Платежный баланс

Внешнеторговый баланс

Первым подразделом счета текущих операций является внешнеторговый баланс. Известно, что мировой экспорт обычно оценивается в ценах ФОБ, а импорт - в ценах СИФ. ФОБ (от англ. Free On Board) - Франко борт (название порта отгрузки) означает, что продавец выполнил поставку, когда товар перешел через поручни судна в названном порту отгрузки. СИФ (от англ. Cost, Insurance and Freight) - стоимость, страхование и фрахт (название порта назначения) означает, что продавец выполнил поставку, когда товар перешел через поручни судна в порту отгрузки. Продавец обязан оплатить расходы и фрахт, необходимые для доставки товара в указанный порт назначения. Поэтому в платежных балансах вводится соответствующая поправка. Эта поправка для таких стран, как США, Германия, Франция, составляла в конце 90-х годов XX в. от 3 до 4% объема импорта в ценах ФОБ. В то же время для Японии, островного государства, во внешней торговле которого удельный вес морских перевозок значителен, она была существенно выше (10%).

Балансы услуг и факторных доходов

Вторым подразделом счета текущих операций является баланс услуг. Услуги приобретают все большее значение в международной торговле. Весьма важной частью счета текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в этом подразделе учитывается, в частности, доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям.

Не случайно, что именно этот подраздел счета текущих операций имеет особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций. В Уставе МВФ есть специальная статья восьмая (части 2 (а), 3 и 4), в соответствии с которой страна, принимающая на себя обязательства, указанные в этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить без получения соответствующего согласия МВФ ограничения по совершению платежей и переводов по текущим операциям, вводить множественность валютных курсов или устанавливать дискриминационные валютные ограничения.

Значительное большинство стран - членов МВФ (около 150 по состоянию на конец 2001 г.) присоединились к этой статье. Россия объявила о присоединении к восьмой статье 1 июня 1996 г.

К текущим переводам относятся также различные односторонние переводы, в том числе поступления ресурсов и платежи на безвозмездной основе.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Второй раздел платежного баланса состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлеченные; ссуды и займы, предоставленные и привлеченные; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и не погашенным импортным авансам.

Статья "Чистые ошибки и пропуски"

Поскольку данные, на основе которых составляется платежный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к статье "Чистые ошибки и пропуски". В тех странах, где учет имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капитала, эта величина может быть существенно больше. Объем неучтенных ресурсов может быть значительным и в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

Однако и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учета, статья "Чистые ошибки и пропуски" может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платежном балансе США превысила 132 млрд. долл., что примерно равнялось сальдо баланса по счету текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платежного баланса США также не располагают всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учету, имеют криминальное происхождение.

С формальной точки зрения величина этой статьи платежного баланса рассчитывается как разница между суммой счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной официальных валютных (и иных связанных) резервов - с другой.

Итоговый баланс

Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи "Ошибки и пропуски" позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.

Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются ее обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платежного баланса.

Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие статьи) знак "+" означает рост обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение состояния платежного баланса). Знак "-" означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним. Так, приобретение иностранцами национальной валюты означает увеличение обязательств, в то время как предоставление кредитов нерезидентам рассматривается как увеличение требований к нерезидентам.

Приведем краткую таблицу платежных балансов ряда промышленно развитых капиталистических стран (табл. 16.2).

Таблица 16.2. Платежные балансы ряда промышленно развитых стран(млрд. долл. США)

	США			Япония			Германия
	1998 г.	1999 г.	2000 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.
Счет текущих операций	-217,41	-324,39	-444,69	120,70	106,87	116,88	-4,56	-19,31	-18,71
Внешне­торговый баланс	-244,73	-343,12	-449,57	122,39	123,32	116,72	78,89	72,00	57,29
Баланс товаров и услуг	-166,81	-261,85	-375,76	72,97	69,16	69,09	32,45	20,73	7,16
Баланс товаров, услуг и доходов	-172,99	-275,47	-390,54	129,54	119,00	126,71	25,78	8,02	6,17
Счет операций с капиталом	0,64	-3,50	0,68	-14,45	-16,47	-9,26	0,72	-0,12	13,85
Финансовый счет	151,56	367,92	443,58	116,76	31,11	-75,54	8,38	-33,69	13,20
Чистые ошибки и пропуски	71,94	-46,77	0,73	4,36	16,97	16,87	-0,52	39,21	-13,56
Итоговый баланс	6,74	-8,73	0,30	-6,16	76,26	48,95	4,01	-14,11	-5,22

Источник: International Financial Statistics Yearbook 2001. Wash.: IMF, 2001. Р. 499, 603, 1031.

Из таблицы 16.2 видно, какие разделы платежного баланса трех ведущих капиталистических держав сведены с положительным сальдо, а какие с отрицательным. Так, отрицательное сальдо по счету текущих операций в платежном балансе США фактически равно дефициту их внешнеторгового баланса. Обратная картина наблюдается в платежном балансе Японии: именно активное сальдо внешнеторгового баланса определяет и то, что счет текущих операций оказывается положительным. Что касается Германии, то основной причиной дефицита текущего платежного баланса являются (помимо услуг) односторонние переводы за границу (в таблице не показаны).

Анализ отдельных разделов платежного баланса позволяет составить более обстоятельное представление о всем комплексе связей национальной экономики с мировым хозяйством.