Анализ основных производственно-экономических и финансовых показателей

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями):

К1=(ДС+КФВ)/(КЗ+К)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КЗ – кредиторская задолженность;

К – краткосрочные кредиты и займы.

Предприятие платежеспособно, если значение коэффициента абсолютной ликвидности превышает 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

К2=(ДС+КФВ+ДЗ(<12)+НДС)/(КЗ+К)

где ДЗ(<12) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Предприятие платежеспособно, если значение коэффициента промежуточного покрытия превышает 0,6.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства (то есть сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности):

К3=(ДС+КФВ+ДЗ(<12)+НДС+МОС)/(КЗ+К)

где МОС – материальные оборотные средства (запасы).

Предприятие платежеспособно, если значение коэффициента текущей ликвидности превышает 2.

Финансовая независимость характеризует степень финансовых возможностей и возможность оперативно управлять финансовыми ресурсами.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует гибкость использования собственных средств предприятия:

Км=СОС/СК

где СОС – собственные оборотные средства (разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия).

СК – собственный капитал.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, вложенных в его деятельность:

Ка=СК/пассив баланса

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия:

Кс=заемный капитал/СК

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:

Ко=СОС/оборотные активы

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами какая часть стоимости запасов покрывается за счет собственных средств предприятия:

К5=СОС/запасы

Коэффициент долгосрочного привлечения средств характеризует долю долгосрочного капитала в сумме перманентного капитала:

К6=ДК/(ДК+СК)

где ДК – долгосрочный капитал.

Финансовая устойчивость – способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Различают следующие типы финансовой ситуации в зависимости от степени финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. В этом случае величина собственных оборотных средств больше величины запасов и затрат.

2. Нормальная финансовая устойчивость. В этом случае запасы и затраты больше собственных оборотных средств, но меньше величины функционирующего капитала:

ФК=СОС+ДкиЗ,

где ФК – функционирующий капитал;

ДкиЗ – долгосрочные кредиты и займы.

3. Неустойчивое финансовое состояние. В этом случае запасы и затраты больше функционирующего капитала, но меньше общей величины источников формирования запасов и затрат:

 ОВИФ=ФК+КкиЗ+ДБП+РПР,

где ОВИФ - общая величина источников формирования запасов и затрат;

КкиЗ – краткосрочные кредиты и займы;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

4. Кризисная финансовая ситуация. В этом случае величина запасов и затрат превышает общую величину источников формирования.

Также в процессе анализа финансового состояния оценивается вероятность банкротства предприятия. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

Куп=(Ктлк+У/Т(Ктлк-Ктлн))/2

где У=3 месяца – период утраты платежеспособности;

Ктлк – значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т – продолжительность отчетного периода.

Оценочными показателями текущей деятельности предприятия являются объем реализации, прибыль и объем совокупного капитала. По этим показателям рассчитываются и сравниваются темпы роста. Оптимальной считается такой уровень деловой активности, при котором наиболее высокими темпами растет прибыль, чуть меньше составляет темп роста объема реализации, еще меньше — темп роста совокупного капитала, но при этом все темпы роста должны быть больше 100%, то есть не должно быть снижения по этим показателям.

Краткие итоги:

1. На эксплуатационной стадии жизненного цикла проекта проводится мониторинг текущих экономических показателей по данным бухгалтерской и статистической отчетности.
2. Анализ объема продукции включает в себя анализ объемов производства и реализации, структуры, ассортимента и качества продукции, добавленной стоимости и ритмичности производства.
3. Анализ использования трудовых ресурсов изучает обеспеченность предприятия работниками, эффективность использования рабочего времени и фонда оплаты труда.
4. Анализ себестоимости продукции проводится по ее элементам.
5. Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ структуры активов и пассивов, платежеспособности, финансовой независимости, финансовой устойчивости, вероятности банкротства и деловой активности предприятия.

Упражнения

1. Перечислить негативные процессы на производстве, которые можно выявить с помощью анализа технико-экономических показателей. Привести примеры.
2. Перечислить положительные на производстве, которые можно выявить с помощью анализа технико-экономических показателей и усилить соответствующими управленческими решениями. Привести примеры.
3. Дать характеристику оптимальной структуры активов предприятия.
4. Дать характеристику оптимальной структуры пассивов предприятия.

Темы для курсовых работ, рефератов, эссе:

1. Причины и последствия разницы объема производства и объема реализации на промышленном предприятии.
2. Влияние сбоев производственного графика на итоговые показатели деятельности предприятия.
3. Влияние структурных сдвигов ассортимента выпускаемой продукции на итоговые показатели деятельности предприятия.
4. Анализ бухгалтерской отчетности.
5. Факторы, влияющие на затратоемкость продукции.
6. Преодоление негативной динамики финансового состояния предприятия.