Опубликован: 11.06.2017 | Доступ: свободный | Студентов: 592 / 74 | Длительность: 32:31:00
Тема: Экономика
Специальности: Руководитель, Экономист
Лекция 17:

Валютный курс

Есть ли у нас свои ТНК?

В России создаются отечественные транснациональные структуры как способ восстановления ранее разрушенных кооперационных связей между предприятиями государств СНГ. С развитием процессов приватизации в экономике страны активизируется также деятельность зарубежных ТНК.

Среди российских транснациональных структур, созданных в высокотехнологичных отраслях, можно выделить транснациональную финансово-промышленную группу (ТФПГ) "Нижегородские автомобили" (основанную на кооперационных связях с предприятиями Белоруссии, Киргизии, Молдовы, Латвии, Таджикистана, Украины), а также ТФПГ "Точность", которая объединяет промышленные предприятия, конструкторские организации и кредитно-финансовые учреждения России, Украины и Белоруссии. Однако транснациональной деятельностью занимаются в основном сырьевые отечественные ФПГ. Особую активность проявляют нефтяные и газовые компании. В частности, "Газпром" создал несколько совместных предприятий с европейскими газовыми компаниями. Крупнейшим среди них является немецко-российский "Вингаз" (немецкий партнер "Wintershall" - дочерняя компания химического концерна "BASF", доля "Газпрома" - 35%). Среди других газпромовских совместных предприятий (СП) следует назвать "Газум" (со скандинавской "Nestle"), "Прометей-газ" (с греческой "Copeluzos Grop"), "Панрусгаз" (с венгерской "MOL"). "Газпром" не только располагает зарубежными активами газовых компаний, газотранспортных и газораспределительных систем, но и осуществляет экспансию в газонефтехимию, производство минеральных удобрений и металлургию.

Рейтинг крупнейших компаний России "Эксперт-200" позволяет сравнить важнейшие параметры отечественных корпораций с мировыми стандартами. Компания, конкурентная на международном уровне, должна иметь годовой оборот, начиная с 0,5 млрд. дол. В рейтинге "Эксперт-200" за 2000 г. объем реализации в 1999 г. 20 крупнейших компаний составлял от 0,54 млрд. до 12,4 млрд. дол. На первом месте - "Газпром" - 12,413 млрд. дол., на втором - нефтяная компания "ЛУКойл" - 10,880 млрд. дол., на третьем - РАО "ЕЭС России" - 10,039 млрд. дол. Другой важнейший параметр конкурентной на международном уровне корпорации - капитализация от 1 млрд. дол. (рейтинг "Financial Times"). В рейтинге "Эксперт-200" на 1 сентября 2000 г. рыночная стоимость (капитализация) 12 компаний составляла более 1 млрд. дол. По этому показателю две компании могли быть включены в список крупнейших компаний мира "Financial Time" ("Global-500") - "Сургутнефтегаз" (13,8 млрд. дол.) и "ЛУКойл" (11,86 млрд. дол.). В отдельном рейтинге 100 крупнейших компаний Восточной Европы присутствуют 20 российских компаний. Разумеется, два названных показателя не могут определить конкурентоспособность компании на мировом рынке. Для этого требуется еще целый ряд условий, к которым должны стремиться российские компании: оборот акций на международных финансовых рынках, регулярная выплата дивидендов, стабильный объем продаж, прибыльности.

Какие сравнительные преимущества имеет российская экономика?

Анализируя развитие внешней торговли России, некоторые исследователи высказывают мнение, что ей ранее никогда не удавалось полностью вписаться в теорему Хекшера - Олина. Вместо вывоза товаров, для изготовления которых использованы избыточные факторы производства (прежде всего сырье), экспортировались сами избыточные факторы, в частности нефть и газ. Поэтому задача снижения в экспорте доли низкотехнологических факторов (сырья и малоквалифицированного труда) является одной из важнейших.

Факторами, обеспечивающими российской экономики традиционные сравнительные преимущества, являются, в частности, хорошая обеспеченность сырьевыми ресурсами, сочетание высокого интеллектуального потенциала и невысокой оплаты труда, большие масштабы производства, позволяющие получить соответствующую экономию (так называемый "эффект масштаба"), уровень образования, существенно более высокий, чем тот, который может позволить себе страна с уровнем среднедушевого дохода, подобным нынешнему российскому.

Однако в результате преобразований в экономике России, имевших место в 90-х годах XX в., конкурентоспособность российской экономики существенно снизилась. В мировом "табеле о рангах" по этому показателю она, как правило, находится на одном из последних мест.

По мнению специалистов, Россия сможет более успешно конкурировать на мировых рынках при соблюдении ряда условий, в том числе регулирования в разумных пределах цен на продукцию и услуги естественных монополий, а также управления валютным курсом рубля.

Решение о повышении цен на продукцию естественных монополий в первой половине 2002 г. в масштабах, меньших по сравнению с запросами естественных монополистов, явилось следствием нелегкого компромисса между интересами добывающих отраслей и интересами других отраслей экономики, в частности обрабатывающей промышленности.

Управление валютным курсом рубля предполагает постепенное и медленное снижение курса по отношению к доллару США, поскольку в противном случае ухудшается конкурентоспособность российского экспорта. Как показал недавний опыт, чрезмерное укрепление курса рубля стало одной из причин кризиса и девальвации 1998 г.

Вряд ли возможно в принципе повысить конкурентоспособность без разработки долговременной общенациональной программы при активном участии государства. Перспективными с точки зрения конкурентоспособности являются российские энергетические и топливные компании, а также ряд предприятий и организаций, занимающих передовые позиции в сфере новейших военных и космических технологий.

Совершенно очевидно также, что использование существующих сравнительных преимуществ российской экономики предполагает разработку и проведение соответствующей государственной политики для создания условий, в которых могли бы реализоваться сравнительные преимущества, отвечающие императивам глобальной экономики на стадии развертывающейся информационной революции.

Паритет покупательной способности рубля

По данным Госкомстата России, ВВП России в 1993 г. по ППС составил 735 млрд. долл. США, или 3% общемирового. Показатель ВВП России по паритету покупательной способности сократился до 662 млрд. долл. в 1994 г., в 1995 г. - 650 млрд. долл., а в 1996 г. составил 625 млрд. долл. Разрыв между паритетом покупательной способности и валютным курсом рубля по отношению к доллару США составлял в 1993 г. 4 раза, в 1994 г. - 2,4 раза, в 1995 г. - 1,8 раза, в 1996 г. - 1,4 раза, а в 1999 г. - 2 раза. В 2001 г. соотношение среднегодового валютного курса рубля и паритета покупательной способности по некоторым оценкам сократилось до 1,6-1,7 раза.

Банк России пытался сдержать отток средств

Отток финансовых средств из стран с развивающимся рынком, в том числе и с российского рынка государственных обязательств, стал следствием кризиса на финансовом и валютном рынках стран Юго-Восточной Азии. Тем самым были нарушены попытки Минфина России "удлинить" структуру внутреннего долга и реструктурировать рынок государственных обязательств, на котором американский аналог ОФЗ-ПД - Treasury bonds - занимал меньшую долю рынка, чем краткосрочные облигации - Treasuary bills - аналог ГКО. Для сдерживания процесса массированного оттока средств иностранных инвесторов Банку России в декабре 1997 г. пришлось повысить ставку рефинансирования, которая до этого в октябре 1997 г. была снижена до уровня, с которого можно было начинать кредитование промышленности.

Долларизация экономики

Либерализация цен в России в начале 90-х годов привела к значительному росту объема денежной массы в обращении. Так, в 1990 г. прирост денежной массы составил 27%, в 1991 г. - 62%, а в 1993 г. - уже 963%. Обесценение сбережений населения и отсутствие компенсации заставили использовать американский доллар как средство "борьбы" с инфляцией, что привело к значительному падению курса рубля по отношению к доллару. Одновременно началась долларизация экономики - замещение во внутреннем платежном обороте и сбережениях граждан России национальной валюты - рубля иностранной валютой - долларами США.

При сокращении объема ВВП рост цен значительно обогнал рост денежной массы. Так, в 1992-1999 гг. индекс потребительских цен и индекс-дефлятор ВВП увеличились примерно в 6000-6500 раз, тогда как агрегат денежной массы М2 вырос за этот период примерно в 530 раз. Таким образом, в условиях инфляции денежная масса за этот период сократилась более чем в 10 раз при том, что скорость оборачиваемости денег мало изменилась. Инфляционные ожидания, низкое доверие к банковской системе и денежной политике властей заставляют население часть своих сбережений держать в иностранной валюте. Такая ситуация затрудняет поддержание покупательной способности рубля и увеличивает расходы Банка России на поддержание его стабильного валютного курса по отношению к доллару США.

Из истории вопроса

О первой модели кругооборота

Первой известной моделью кругооборота являлась созданная в 1758 г. таблица Кенэ. Ее автор - лейб-медик маркизы де Помпадур Франсуа Кенэ, на склоне лет занявшийся изучением экономики, уподобил хозяйство страны знакомой ему как врачу системе кровообращения в человеческом организме. Тем самым Ф. Кенэ фактически ввел в науку идею замкнутого кругооборота вещественных и денежных потоков в народном хозяйстве.

В модели Кенэ рассматривался обмен благами трех основных классов тогдашнего общества: крестьян, землевладельцев и ремесленников. Таблица Кенэ была первой моделью, описавшей кругооборот денег и товаров в экономике. Таким образом, Кенэ наметил фундаментальные подходы к макроэкономическому моделированию, став его основоположником.

Наибольший вклад в моделирование воспроизводственных процессов в XIX в. внес Карл Маркс. Суть моделей Маркса состояла в выделении двух подразделений общественного воспроизводства: производства средств производства и производства предметов потребления. Эти модели позволяли определить пропорции между выпускником продукции обоими подразделениями, которые необходимы как для постоянного сохранения из года в год одинакового объема производства (так называемое простое воспроизводство), так и для роста национальной экономики (расширенное воспроизводство).

Об исследовании процессов экономики

Исследование процессов, характеризующих экономическую систему в целом, в том числе и проблем общего экономического равновесия, происходило на протяжении всей истории экономической науки.

Истоком теории общего равновесия можно считать идею А. Смита о "невидимой руке", когда свободное взаимодействие индивидуумов, их стремление к собственной выгоде ведет не к хаосу, а к "естественному порядку", способствует достижению интересов общества. Используя современные термины, можно сказать, что это и есть условия достижения общего экономического равновесия. Среди тех, кто внес достаточно весомый вклад в подобного рода исследования, можно назвать:

Ф. Кенэ (1694–1774), разработавшего схему простого воспроизводства на примере Франции XVIII в. В труде "Экономическая таблица" он показал, как продукт и доход создаются и циркулируют между крестьянами, землевладельцами, купцами и ремесленниками;

Ж.-Б. Сэя (1767–1832), исследовавшего "национальные счета страны" и доказывавшего в своем "Трактате о политической экономии", что совокупный спрос и совокупное предложение всегда уравновешиваются;

К. Маркса (1818–1883), создавшего схемы простого и расширенного капиталистического воспроизводства, исследовавшего проблемы кругооборота капитала, теории циклов кризисов.

В ХХ в. макроэкономический анализ выделился в особое научное направление и стал интенсивно развиваться.

Об экономической цикличности

Еще в 60-х годах XIX в. на экономическую цикличность со средней продолжительностью 10 лет обратил внимание французский статистик К. Жуглар, и тогда же первую попытку теоретического объяснения этого явления предпринял К. Маркс. "Как небесные тела, - заметил он, - однажды начавшие определенное движение, постоянно повторяют его, совершенно так же и общественное производство, раз оно вовлечено в движение попеременного расширения и сокращения, постоянно повторяет это движение".

Достаточно образно высказался о цикличности в самом конце XIX в. патриарх американской экономической мысли Дж. Б. Кларк: "В современном мире на экономические циклы смотрят примерно так же, как древние египтяне - на разливы Нила. Это явление повторяется через некоторые промежутки времени, имеет важнейшее значение для всех, а его действительные причины скрыты от взгляда". В начале XX в. известный русский экономист М. И. Туган-Барановский в книге "Основы политической экономии" писал об этой закономерности функционирования рынка следующее: "Самой загадочной и поражающей особенностью капиталистического развития является свойственная ему цикличность. Рост капиталистического производства идет не по прямой, а по волнообразной линии, причем последовательные подъемы и падения этих волн совершаются с такой правильностью, которая напоминает явления не социального, а биологического, даже неорганического порядка. Были даже попытки привести в связь эту периодичность с периодичностью астрономических явлений".

О науке "Теоретическая экономия"

"В истории было лишь несколько случаев, когда к такой трудной для понимания науке, как теоретическая экономия, был проявлен интерес широких кругов общественности. До настоящего времени двумя характерными примерами того, как сложные понятия органически входят в распространенную идеологию, были невидимая рука провидения Адама Смита и теория прибавочной стоимости Карла Маркса. В таких случаях экономическая теория зачастую использовалась в интересах тщательного теоретического обоснования для считавшихся желательными социальных мероприятий. Это особенно характерно для критических моментов в жизни общества, когда раздаются настойчивые требования к действию. Теоретик, способный дать ответы на животрепещущие вопросы, часто провозглашается героем. Такова была счастливая доля Джона Мейнарда Кейнса (1883-1946), чье влияние на общественное мнение оказалось самым сильным после Смита, Рикардо и Маркса. Сторонники "Нового курса" ухватились за теорию Кейнса в целях оправдания своих действий. Сам Кейнс обладал весьма счастливой способностью видеть направление исторического развития и не прочь был намекнуть, что история, по существу, развивается по Кейнсу. В 1935 г. он писал Джорджу Бернарду Шоу: "Я полагаю, что книга по экономической теории, которую я пишу, в значительной степени революционизирует… отношение в мире к экономическим проблемам". И он, конечно, был прав.

Основная работа Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег", влияние которой можно сравнить лишь с влиянием "Капитала" Маркса и "Богатства народов" Смита, показала, что для удовлетворения современных культурных и экономических потребностей общества необходимы правительственные меры. Экономическая теория Кейнса была положительно встречена потому, что он сумел выразить общепризнанные идеи блестящим языком принципов".

О нанотехнологии

Исчерпывающего определения понятия "нанотехнология" пока не существует. По аналогии с микротехнологиями можно сказать, что нанотехнологии оперируют величинами порядка нанометра, т.е. одной миллиардной доли метра. Это ничтожная величина, в сотни раз меньшая длины волны видимого света и сопоставимая с размерами атомов. Поэтому переход от "микро" к "нано" - не количественный, а качественный, означающий скачок от манипуляции с веществом к манипуляции отдельными атомами.

В 1986 г. был создан атомно-силовой микроскоп, позволяющий, в отличие от туннельного, осуществлять взаимодействие не только с проводящими, но и с любыми материалами. При помощи туннельного микроскопа стало возможным "подцепить" атом и поместить его в нужное место, т.е. манипулировать атомами, а, следовательно, непосредственно собирать из них любой предмет, любое вещество.

С 1994 г. начинается применение нанотехнологических методов в промышленности.

Стремительное развитие науки и техники, осуществляемое на основе развитой нанотехнологии, называют наноиндустриальной революцией.

В Японии ежегодно ведутся работы примерно по 12 нанотехнологическим проектам. Крупнейшим в 1992 г. был "Angstrom Technology Project" - самый значительный из серии проектов, направленных на разработку приборов нанометрового размера (стоимость 185 млн. дол., рассчитан на 10 лет). В его реализации участвуют 50-80 фирм. Можно отметить также проект "Atom Craft Project", связанный с атомной сборкой, - проект квантовых функциональных приборов и др.

Во Франции открыт клуб нанотехнологов, объединяющий ученых и промышленников различных отраслей. В Великобритании издаются журналы "Нанотехнология" и "Нанобиология", а в 1998 г. состоялась пятая Международная конференция по данным проблемам.

Что касается России, то по масштабам фундаментальных и прикладных исследований в области нанотехнологий она отстает от ведущих стран. Тем не менее, в ряде институтов Российской академии наук проводятся серьезные работы в этой сфере. Так, в Физико-техническом институте им. А.Ф. Иоффе под руководством нобелевского лауреата Ж. Алферова осуществляются передовые разработки наногетероструктур, получившие международное признание.

Можно выделить три направления, тесно связанных между собой:

  1. изготовление электронных схем (в том числе объемных) с активными элементами, чьи размеры сравнимы с размерами единичных молекул или атомов;
  2. разработка и изготовление наномашин, т.е. механизмов-роботов величиной с молекулу, использование которых открывает перед человечеством невиданные перспективы;
  3. непосредственная манипуляция атомами и молекулами и сборка из них всевозможных материалов (как здание собирается из кирпичей). Эта задача в свою очередь распадается на две концепции. Первая - перестройка имеющихся структур (например, перестроив порядок атомов в угле, можно изготовить алмаз). Вторая - сборка большего из меньшего (так, используя молекулы воды и углекислого газа, можно изготовить из них сахар или крахмал, как это делают растения).

Все это постепенно входит в жизнь. В некоторых областях промышленности нанотехнологический контроль изделий и материалов (буквально на уровне единичных атомов) стал обыденным. Реальный пример - DVD-диски, производство которых было бы невозможно без нанотехнологического контроля матриц.

Что касается наномашин, то они способны коренным образом изменить среду обитания человека. В 1992 г. Эрик Дрекслер, один из идеологов нанотехнологий, нарисовал картину обозримого будущего. Будут ликвидированы голод, болезни, загрязнение окружающей среды и многие другие, стоящие перед человечеством глобальные проблемы. Ключом к этому станут крошечные машины размером с молекулу, обладающие способностью к самовоспроизведению. Используя в качестве строительного материала атомы, они смогут производить все необходимое с недостижимой ранее эффективностью.

В основе разработки наномашин лежит простая идея. Хотя средства для манипуляций отдельными атомами имеются и сейчас, вряд ли их можно "напрямую" применить для того, чтобы собрать что-то конкретное для практического использования, хотя бы из-за количества атомов, которые придется "монтировать". Однако возможностей существующих технологий уже достаточно, чтобы соорудить из нескольких молекул некие простейшие механизмы, способные при помощи управляющих сигналов извне (акустических, электромагнитных и пр.) манипулировать другими молекулами и создавать себе подобные устройства или более сложные механизмы. Те в свою очередь смогут изготовить еще более сложные устройства и т.д. В конечном итоге этот экспоненциальный процесс приведет к проектированию молекулярных роботов - механизмов, сравнимых по размерам с крупной молекулой и обладающих собственным встроенным компьютером. В разработке таких нанокомпьютеров нет ничего фантастического, активные электронные элементы подобных размеров уже получены в лабораторных условиях.

В результате мир коренным образом преобразится. Практически все необходимое для жизнедеятельности человека может быть изготовлено молекулярными роботами непосредственно из атомов и молекул окружающей среды (продукты питания - из почвы и воздуха, как их производят растения, кремниевые микросхемы - из песка). Очевидно, что подобное производство будет значительно более рентабельным и экологичным, чем нынешние промышленность и сельское хозяйство. Необходимо лишь снабдить наномашины сырьем и энергией, а все остальное они сделают сами (хотя в принципе ничто не мешает наномашинам самим добывать и сырье и энергию). Человечество получит исключительно комфортную среду обитания, где не будет места ни голоду, ни болезням, ни изнурительному физическому труду.

Что касается точных сроков начала реализации нанотехнологий в повседневной практике, то в ведущих лабораториях мира отдельные наноэлектронные элементы существуют уже сейчас, а более широкое применение, по оценкам специалистов, придется уже на первую четверть XXI в.

Роман Преснер
Роман Преснер
Украина, Львов
Яна Аминева
Яна Аминева
Россия, г. Уфа