Финансовый план

9.3. План по прибылям и убыткам

План по прибылям и убыткам отражает операционную (производственную) деятельность предприятия и показывает ее эффективность (покрытие производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг), полученную прибыль. Для построения таблицы "Отчет о прибылях и убытках" формируются данные по расходам и поступлениям за каждый период проекта и за весь период с начала проекта до текущего момента (Табл. 9.1).

Поступления проекта формируются по данным планируемых продаж по каждому виду продукции и услуг. Данные для подсчетов этих значений берутся из таблиц продаж.

Расходы по проекту определяются как сумма всех затрат, связанных с организацией выпускаемой продукции или услуг:

• сумма переменных издержек, с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год);
• сумма общих (операционных, торгово-административных) издержек за расчетный период (при этом необходимо помнить, что общие (постоянные) затраты включают в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам).

Значение чистой прибыли определяется как разница между значением чистого объема продаж и суммой значений суммарных прямых и постоянных издержек, налога на имущество, суммарных непроизводственных издержек и налога на прибыль.

Расчеты подобного типа могут выполняться с подготовленными электронными таблицами, но для заполнения этих таблиц должны быть произведены предварительные расчеты, определяющие итоговое значение параметра по всем видам деятельности. Например, если предприятие планирует несколько видов продукции, то в каждый период должны быть определены суммарные поступления от реализации всех видов продукции. Таким же образом должны быть определены расходы, связанные с выпуском всех видов продукции.

Пример отчета по прибылям и убыткам проекта представлен в Табл. 9.2. В отчете приводятся итоговые значения по всем затратам и поступлениям и чистой прибыли. Данные приводятся на каждый период проекта и на период с начала проекта до текущего момента (Прибыль с накоплением).

Расшифровка затрат и поступлений по статьям в соответствии с Табл. 9.2. приводится в отдельных отчетах по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая деятельность).

9.4. Поток реальных денег

План по потоку реальных денег - основной документ для определения потребности в капитале, выработке стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования.

Все поступления и платежи отображаются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции (в кредит, с авансовым платежом), а также условий формирования производственных запасов. Таблица потока реальных денег гораздо менее привычна для российского предпринимателя, так как эта форма стала обязательной только после 1995 года. Главная цель этого документа – предоставить информацию о получении и выплате денежных средств за отчетный период. Вторичная цель – обеспечение информацией об инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в отчетном периоде. Выполнение этой формы отчета позволяет:

• определить необходимый объем денежных средств;
• прогнозировать объем продаж;
• прогнозировать объем поступлений денежных средств;
• прогнозировать выплаты денежных средств;
• определить наличие свободных денежных средств на конец отчетного периода;
• предотвратить наличие большого запаса неиспользуемых денежных средств на счетах предприятия.

В рассматриваемой отчетной форме анализируются три отдельных направления движения денежных средств: от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.( Табл. 9.3). Каждое из этих направлений деятельности представлено отдельным отчетом с расшифровкой всех затрат и поступлений.

Поступление средств от операционной деятельности исследует поступления от реализации товаров и услуг и поступления по процентам и дивидендам. Расходы от операционной деятельности связаны с текущими расходами предприятия, выплатами поставщикам товаров и услуг, зарплаты, процентов и налогов.

Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение долгосрочных активов:

• покупка оборудования;
• вложение в ценные бумаги;

Финансовая деятельность, которая включает в себя реализацию долгосрочных активов и получение по ссудам. Финансовая деятельность включает в себя краткосрочные и долгосрочные займы. Поступления денежных средств происходят в результате выпуска акций компании и от получения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Расходуются денежные средства в результате погашения кредитов, а так же выплат собственникам-акционерам, включая выплаты дивидендов. В отчете представляют данные по всем займам, суммам выплат в погашение займов и выплаты процентов по займам, которые высчитывались согласно введенным данным по разделу "Финансовая деятельность". Статьи для расчета баланса наличности представлены в Табл. 9.3. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности), как итог по всем перечисленным видам деятельности, используется предприятием для выплат, на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплату налогов и личное потребление. В Табл. 9.4 представлен фрагмент отчета по потоку реальных денег. Раздел "Поток денежных средств" представляет собой сумму финансовых результатов по разделам "Инвестиционная деятельность", "Оперативная деятельность" и "Финансовая деятельность". Раздел "ПДС с накоплением" отражает итоговую сумму денежного потока с момента начала проекта с учетом результатов всех прошедших периодов.

Если на каком-то этапе (шаге расчета) сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности и требуется изменить входные данные проекта. Наиболее типичным решением при отрицательном значении потока денежных средств является увеличение размера займа. Модель предприятия, сформированная программой AE-Project, позволяет подбирать и оптимизировать размер займа, период возврата, период выплаты процентов по займу таким образом, чтобы при минимальных значениях займов не было отрицательных значений итогового потока денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств (кэш - фло) имеют существенные отличия:

• в отчете о движении денежных средств значения отображаются с НДС, а в отчете о прибылях и убытках - без НДС;
• платежи по продажам и прямым издержкам в кэш - фло отображаются на момент совершения платежей, а в отчете о прибылях - на момент поставки продукции в соответствии с требованиями бухгалтерского учета GAAP;
• частные налоги в кэш - фло отображаются в статье "Налоги", а в отчете о прибылях и убытках - вместе с той статьей, на которую они начисляются.