Финансовое планирование и прогнозирование

2.5. Имитационная модель финансового планирования и прогнозирования

Основные исходные данные варьируются с целью выбора оптимального варианта финансового плана по критерию максимизации рентабельности авансированного капитала при условии соблюдения требований ликвидности баланса.

Рассматриваются варианты краткосрочного финансирования потребности в денежных средствах с учетом следующих допущений об условиях финансирования:

1. отсрочка платежей с потерей скидки, предоставляемой поставщиком;
2. ускорение инкассации с предоставлением скидки покупателю;
3. использование факторинга;
4. банковский кредит с другими условиями выплаты процентов и погашения долга.

Анализируются последствия разных вариантов финансирования и выбирается тот, который обеспечивает более низкие издержки финансирования, а также поддерживает определенный запас гибкости для преодоления непредвиденных обстоятельств.

Таблица 2.21. Бюджет продаж

	a	b	c	d	e	f	g
		Квартал				Итого
		I	II	III	IV
1	Ожидаемые продажи в единицах изделия					= сумм (b1 : e1)
2	Цена продажи единицы изделия
3	Общий объем продаж	= b1 x b6	= c1 x c6	= d1 x d6	= e1 x e6	= сумм (b3xe3)
График ожидаемых поступлений денежных средств
4	Дебиторская задолженность на начало планируемого года					= b4
5	Продажи I квартала					= b5 + c5
6	Продажи II квартала					= c6 + d6
7	Продажи III квартала					= d7 + e7
8	Продажи IV квартала					= e14
9	Общие поступления денежных средств	= b4 + b5	= c5 + c6	= d6 + d7	= e7 + e8	= сумм (f4 : f8)
	Введите значения следующих величин:
10	процент квартальных продаж, оплачиваемых в квартале продаж
11	процент квартальных продаж, оплачиваемых в следующем квартале

Таблица 2.22. Производственный бюджет

	a	b	c	d	e	f	g
		Квартал				Итого
		I	II	III	IV
12	Желательный запас готовой продукции на конец периода				= G17	= G17
13	Общая потребность в изделиях	= b1 + b12	= c1 + c12	= d1 + d12	= e1 + e12	= f5 + f12
14	Запас продукции на начало периода					= E14
15	Количество единиц, подлежащих изготовлению	= b13 - b14	= c13 - c14	= d13 - d14	= e13 - e14	= f13 - f14
	Введите значения следующих величин:
16	процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала
17	ориентировочную оценку запаса на конец года

Таблица 2.23. Бюджет прямых затрат на материалы

	a	b	c	d	e	f	g
		Квартал				Итого
		I	II	III	IV
18	Потребность в материале на единицу изделия
19	Потребность в материале на производство	= c15 xx b18	= b15 xx c18	= d15 xx d18	= e15 xx e18	= f15 xx f18
20	Желательный запас материала на конец периода				= g27	= g27
21	Общая потребность	= b19 ++ b20	= c19 ++ c20	= d19 ++ d20	= e19 ++ e20	= f19 ++ f20
22	Запас на начало периода
23	Материалы, подлежащие закупке	= b21 - b22	= c21 - c22	= d21 - d22	= e21 - e22	= f21 - f22
24	Цена единицы товара
25	Стоимость закупок	= b23 xx b24	= c23 xx c24	= d23 xx d24	= e23 xx e24	= f23 xx f24
	Введите значения следующих величин:
26	процент от количества, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала
27	ориентировочную оценку запаса материала на конец года
График ожидаемых выплат денежных средств
		Квартал				Итого
		I	II	III	IV
28	Счета к оплате на конец прошлого года					= b28
29	Закупки I квартала					= b29 ++ c29
30	Закупки II квартала					= с30 ++ в30
31	Закупки III квартала					= d31 ++ d32
32	Закупки IV квартала					= e32
33	Итого выплат	= b28 ++ b29	= c29 ++ c30	= d30 ++ d31	= e31 ++ e32	= f28 ++ f32
	Введите значения следующих величин:
34	процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок
35	процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

Комментарии к таблице "Бюджет денежных средств" (табл. 2.28).

1. В ячейки с b62 по f62 заносятся денежные средства на начало каждого квартала. В ячейку b62 денежные средства переносятся из баланса исходного состояния.
2. Величина денежных средств для закупки оборудования задана. Налог на прибыль, подлежащий к оплате, переносится из баланса исходного состояния.
3. Величину кредитования можно вводить в любой из кварталов. Ставку процента за этот кредит в конце данной таблицы - по запросу. Проценты за пользование кредитом должны быть подсчитаны и выплачены на момент оплаты основного долга.

Кредитование может иметь место в начале любого квартала, а погашение долга - в конце следующего квартала.