Опубликован: 03.08.2016 | Доступ: свободный | Студентов: 1236 / 168 | Длительность: 44:47:00
Лекция 6:

Межгосударственное регулирование международного бизнеса

< Лекция 5 || Лекция 6: 123 || Лекция 7 >

6.4. Основные задачи двусторонних инвестиционных соглашений

Если действенные многосторонние инвестиционные соглашения на глобальном уровне (начиная от Гаванской хартии 1948 г. и до современных проектов, разрабатываемых под эгидой ВТО) принять пока не удается из-за принципиальных разногласий наиболее развитых и самых бедных государств, а сфера деятельности региональных соглашений покрывает лишь пространство наиболее развитых интеграционных группировок (прежде всего ЕС), то двусторонние инвестиционные соглашения охватили уже весь мир.

Первое двустороннее инвестиционное соглашение было подписано в 1959 г., а к настоящему времени в них участвует уже более 175 государств, причем за 1990-2004 гг. число таких соглашений увеличилось в 6 раз и достигло 2392 к началу 2005 г. Хотя лишь около 70% этих соглашений вступило в силу, тогда как свыше 750 инвестиционных соглашений ждут ратификации более чем по 5 лет.

Инвестиционные соглашения между двумя высокоразвитыми в промышленном отношении странами не заключаются. Развитые страны заключали соглашения с новыми членами ОЭСР (Чехией, Польшей, Венгрией, Словакией, Республикой Корея, Мексикой) в основном до их вступления в эту организацию (одно из немногих исключений - Чешско-итальянское соглашение 1996 г.). Это связано с тем, что в декабре 1961 г. почти сразу после возникновения Организации экономического сотрудничества и развития все 20 стран-учредителей подписали Кодекс либерализации движения капитала (фактически многостороннее инвестиционное соглашение) - к тому моменту между странами - членами ОЭСР было заключено только Западногерманско-греческое соглашение. В июне 1976 г. (а к тому времени к ОЭСР присоединились также Япония, Финляндия, Австралия и Новая Зеландия) государства-члены подписали Декларацию об иностранных инвестициях и многонациональных компаниях. В настоящее время действует ее редакция от 2000 г., подписанная уже 30 странами - членами ОЭСР.

Множество двусторонних инвестиционных соглашений (к которым целесообразно отнести и соглашения отдельных стран с ЕС в целом) имеют существенно разное содержание. Тем не менее можно выделить несколько основных задач, которые будут решаться посредством всех этих соглашений.

Прежде всего, соглашения должны защищать капиталовложения, осуществленные фирмами одной страны в другом государстве. В 60-70-е годы соглашения обычно заключались между высокоразвитой и экономически отсталой страной и имели ярко выраженный односторонний характер защиты капиталов промышленно развитой страны. Такие соглашения до сих пор регламентируют порядок получения ТНК адекватной компенсации от правительства отсталого государства в случае оформленной в законном порядке национализации иностранной собственности. В целом инвестиционные соглашения гарантируют 7% накопленных ПИИ в мире, причем в развивающихся и бывших социалистических странах, где наиболее велики риски конфискации и других внеэкономических потерь капиталовложений ТНК, показатель достигает 22%.

Кроме того, значительная часть инвестиционных соглашений предусматривает облегчение процедур инвестирования и регламентирует ведение переговоров по реализации проектов, а также устанавливает порядок разрешения возникающих конфликтов сторон.

Тенденция к либерализации в мире, сопровождающаяся процессом масштабной приватизации во многих развивающихся и постсоциалистических странах, привела к тому, что угроза национализации в большинстве стран отошла на второй план. Кроме того, все чаще инвестиционные соглашения заключаются между двумя равными партнерами. Например, с конца 80-х годов Польша, Чехия и Венгрия заключили такие соглашения и друг с другом, и с большинством членов ОЭСР, и с другими бывшими социалистическими странами ЦВЕ, а также с рядом азиатских, африканских и латиноамериканских государств. При этом уже 45% соглашений заключено между двумя развивающимися или двумя постсоциалистическими странами без участия стран ОЭСР. В связи с этим новые соглашения в основном посвящены мерам взаимного стимулирования притока иностранных капиталовложений. Соответствующие разделы добавлены и во многие соглашения, заключенные в 70-80-е годы.

В результате постепенно вырабатывается некоторый международный стандарт двусторонних инвестиционных соглашений. Прежде всего в них дается унифицированное определение иностранных инвестиций, устанавливаются единые критерии различия прямых и портфельных капиталовложений, количественные параметры отнесения инвестиционных проектов к мелким или, наоборот, крупным. Это вызвано тем, что инвестиционные соглашения нацелены преимущественно на защиту и особую поддержку прямых капиталовложений среднего и крупного размера.

Далее в подавляющем большинстве соглашений устанавливаются правила инвестирования на начальной стадии реализации проектов и дальнейший режим функционирования предприятий с участием иностранного капитала. Кроме того, обозначаются государственные гарантии, предоставляемые инвесторам, и определяются правила выплаты им компенсации в случае полной или частичной экспроприации собственности и правила перевода за рубеж полученной в стране прибыли, а также возможности вернуть на родину основной капитал. В соглашении могут быть отдельно определены условия реинвестирования прибыли и получения займов за рубежом. Часто в этих соглашениях устанавливается взаимный режим наибольшего благоприятствования в торговле.

Завершающим элементом почти любого инвестиционного соглашения является описание процедуры разрешения возникающих конфликтных ситуаций как на межправительственном уровне, так и в случае переговоров частной компании одной страны с властями другой страны.

Содержание инвестиционных соглашений, заключаемых в последние годы, выходит далеко за рамки этих общераспространенных элементов. Например, Японско-сингапурское соглашение 2002 г. заключает в себе помимо прочего правила определения происхождения товара, устанавливает таможенные процедуры для внутрифирменных поставок, регламентирует торговлю услугами (прежде всего финансовыми и связи). Кроме того, в соглашении рассматриваются проблемы трансграничных поездок сотрудников компаний и взаимного признания их дипломов, регламентируются многонациональные научно-технические исследования и устанавливаются процедуры защиты интеллектуальной собственности. При этом соглашение предусматривает проведение мониторинга инвестиционной деятельности и в Японии, и в Сингапуре.

Наибольшее число двусторонних инвестиционных соглашений к началу 2005 г. заключили Германия (почти 130), Китай (более 110), Швейцария (около 110), Великобритания (свыше 100), Франция (почти 100), Египет и Нидерланды (приблизительно по 90), Италия и Румыния (более чем по 80), Чехия (почти 80). Среди этих стран есть и важнейшие инвесторы (все западноевропейские государства), и крупные реципиенты иностранных капиталовложений (Китай и Чехия). Однако пример Египта и Румынии показывает, что иногда власти пытаются при помощи заключения большого числа инвестиционных соглашений стимулировать внешнеэкономические связи национальных компаний. В то же время США не заключили даже 50 таких соглашений. Из ключевых экономических держав наименьшее число двусторонних соглашений заключила Япония (только с 10 странами, в том числе с Россией в 1998 г.). Среди стран ЕС меньше 30 двусторонних инвестиционных соглашений подписано только у Ирландии.

В 1960-1970-е годы далеко не все развитые страны заключали значительное число двусторонних инвестиционных соглашений. Например, в тот период Испания, Канада и Австралия не заключили ни одного соглашения, а Дания и Япония - по одному. Великобритания подписала первые соглашения лишь в 1975 г. Наибольшую активность проявила Швейцария, заключившая в 1961-1979 гг. 32 соглашения (почти 3/4 - с африканскими странами). В 80-е годы заметно выросло число соглашений с участием Великобритании, половину из которых она заключила со своими бывшими колониями.

В середине 80-х годов начался первый значительный рост числа двусторонних инвестиционных соглашений - западноевропейские страны стали их подписывать с начавшими реформы социалистическими странами Европы. До этого соглашения заключались лишь с Югославией, где были элементы рыночной экономики (с Францией - в 1974 г., Нидерландами - в 1976 г. и Швецией - в 1978 г.). В 1984 г. первые соглашения были заключены с Болгарией, в 1986 г. - с Венгрией, в 1987 г. - с Польшей. Их партнерами стали Финляндия, Мальта, ФРГ, Франция, Бельгия, Люксембург, Италия, Нидерланды, Швеция и Кипр. В 1988-1991 гг. начался бум соглашений со всеми странами ЦВЕ, с 1992 г. - и СНГ.

С конца 80-х годов росло число соглашений, заключенных США, а также европейскими государствами со странами Латинской Америки, Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. В середине 90-х годов заметно увеличилось число соглашений, заключенных между парами развивающихся стран.

В 1989 г. Советский Союз подписал первые двусторонние инвестиционные соглашения - с Канадой и рядом европейских стран. Сейчас у России такие соглашения заключены более чем с 50 государствами, в том числе с несколькими повторно (табл. 6.1). При этом, как и в случае соглашений об исключении двойного налогообложения, между подписанием и ратификацией документа обычно проходит несколько лет. Например, инвестиционное соглашение с Литвой ратифицировано Россией в начале 2004 г., а с Йеменом и Арменией - в течение 2005 г.

Таблица 6.1. Двусторонние инвестиционные соглашения с участием России
Год Страна-партнер
1989 Бельгия и Люксембург, Великобритания, Италия, Канада, Нидерланды, ФРГ, Финляндия, Франция
1990 Австрия, Дания, Испания, Китай, Республика Корея, Турция, Швейцария
1992 Польша, США
1993 Болгария, Греция, Дания, Куба, Румыния, Словакия
1994 Вьетнам, Индия, Италия, Кувейт, Португалия, Чехия
1995 Албания, Венгрия, Монголия, Норвегия, Швеция, Югославия
1996 Италия, КНДР, Лаос, Хорватия, Эквадор
1997 Египет, Кипр, Ливан, Македония, Турция, Узбекистан, Филиппины
1998 Аргентина, Молдавия, Украина, Япония
1999 Литва
2000 Словения
2001 Армения
2002 Йемен, Таиланд

Источник: World Investment Directory 2003. Country Profile: Russian Federation. N. Y.; Geneva, 2003. P. 17.

В условиях глобализации фирмы все чаще применяют глобальную стратегию менеджмента. Даже когда ее реализация нецелесообразна, проведение внешнего анализа ситуации на рынках в глобальном масштабе необходимо. Уже при первом знакомстве с особенностями регулирования международного бизнеса в отдельных странах управляющие компаний обнаруживают большие различия. Они существуют даже внутри таких развитых интеграционных группировок, как ЕС. Еще более своеобразна специфика национального регулирования деятельности иностранных компаний в развивающихся странах и членах ОЭСР из Азиатско-Тихоокеанского региона. В некоторой степени менеджмент фирм с глобальными стратегиями упрощается благодаря развитию форм межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей. Однако развивая свой бизнес, управляющие компаний должны помнить, что основная часть межправительственных документов в области регулирования внешнеэкономических отношений подписана странами ЕС и США. Недостаточное их количество с участием России приводит к тому, что часто условия ведения бизнеса для россиян в похожих странах заметно различаются.

Вопросы для самопроверки

  1. Каковы основные черты национального регулирования международного бизнеса в США и странах Европейского союза?
  2. С какими законодательными ограничениями сталкиваются управляющие ТНК в большинстве развивающихся стран?
  3. Чем вызвана необходимость реализации межгосударственного регулирования международного бизнеса?
  4. Какова специфика воздействия региональных инструментов регулирования международного бизнеса?
  5. В чем заключается суть проблемы двойного налогообложения?
  6. Какие характерные черты межгосударственных инвестиционных соглашений необходимо учитывать при разработке глобальных стратегий менеджмента?
  7. Назовите основные особенности географического распределения межгосударственных соглашений о ликвидации двойного налогообложения и инвестиционных соглашений.
< Лекция 5 || Лекция 6: 123 || Лекция 7 >
Андрей Кудырский
Андрей Кудырский

Чтоб сдать данный тест, пришлось рыскать по всему учебнику, вплоть до 33-ей лекции. Хотелось бы, чтобы при прохождении теста проверялось то, что было изучено непосредственно в теме..