Анализ себестоимости продукции (работ, услуг). Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

Пример 2.

Фирма прогнозирует произвести и реализовать на рынке 1 300 наборов мягкой мебели (q), что соответствует производственной мощности:

На основании приведенных данных построим график для определения ТКОП наборов мягкой мебели ( рис. 6.2).

На графике видно, что критический объем производства наборов мягкой мебели составляет 355 шт. Таким образом, зона убытков занимает около одной трети - 27,3% (355 : 1 300 x 100) - максимального объема продаж. Эти данные будут служить ориентиром для определения оптимальной краткосрочной производственной программы изготовителя мебели и формирования портфеля заказов.

Для решения проблемы вторым, алгебраическим, способом в странах с регулируемой рыночной экономикой используется модель формирования финансового результата по методу CVP "Затраты - объем - прибыль". Он определяется уравнением:

Результат (Р) = объем продаж () минус сумма переменных расходов () минус сумма постоянных затрат (ПЗ).

Объем продаж и сумма переменных расходов определяются как произведение физического объема продаж в натуре (q) соответственно на цену одного изделия (Ц) и удельные переменные расходы (ПРу):

,

или

.

(6.15)

Рис. 6.2. Определение точки критического объема продукции

Зная, что в точке критического объема реализации сумма прибыли равна нулю (нулевой вариант), получим уравнение

,

(6.16)

отсюда

.

(6.17)

Так как значение представляет собой маржинальный доход на одно изделие (МДу), то формула примет вид

.

(6.18)

Таким образом, точка критического объема производства (ТКОП) продукции равна делению постоянных затрат на маржинальный доход на одно изделие:

или

(6.19)

Исходя из этого уравнения менеджер может определить комплекс управленческих решений.

Пример 3.

На основании данных анализируемой нами фирмы по изготовлению мебели можно определить:

1. При каком объеме выхода и сбыта () наборов мягкой мебели фирма достигнет покрытия общих затрат (З)?

   Решение.

   ,

   (шт.).

   Фирма достигает порога прибыли при объеме сбыта 355 наборов мягкой мебели.

   Критический объем реализации составляет:

   14 500 x 355 = 5 147,5 тыс. руб., или 27,3% от всей выручки (5 147,5 / 18 850) x 100).

2. Порог прибыли (), если изготовитель мебели желает получить прибыль на единицу продукции (), предположим, в размере 2 792 руб., или 19,2% к цене.

   Решение.

   ;

   ;

   ;

   ;

   наборов мебели.

   Теперь порог прибыли соответствует объему сбыта в количестве 720 наборов мягкой мебели, при котором выручка покрывает затраты и плановую прибыль.

   Объем продаж (q), необходимый для достижения той или иной суммы прибыли, определяется по формуле

   .

   (6.19а)

   Поскольку после достижения безубыточности (точки критического объема производства) продажа каждого последующего изделия обеспечивает получение прибыли, равной величине удельного маржинального дохода, то для целей анализа и управления прибылью предпочтительно представить данную формулу следующим образом:

   ,

   (6.19б)

   где первая составляющая показывает количество продаж, необходимых для покрытия затрат и соответственно достижения бузубыточности, а вторая - количество продаж, непосредственно обеспечивающих получение заданной прибыли в размере 2 010 тыс. руб. (2,792 x 720). Так, используя формулу (6.19б) и данные примера, произведем расчет:

   наборов мебели.

   Для лиц, принимающих решения, принципиально важно знать, что из 720 изделий только 365 обеспечили получение прибыли в сумме 2 010 тыс. руб., а остальные 355 изделий лишь создали соответствующую базу для этого. Таким образом, менеджер видит, что производство и продажа, например, дополнительных 365 изделий обеспечит такую же прибыль, что и 720 предыдущих.

3. Возможность достижения более высокого порога рентабельности по обороту, скажем, в размере 30% ().

   Решение.

   Определение рентабельности по обороту () следующее:

   

   
   

   (6.20)

   Рентабельность по обороту должна составлять 30%. Поэтому порог прибыли составляет:

   (В - З) : В = 30 (В - З), или З = 0,70 x В;

   ;

   ;

   ;

   ;

   наборов мебели.

   Фирма достигнет желаемой рентабельности по обороту при объеме сбыта наборов мягкой мебели. Так как предел производственной мощности q составляет 1 300 наборов, фирма не в состоянии достигнуть желаемого порога рентабельности по обороту.

При анализе финансовых результатов предприятия необходимо определить порог прибыли (рентабельности) по всему объему реализуемой продукции. Целесообразность такого показателя вызывается необходимостью определения запаса финансовой устойчивости предприятия.

Порог прибыли (ПП) определяется как отношение суммы постоянных затрат (ПЗ) в себестоимости продукции к доле маржинального дохода (МД) в выручке от реализации (). Формула расчета:

(6.21)

Запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме (ЗФУ) определяется как разность между суммой выручки от реализации и безубыточным объемом продаж (порогом прибыли):

.

(6.22)

Запас финансовой устойчивости в процентах исчисляется как отношение разности между выручкой от реализации и порогом прибыли (рентабельности) к сумме выручки от реализации. Формула расчета:

(6.23)