства продукции

Рентабельность производства продукции определяется как отношение прибыли от продаж (ПРП) к себестоимости реализованной продукции (С):

Рпрс = ПРП : С.

Значение Рпрс показывает, сколько рублей прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат на производство продукции. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления производственными затратами.

По балансовой отчетности рассчитывается:

[ф. 2 ((стр. 050) / стр. 020)].

По данным балансовой отчетности доля прибыли от продаж в себестоимости реализованной продукции равна:

Рпрс0 = ПРП0 : С0 = 514 : 1630 = 0,3153;

Рпрс1 = ПРП1 : С1 = 709 : 2090 = 0,3392.

Изменение рентабельности реализованной продукции:

  • абсолютное:

ΔРпрс = Рпрс1 - Рпрс0 = 0,3392 - 0,3153 = 0,0239;

  • относительное:

Тпр(Рпрс) = ΔРпрс : Рпрс0 * 100% = 0,0239 : 0,3153 * 100% = 7,58%.

Рентабельность продукции в отчетный период увеличилась на 7,58%, на каждый рубль себестоимости реализованной продукции было получено больше прибыли от продаж на 2,39 коп, уровень управления производственными затратами повысился.

Факторный анализ рентабельности по основным видам деятельности

Рентабельность организации по основным видам деятельности существенно зависит от таких факторов, как:

ПРП - прибыль от продаж;

С - себестоимость реализованной продукции;

КР - коммерческие расходы за период;

УР - управленческие расходы за период.

Для оценки влияния изменения этих факторов на изменение рентабельности организации по основным видам деятельности воспользуемся четырехфакторной моделью вида:

Рпр = ПРП : (С + КР + УР).

По данным балансовой отчетности имеем:

Себестоимость:

С0 = 1630 тыс. руб.; С1 = 2090 тыс. руб.

Коммерческие расходы:

КР0 = 120 тыс. руб.; КР1 = 160 тыс. руб.

Управленческие расходы:

УР0 = 340 тыс. руб.; УР1 = 543 тыс. руб.

Общие расходы:

ОР0 = 2090 тыс. руб.; ОР1 = 2793 тыс. руб.

Прибыль от продаж:

ПРП0 = 514 тыс. руб.; ПРП1 = 709 тыс. руб.

Рентабельность организации по обычным видам деятельности (расчеты проводим с точностью до пяти знаков) в базисный и отчетный периоды равна:

Рпр0 = 514 : (1630 + 974 + 120) =

= 514 : 2090 = 0,245933;

Рпр1 = 709 : (2090 + 160 + 543) =

= 709 : 2793 = 0,253849.

Изменение рентабельности полных расходов на реализацию продукции:

абсолютное:

ΔРпр = Рпр1 - Рпр0 =

= 0,253849 - 0,245933 = 0,007916.

Рентабельность организации по обычным видам деятельности увеличилась на 7,92%.

Оценим влияние перечисленных факторов на изменение рентабельности полных расходов в следующей последовательности:

  1. Определим влияние изменения прибыли от продаж на прирост рентабельности, первый фактор (ПРП) рассматриваем в сравнении, а следующие (С, УР, КР) - по базису:

    ΔРпр(ПРП) = (ПРП1 - ПРП0) : (С0 + КР0 + УР0) = (709 - 514) : (1630 + 120 + 340) = 195: 2090 = 0,0933.

    За счет увеличения прибыли от продаж на 195 тыс. руб. рентабельность по обычным видам деятельности увеличилась на 0,0933 пункта.

  2. Определим влияние изменения себестоимости продукции на прирост рентабельности (первый фактор (ПРП) рассматриваем по отчету, второй (С) - в сравнении, а следующие (КР, УР) по базису):

    ΔРпр(С) = [ПРП1 : (С1 + КР0 + УР0)] -

    - [ПРП1 : (С0 + КР0 + УР0)] =

    = 709 : (2090 + 120 + 340) - 709 : (1630 + 120 + 340) = 709 : 2550 - 709 : 2090 =

    = 0,278039 - 0,339234 = -0,061195, или на 6,12%.

    Увеличение себестоимости продукции на 460 тыс. руб. (2090 - 1630 = 460) привело к снижению рентабельности на 0,061195 пункта.

  3. Определим влияние изменения коммерческих расходов на прирост рентабельности по обычным видам деятельности (первый и второй факторы (ПРП), (С) рассматриваем по отчету, третий фактор (КР) - в сравнении, а следующий (УР) по базису):

    ΔРпр(КР) = [ПРП1 : (С1 + КР1 + УР0)] -

    - [ПРП1 : (С1 + КР0 + УР0) ] =

    = 709 : (2090 + 160 + 340) - 709 : (2090 + 120 + 340) = 709 : 2590 - 709 : 2550 =

    = 0,273745 - 0,278039 = -0,004294, или на -0,43%.

    Увеличение коммерческих расходов на 40 тыс. руб. (160 - 120 = 40) привело к уменьшению рентабельности на 0,00429 пункта.

  4. Определим влияние изменения управленческих расходов на прирост рентабельности по обычным видам деятельности (первый фактор (ПРП), второй (С) и третий (УР) рассматриваем по отчету, а (УР) - в сравнении):

    ΔРпр(УР) = [ПРП1 : (С1 + КР1 + УР1)] -

    - [ПРП1 : (С1 + КР1 + УР0)] =

    = 709 : (2090 + 160 + 543) - 709 : (2090 + 160 + 340) =

    = 709 : 2793 - 709 : 2590 = 0,253849 - 0,273745 = -0,019896.

Увеличение управленческих расходов на 203 тыс. руб. (543 - 340 = 203) привело к снижению рентабельности на 0,0199 пункта.

Совместное влияние факторов:

0,0933 + (-0,06119) + (-0,00429) + (-0,019896) = 0,007924.

Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности организации по основным видам деятельности оказало увеличение себестоимости продукции и увеличение управленческих расходов, поэтому необходимо провести углубленный анализ, позволяющий наметить мероприятия по снижению расходов по основным видам деятельности.

Углубленный анализ уровня рентабельности по обычным видам деятельности необходимо проводить с помощью факторного анализа относительных показателей, влияющих на рентабельность по основным видам деятельности.

Преобразуем четырехфакторную модель рентабельности по основным видам деятельности:

Рпр = ПРП : (С + КР + УР) = [ПРП : В] : [(С : В) + (КР : В) + (УР : В)] =

= У1 : (У2 + У3 + У4),

где

У1 - рентабельность продаж по прибыли от продаж;

У2 - доля себестоимости в выручке;

У3 - доля коммерческих расходов в выручке;

У4 - доля управленческих расходов в выручке.

Для проведения анализа значения перечисленных факторов, рассчитанные выше, сведем в табл. 5.3.

Таблица 5.3. Динамика факторов, влияющих на рентабельность организации по основным видам деятельности
Показатель Базис Отчет Абсолютное изменение
1. Рентабельность организации по обычным видам деятельности 0,245933 0,253849 0,007916
2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, У1 0,197389 0,202456 0,005067
3. Доля себестоимости реализованной продукции в выручке, У2 0,62596 0,596802 -0,029158
4. Доля коммерческих расходов в выручке, У3 0,046083 0,045688 -0,000395
5. Доля управленческих расходов в выручке, У4 0,130568 0,155054 0,024486

Используя данные табл. 5.3, проведем факторный анализ рентабельности организации по основным видам деятельности в следующей последовательности:

  1. определим влияние изменения рентабельности продаж (У1) на прирост рентабельности по основной деятельности:

    ΔРпр(У1) = (У11 - У10) : (У20 + У30 + У40) =

    = 0,005067 : (0,62596 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00631.

    Увеличение рентабельности продаж на 0,0051 пункта привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00631 пункта, или на 0,63%;

  2. определим влияние изменения доли себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж (У2) на прирост рентабельности по основной деятельности:

    ΔРпр(У2) = [У11 : (У21 + У30 + У40)] -

    - [У11 : (У20 + У30 + У40)] =

    = 0,202456 : (0,596802 + 0,046083 + 0,130568) - 0,202456 : (0,62596 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00951.

    Уменьшение доли себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00951 пункта, или на 0,95%;

  3. определим влияние изменения доли коммерческих расходов в выручке (У3) на прирост рентабельности по основной деятельности:

    ΔРпр(У3) = [У11 : (У21 + У31 + У40)] -

    - [У11 : (У21 + У30 + У40)] =

    = 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,130568) -

    - 0,202456 : (0,596802 + 0,046083 + 0,130568) = 0,00013.

    Уменьшение доли коммерческих расходов в выручке от продаж привело к увеличению рентабельности по основной деятельности на 0,00013 пункта, или на 0,013%;

  4. определим влияние изменения доли постоянных расходов в выручке (У4) на прирост рентабельности по основной деятельности:

    ΔРпр(У4) = [У11 : (У21 + У31 + У41)] -

    - [У11 : (У21 + У31 + У40)] =

    = 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,155054) - 0,202456 : (0,596802 + 0,045688 + 0,130568) = -0,0080.

Увеличение доли постоянных расходов в выручке от продаж привело к снижению рентабельности по основной деятельности на 0,008 пункта, или на 0,8%.

Совместное влияние факторов соответствует приросту рентабельности по обычным видам деятельности.

Использование факторного анализа позволяет не только выявить влияние изменения качественных показателей на эффективность деятельности организации, но и оценить эффективность планируемых мероприятий по повышению уровня рентабельности.

Так, например, если рентабельность продаж повысить на 5%, а долю каждой составляющей рентабельности, стоящей в знаменателе, снизить соответственно на 1, 2 и 3%, то рентабельность по обычным видам деятельности составит:

Рпр = У1 : (У2 + У3 + У4) = 0,202456 * 1,05 : (0,596802 * 0,99 + 0,045688 *

* 0,98 + 0,155054 * 0,97) = 0,270452841221 = 0,270453.

Темп роста рентабельности составит: 0,270453 : 0,253849 = 1,066, т.е. рентабельность по обычным видам деятельности повысится на 6,6%.

< Лекция 4 || Лекция 5: 12345 || Лекция 6 >
Ross Lina
Ross Lina
Россия, г. Москва
Александр Курковский
Александр Курковский
Россия