Финансовое планирование

ФИНАНСОВЫЕ СВЕДЕНИЯ

Значительным по объему информации является финансовый план предприятия, в котором даются расчеты - прогноз объема реализации, баланса денежных расходов и поступлений; таблиц доходов и затрат, сводного баланса активов и пассивов предприятия, график достижения безубыточности.

На основании предыдущих разделов определяется стратегия финансирования предприятия, т.е. перспективный план получения средств для данного проекта, расширения производства, а также обоснования сроков возврата вложенных собственных и заемных средств (см. Маркетинг).

Анализ включает:

1. Баланс активов и обязательств за последние три года для действующего бизнеса или на текущий момент для нового бизнеса.
2. Отчет о работе аналогично п. 1.
3. Прогноз движения наличности на год по месяцам нового бизнеса; на три года по кварталам для уже существующего бизнеса.
4. Прогноз для возвращенных капиталовложений аналогично п. 3.
5. Финансовое положение каждого учредителя, партнера или гаранта бизнеса.
6. Данные о суммах налогов (налоговые декларации), выплаченных вами или вашим бизнесом за три последних года.
7. Основное оборудование. Если оно вам необходимо, то приведите список с указанием цены.
8. Оценка, выполненная доверенным оценщиком банка, показывающая наличие и реальную стоимость недвижимости, транспорта и оборудования, которые находятся в собственности бизнеса.

Следует также указать:

1. Владеете ли вы или будете владеть в ближайшее время еще не показанной собственностью, которую следовало бы описать?
2. Кто определял стоимость приобретаемой собственности? Какова эта стоимость?
3. Сколько вы готовы заплатить за репутацию компании (престиж, деловые связи, клиентура и т.д.)?
4. Будет ли продавец снижать вам цену, предоставляя разницу в виде ссуды? Если да, то на каких условиях?
5. Приложите списки материальных ресурсов, кредиторов и их условий, стоимости и возврата товарных запасов, основных фондов, выплат, которые вам придется произвести, подтверждающие документы от оценщиков, фотографии зданий и района в целом.

В этом разделе анализа обобщаются материалы предыдущих разделов и результаты представляются в виде финансовых формулировок и стоимостных показателей.

Раздел объединяет три направления:

• финансовые результаты деятельности предприятия;
• планирование основных финансовых показателей;
• стратегия финансирования.

Финансовая отчетность предприятия

В бизнес-план включаются следующие отчетные финансовые документы:

• балансовый отчет;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об источниках и использовании фондов.

Анализ основных показателей финансового положения

Документы финансовой отчетности, представленные в бизнес-плане, должны сопровождаться анализом основных показателей. Прежде всего, требуют объяснения или обоснования изменения абсолютных значений некоторых показателей.

Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношения между отдельными статьями отчетности.

Планирование основных финансовых показателей

Планирование, или прогноз финансов, прежде всего прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим в бизнес-плане целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной: прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Кроме этих документов необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности).

Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж, о котором шла речь в разделе "Рынок сбыта".

Стратегия финансирования

В этой части раздела отражается план получения и использования инвестиций, направляемых на строительство, реконструкцию или расширение предприятия, его основных фондов с целью производства новых изделий на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств.

Реализация системы инвестиционных мероприятий, инвестиционная деятельность, обозначаемая часто термином "инвестиционный проект" - одна из важнейших составляющих предпринимательской деятельности. Термин "инвестиционный проект" обычно употребляется и в другом смысле, как система документов, процедур, организационных мероприятий, необходимых для реализации поставленной инвестиционной задачи.

Для разработки инвестиционного проекта (системы документации) используются обычно рекомендации ЮНИДО. Состав информации, включаемой в инвестиционный проект, практически соответствует составу данных, рекомендуемых для представления в бизнес-плане предприятия. В связи с этим инвестиционный проект может разрабатываться на базе бизнес-плана предприятия и рассматриваться как его составная часть. Иногда эта часть бизнес-плана предприятия обозначается термином "бизнес-план инвестиционного проекта".

При рассмотрении стратегии формирования в бизнес-план включается следующая информация:

• объем, источники, направления использования инвестиций;
• производственные издержки;
• коммерческая эффективность инвестиционного проекта;
• бюджетная и народнохозяйственная экономическая эффективность инвестиционного проекта;
• портфельные инвестиции.

Раздел бизнес-плана, посвященный финансовому планированию, помогает:

• провести анализ экономического состояния предприятия на данный момент времени и/или обосновать реальность достижения его целей в будущем;
• может быть использован как эффективный инструмент самоорганизации и контроля.

Основные стратегические задачи любого, в том числе и вашего, бизнеса можно сформулировать следующим образом:

• узнать, чего хотят ваши потребители;
• удовлетворить их потребности;
• получить прибыль.

Эффективность решения этих задач во многом зависит от обоснованности плана и использования его как инструмента контроля в вашем бизнесе.

Основой действенного контроля является бухгалтерская система предприятия. Поэтому, начиная свой бизнес, прежде всего найдите компетентного и достаточно опытного бухгалтера.

В принципе существует три способа решения задачи постановки бухгалтерского учета:

• за это возьметесь вы сами (если у вас есть соответствующие знания) или штатный бухгалтер;
• это выполнит внештатный бухгалтер, работающий по договору;
• вы поручите эту работу какой-либо из фирм, оказывающих специализированные бухгалтерские услуги.

У каждого из этих вариантов есть свои плюсы и минусы. Система "сделай сам" наиболее дешевая, но потребует массу времени и может завершиться неудачей из-за отсутствия у вас необходимого в этом деле профессионализма. Штатный или внештатный бухгалтер стоят, конечно, дороже. Совсем дороги услуги фирм, специализирующихся на постановке и ведении бухгалтерского учета. Если у вас есть солидный капитал, вы, конечно, можете прибегнуть к услугам этих фирм. Но все-таки более рациональным представляется сделать ставку на штатного или внештатного бухгалтера. Иногда хороший бухгалтер может сэкономить вам на налогах больше денег, чем вы будете платить ему в качестве заработной платы.

Среди основных документов, позволяющих дать достаточно полное представление о вашем бизнесе, о планах и темпах его развития, прежде всего необходимо выделить документы бухгалтерской отчетности:

• баланс предприятия;
• отчет о прибылях и убытках (или отчет о финансовых результатах);
• аналитические материалы:

1. анализ безубыточности;
2. анализ движения денежных средств;
3. анализ отклонения.

Эти документы позволят вам наметить общую схему распределения средств. Будучи использованы должным образом, они выступают и как инструмент для составления финансовой сметы будущих расходов, и как индикатор проблем в настоящем, и даже как генератор возможных решений. Если же они будут использоваться вами несистематично, то они бесполезны. А неправильная их интерпретация вообще опасна. Неадекватная финансовая информация может поставить вас на грань краха, так как приведет к неверным решениям или, как минимум, осложнит ваши взаимоотношения с налоговой инспекцией. Избыток информации также может быть вреден, поэтому не усложняйте эти документы, опирайтесь на свой здравый смысл и профессиональные знания своего бухгалтера.

Надо достаточно хорошо представить себе, какую функцию выполняет каждый из перечисленных выше документов.

Баланс предприятия составляется по окончании отчетного периода (квартала, года) и отражает, по сути, результаты применяемых вами решений. В частности, он показывает текущую величину оборотного и основного капитала, наличие денежных средств в кассе и на счетах, стоимость материальных и нематериальных активов, размер акционерного капитала предприятия на данный момент времени, а также иные источники формирования средств предприятия, долговые обязательства и т.д.

Отчет о прибылях и убытках, или отчет о финансовых результатах, позволяет показать, насколько эффективно (прибыльно или убыточно) работает хозяйственная система предприятия в течение определенного периода.

Отчет о движении денежных средств (в западной литературе используется термин, буквально переводимый как "поток наличности") призван продемонстрировать, насколько хорошо предприятие управляет своими денежными средствами (находящимися как на счетах в банке, так и в кассе) для обеспечения ликвидности. Чтобы подчеркнуть важность этого, западные учебники по бизнесу рекомендуют, что в том случае, когда вы можете составить только один отчет из всех возможных, пусть им станет отчет о движении денежных средств, поскольку именно их поступление и расходование вам нужно контролировать прежде всего - как для своевременной оплаты счетов и оптимального привлечения заемных средств, так и для эффективного вложения временно свободного капитала. Предприятие, которое не в состоянии вовремя оплатить свои счета, не может долго просуществовать в бизнесе, даже если оно прибыльно.

Анализ безубыточности основывается на информации, полученной из отчета о результатах и анализа движения денежных средств. Он, в частности, позволяет показать объем дохода от реализации, который вам необходим для покрытия постоянных и переменных расходов, связанных с деятельностью предприятия. Этот документ является основным при принятии решений, связанных с возможностью различных затрат - от покупки оборудования до принятия на работу нового сотрудника. Без него невозможно принять более или менее обоснованное решение об уровне цен на продукцию - можно ли их снижать или, наоборот, необходимо повысить.

Анализ отклонений позволяет ежемесячно сопоставлять фактические результаты хозяйственной деятельности предприятия с запланированными. Это самое эффективное средство, позволяющее избежать необоснованного роста расходов. Вам необходимо знать, что по большей части предприятия разваливаются не из-за грубых просчетов в управлении ими, а вследствие большого количества мелких, допущенных по небрежности ошибок. Анализ отклонений как раз позволяет выявить их и вовремя скорректировать свои действия.

Все вместе эти пять документов и представленная в них информация и дают ту модель вашего бизнеса, опираясь на которую, вы сможете эффективно управлять им.

Возвращаясь к бизнес-плану, отметим, что в разделе "Финансовое планирование" должны быть отражены следующие аспекты:

• "Источники и назначение финансирования";
• "Перечень основного оборудования и определение потребности в его приобретении";
• "Баланс предприятия";
• "Прогнозирование доходов от реализации деятельности предприятия";
• "Планирование движения денежных средств";
• "Анализ безубыточности";
• "Анализ отклонений от плановой сметы";
• "Финансовые отчеты предыдущих периодов (для действующего предприятия)".

Без преувеличения можно сказать, что планируемые показатели доходной части бюджета вашего предприятия, такие, например, как объем реализации товаров и услуг, доход от продажи части основных средств и оборудования и т.п., являются фундаментом для большей части ваших стратегических и тактических финансовых планов.

Сама по себе задача такого планирования является достаточно сложной, поскольку учесть все многообразие объективных и субъективных факторов, влияющих на бизнес, практически невозможно. Однако с большей или меньшей степенью точности можно предсказать развитие событий, основываясь, например, на предположении о неизменности внешних условий и в будущем. В этом случае можно использовать популярное в недавнем прошлом планирование "от достигнутого".

Одна из основных задач составления плана финансовых результатов (или, как его еще называют, плана прибылей и убытков) деятельности предприятия заключается в том, чтобы показать в динамике качественные и количественные изменения финансового положения предприятия в течение предстоящего периода. В этом состоит его основное отличие от баланса, который дает статичную картину экономического положения предприятия в конкретный момент времени. В этом смысле, если баланс можно сравнить с фотографией, то план прибылей и убытков - с фильмом.

Говоря о долгосрочности такого планирования можно отметить, что для большинства малых предприятий трехлетний период является более чем достаточным. При этом многие эксперты в области управления бизнесом советуют составлять планы прибылей и убытков для первого года наиболее детально, с разбивкой по месяцам, а для второго и третьего - по кварталам.

План не догма. Приступать к пересмотру плана следует каждый раз, как только вы обнаруживаете в них что-то неверное. Практическое правило таково, что пересмотр планов следует проводить, если в течение трех месяцев (за квартал) накапливается 20% и более отклонений от запланированных результатов. Если таких отклонений нет, то лучше подождать следующего квартала.