Оценка рисков является одним из разделов бизнес-плана - одного из основных "настольных" документов предпринимателя, желающего начать или расширить свое дело. О надежности и эффективности вложения инвестиций невозможно судить без бизнес-плана инвестиционного проекта - комплекса документов, предназначенных для потенциального инвестора.
Бизнес-план является важнейшим документом, содержащим подробную информацию о движении денежных средств по текущим операциям, а также об инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По правильно составленному бизнес-плану руководитель предприятия может получить информацию:
При формирования отчета о потоке денежных средств за прошлые периоды предприниматель использует фактические данные, имеющиеся в бухгалтерских отчетах. Подготовка прогноза на предстоящий период требует более детального анализа текущей ситуации и учета тенденций ее изменения. Часто предприниматели планируют распределение денежных средств для лучшего и худшего случая, а также для наиболее реальной ситуации. Такой же подход использует Министерство экономического развития и внешней торговли при разработке путей развития экономики страны на ближайшую перспективу.
При планировании деятельности малого предприятия можно учесть вероятностный характер факторов, влияющих на его деятельность. В этом случае расчет показателей на будущий период сводится не к расчету трех ситуаций развития, а к вычислению единого процесса, в котором математически определяется вероятность достижения возможного результата деятельности предприятия в зависимости от выявленных характеристик задействованных процессов. Такое прогнозирование позволит предпринимателю правильно выбрать стратегию развития предприятия, обеспечивающую своевременную выплату принятых долговых обязательств. Разработанный однажды бизнес-план нельзя рассматривать как программный документ с жесткими показателями. В этом документе должны постоянно отражаться все изменения, влияющие на реализуемый производственный процесс. Такие цифровые показатели, как цена реализуемых товаров или услуг, стоимость материалов или комплектующих изделий, стоимость труда и т.д., связаны математическими зависимостями с показателями деятельности предприятия. Изменение начальных показателей требует заново производить расчеты. В связи с этим возникает необходимость в автоматизированных средствах расчета, позволяющих по установленным алгоритмам получать мгновенно выходные результаты при изменении исходных данных. Этим требованиям отвечают методические материалы, рассматриваемые в настоящей работе.
Чтобы помочь разработчикам ускорить подготовку бизнес-плана, обеспечить необходимый для инвестора уровень качества проектных документов, предпринимателю предлагаются либо электронная версия печатного варианта бизнес-плана инвестиционного проекта, либо рабочая тетрадь предпринимателя для разработки бизнес-плана. Материалы типа бизнес-тетради занимают низшую ступень в иерархии средств автоматизации разработки бизнес проектов. Их отличает доступность для широких слоев предпринимателей и низкая стоимость. Последующим развитием методических материалов можно рассматривать серию пакетов отечественных и зарубежных программ, позволяющих автоматизировать экономические расчеты при разработке бизнес-плана. Традиционно, на основе западного представления о программах бизнес-планирования, к таким системам относятся развитые варианты шаблонов документов. Большинство популярных систем в предоставляемых возможностях очень недалеко ушли от программы Ехсеl, и вся их ценность для пользователя заключается в хорошо подобранном списке разделов, заполнив которые, он получит более-менее приемлемый текст бизнес-плана. Качество этого документа после некоторой "шлифовки" бывает достаточным для маленьких, а иногда и средних проектов. Тот небольшой объем расчетов, который необходим для оценки финансовой привлекательности, программа выполняет автоматически. Следовательно, зарубежные программы бизнес-планирования - это, как правило, обычно простые программы, ориентированные на непрофессионального и нетребовательного пользователя. В качестве примера наиболее популярной системы этой группы можно назвать программу Вusiness Рlan Рго, насчитывающую сотни тысяч пользователей.
Электронные версии бизнес-тетради [4] и Биз-планера [5] позволяет провести необходимые расчеты и полностью подготовить весь перечень документов по бизнес-плану, а также распечатать полный комплект заполненных блоков бизнес-плана. Для облегчения подготовки бизнес-плана в электронной версии бизнес-тетради приведены условные примеры заполнения всех его основных разделов, что позволяет разработать документ, оформленный в соответствии с предъявляемыми требованиями для передачи как отечественным, так и зарубежным инвесторам и отвечающий международным стандартам. В тетради предпринимателя предлагаются последовательная обработка и заполнение форм, совокупность которых дает полную картину рассматриваемого бизнес-проекта, раскрывается взаимовлияние различных видов деятельности предприятия на его экономическое положение. Расчеты выполняются самостоятельно по предложенным в методическом пособии алгоритмам. Биз-планер отличается тем, что все материалы хранятся на электронных носителях, процесс вычисления частично автоматизирован, предлагается встроенный калькулятор для расчета экономических зависимостей.
Зарубежные программы бизнес-планиирования в России не прижились из-за высокой инфляции, сложной налоговой системы и других особенностей, делающих полностью неприменимыми все системы, написанные для стабильной экономики. Практически все программы пришлось писать с нуля, непосредственно в России. Основой для них послужила программа СОМFАR - продукт, подготовленный Комитетом по промышленному развитию при ООН специально для стран с высокой инфляцией [6]. Однако эта программа так и не заняла существенной доли на рынке, оставшись своеобразным музейным экспонатом - образцом правильного финансового анализа. В результате такого обособленного развития сформировались совершенно иные, отличные от западных, представления о программах бизнес-планирования. В России - это системы, ориентированные на инвестиционный анализ, т. е. мощные средства выполнения финансовой части проекта. Каждая такая программа учитывает массу подробностей деятельности компании и строит развернутые финансовые отчеты. Причем ни одна из них не уделяет серьезного внимания описательной части проекта, предоставляя пользователю самостоятельно заниматься этим вопросом. Поэтому в программных продуктах по бизнес-планированию в первую очередь подразумевается не весь процесс подготовки бизнес-плана, а лишь одна его часть — инвестиционный анализ. Об этом важно помнить, поскольку такая подмена понятий часто приводит к искаженному представлению о содержании бизнес-плана, где финансовая часть обычно составляет не более 30% общего объема.
Можно выделить ряд основных присутствующих на рынке систем бизнес-планирования.
Бизнес-тетрадь. Система выполнена в виде заготовки бизнес-плана с пустыми таблицами, имеется пример заполнения таблиц. Программа требует средств для выполнения расчетов, ориентирована на один бизнес-проект
Биз-планер. Программа имеет модуль "Инвестиционный план",позволяющий составлять сетевой график проекта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов. Закрытось программы обеспечивает гарантию от методических ошибок и преднамеренных
подтасовок, полного соответствия полученных результатов введенным исходным данным. Имеется возможность подбора схемы кредитования.
Программа СОМFАR. Разработанная экспертами высочайшего класса программа СОМFАR долго служила эталоном во всех методических разработках, а заложенная в ее основу методика ЮНИДО до сих пор является наиболее полной и грамотной. Но программа имеет один недостаток, который сводит на нет все ее достоинства, - она не учитывает российские налоги, а значит, все стройные экономические расчеты рассыпаются из-за несоответствия между построенной в них моделью и действительностью. В итоге СОМFАR используется лишь в тех случаях, когда недоверчивые иностранные инвесторы не хотят принимать результаты работы, сделанной на российских системах.
В основе работы программ инвестиционного анализа лежит построение финансовой модели компании, получение в этой модели полного набора отчетности и проведение финансового анализа на базе этой отчетности. В качестве исходных данных модели задается несколько групп информации:
По результатам расчетов всей системы строится баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении средств для всего периода реализации проекта (расчет и отображение итогов ведется с шагом от месяца до года). На основе этих и некоторых дополнительных результатов проводится финансовый анализ деятельности предприятия в рамках проекта. Методы анализа в каждой системе свои, но есть и обязательный минимальный набор:
) и является условно бесплатной (можно поработать с пробной версией программы, после чего принять решение о целесообразности ее применения).
Утилита обладает довольно наглядным и удобным пользовательским интерфейсом, который, однако, при первом знакомстве может показаться несколько загроможденным. Основной рабочий инструмент программы - главное меню, с помощью которого создаются новые проекты, редактируются имеющиеся, меняются настройки программы, а также выбираются иные режимы работы. Многие команды главного меню дублируются соответствующими кнопками панели инструментов, а также пунктами контекстного меню, вызываемого щелчком правой кнопки мыши. Недостатки приложения следующие: не поддерживает русский язык и не обладает гибкой настройкой, что не всегда позволяет учесть потребности конкретного пользователя.
Продукты "Про-Инвест Консалтинг" [7]. На первом месте среди программ бизнес-планирования стоит система Ргоjесt Ехреrt (Про-Инвест Консалтинг) — наиболее популярная, признаваемая многими как стандарт финансового анализа. Главное преимущество системы - большие возможности и удобный интерфейс. Однако программа не имеет единой методики и 80% функций системы никогда не будут использоваться большинством экспертов. Идея системы - создание универсального вычислительного инструмента, огромного калькулятора, оптимизированного под узкий класс задач. Пользователю предоставляется полная свобода в выборе методов и последовательности работы над проектом. Для профессионала это бесспорное преимущество, для новичок может сделать множество ошибок. Поэтому, несмотря на то, что работу с системой можно начать уже через пять минут после установки, даже не обращаясь к документации, требуется обязательное обучение общим принципам бизнес-планирования и основам финансового анализа.
Рассмотрим некоторые особенности системы Ргоjесt Ехрегt:
Продукты фирмы "ИНЭК". Программы фирмы "ИНЭК" предполагают идеологию "экспертный системы" [4].Ведущие продукты, - "Аналитик" и "Инвестор" основываются на двух главных идеях.
Первая - все стандарты анализа, терминология и другие элементы базируются на российских методиках. Это понятнее для бухгалтеров и экономистов и в то же время не мешает профессиональным аналитикам. Однако, из-за такого подхода использование программы для представления проекта иностранным инвесторам проблематично.
Вторая идея - мало выдать результаты в виде цифр, надо еще и сделать соответствующие выводы. Несколько более старый "Инвестор" реализует эту идею плохо, а вот вышедшая недавно версия "Аналитика" готовит в автоматическом режиме довольно полезный для непрофессионала документ, от которого можно отталкиваться при подготовке окончательного заключения.
Одно из главных преимуществ "Аналитика" перед продуктами фирм "Про-Инвест Консалтинг" и "Альт" - это интеграция в одном пакете и инвестиционного анализа, и анализа финансового состояния компании в предыдущие периоды. Благодаря возможности сравнения финансовой истории с планами на будущее удается обнаружить ошибки и необоснованные допущения. У других разработчиков среди разработанных ими продуктов также есть системы анализа финансового состояния, но только "Аналитик" объединяет все функции в одной оболочке.
Программы компании "Альт-Инвест". Особенность компании "Альт" - распространение решений с открытыми алгоритмами. И, следовательно, наибольший интерес такая система представляет для тех, кто хочет иметь доступ к внутренней организации расчетов для создания специализированных шаблонов или внесения изменений в стандартные решения. При работе с данными видна структура конечного документа. Это позволяет пользователю контролировать результаты своих действий, а разработчикам сделать отчет абсолютно адекватным внутренней структуре проекта. Однако ориентироваться более чем в тысяче строк таблиц весьма неудобно. Особенности программ следующие:
адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов, а именно: результаты расчетов формируются в виде таблиц и диаграмм;
ООО "Общество финансового и экономического развития предприятий". Предлагает набор программ, направленных на автоматизацию финансовых расчетов, анализ деятельности предприятия, решение вопросов бюджетирования, автоматизацию написания текста бизнес-плана.
Особенности программ:
Программа E-Project [2,8]. Программа имеет следующие особенности:
Все описанные системы — не отдельные продукты, а наиболее яркие представители семейств программ. Модификации этих продуктов, отличающиеся большими или меньшими возможностями или просто ориентированные на специализированные рынки, могут встретиться и под другими именами. Перечислим некоторые торговые марки, используемые для программ инвестиционного проектирования:
Из набора вариантов этих программ можно подбирать программы, удовлетворяющие практически любому комплексу требований. Важно только помнить: ни одна из них не заменит профессионального эксперта и, в конечном счете, все зависит от его способности правильно понять и представить суть проекта.
Бизнес-план представляет собой всестороннее описание бизнеса и среды, в которой он действует, а также системы управления, в которой он нуждается для достижения поставленных целей. Не существует стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и бесконечного множества вариаций среды, в которой он действует. Следовательно, требуются навыки и усидчивость, чтобы описать 3- или 5- летнюю перспективу развития бизнеса, особенно в быстро меняющихся экономических условиях. Поэтому значительной частью любого бизнес-плана будут разделы планомерного контроля и регулирования бизнеса.
Хотя бизнес-план в целом считается инструментом для получения кредита, он служит и другим целям:
Существует значительное число разработок по составлению бизнес-плана, но все они похожи и отличаются лишь последовательностью разделов. Выполненные исследования проведены в соответствии с рекомендованной для Российской Федерации структурой бизнес-плана [2], [9]. Результаты работы следует рассматривать как руководство по составлению бизнес-плана. В табл. 2.1 приведены основные разделы бизнес-плана и вопросы, затрагиваемые в них.
| Титульный лист | |
| Подраздел | Содержание подраздела |
| Название и адрес фирмы. Имена и адреса учредителей. Суть предлагаемого проекта. Стоимость проекта. Ссылка на конфиденциальность материалов. | |
| Краткое описание или резюме проекта | |
| Цель плана | Привлечение инвестора, кредитора, разработка операционного плана для оптимизации хозяйственной деятельности |
| Анализ рынка | Характеристики сектора рынка (демографические, географические и пр.), размер вашего рынка |
| Предприятие | Какие потребности покупателей вы намерены удовлетворить? Предлагаемые вами продукты и услуги для удовлетворения этих потребностей |
| Маркетинг и сбыт | Стратегия маркетинга. Стратегия сбыта. Ключевые факторы в конкурентной борьбе |
| Роль НИОКР при подготовке продукта, услуг | Периодические усилия по внедрению новых разработок |
| Организационная структура и персонал | Основные управляющие и владельцы предприятия. Ключевые исполнители |
| Финансовые данные | Источники и направления использования средств. Ретроспективная финансовая отчетность. Прогнозируемые формы финансовой отчетности (включая краткое обоснование предполагаемых уровней реализации) |
| Бизнес и его стратегия | |
| Характер бизнеса | Потребности рынка, требующие удовлетворения. Методы удовлетворения потребностей (продукты/услуги). Потребности населения (предприятий) |
| Отличающие преимущества | Превосходное удовлетворение спроса Эффективность системы поставок. Персонал. Географическое положение |
| Детальное описание продукта/услуг | Особые преимущества продукта (услуги). Способность удовлетворять потребности. Конкурентные преимущества. Текущее состояние (идеи, прототип, опытное производство …) |
| Жизненный цикл продукта | Текущее состояние в рамках цикла. Факторы, способные изменить прогнозируемый жизненный цикл |
| Торговые секреты, патенты, авторские права | Зарегистрированные или заявленные патенты или авторские права. Предполагаемые заявки на патенты и авторские права. Ключевые аспекты ваших продуктов/услуг, которые нельзя защитить патентами, авторскими правами. Ключевые аспекты ваших продуктов/услуг, которые можно отнести к торговым секретам. Действующие соглашения с персоналом и владельцами (соглашение о неразглашении, об отказе от конкуренции) |
| Исследовательские и конструкторские работы | Текущие работы. Планируемые работы (с указанием этапов). Прогнозируемые результаты запланированных работ (новые продукты (услуги), новое поколение производимых продуктов (услуг), дополнительные продукты (услуги), замена продуктов (услуг). Исследовательские и конструкторские работы конкурентов (прямые конкуренты, косвенные формы конкуренции, поставщики, потребители) |
| Рынок и маркетинговая стратегия | |
| Описание и обзор отрасли | Описание отрасли. Масштабы отрасли (исторические данные, текущее состояние; ближайшие пять, десять лет) Характеристики и тенденции отрасли, этапы ёё жизненного цикла (исторические аспекты, текущее состояние, перспективы). Основные потребительские группы ( бизнес, правительство, население) |
| Рынки сбыта | Отличительные характеристики, необходимый минимальный объем рынка, степень охвата, демографические характеристики, факторы влияния на покупательский спрос, сезонные тенденции Размеры рынков сбыта (количество потенциальных покупателей, годовые объемы реализации продуктов на рынке, удовлетворяющих те же или подобные потребности, что и ваши продукты, географическая зона) прогнозируемые темпы роста рынка. Охват рынка ( доля рынка, количество покупателей, географический ареал, система предпосылок при прогнозировании охвата рынка). Методы определения потребительских групп на вашем рынке. Средства воздействия на отдельные группы потребителей, потребительский цикл потенциальных покупателей. Основные тенденции и прогнозируемые изменения на ваших основных рынках сбыта. Результаты тестирования рынка |
| Ценовые уровни рентабельность продаж | Уровни цен, соответствующая валовая прибыль, структура скидок для стимуляции сбыта. |
| Конкурентоспособность | Доля рынка, потенциальные возможности, непосредственная и косвенная конкуренция, конкурентные преимущества (способность удовлетворять потребности покупателей, охват рынка, отзывы и репутация, стабильность позиции финансовые ресурсы). Слабости позиции (возможность удовлетворения потребностей покупателей, проникновение на рынок, отзывы и репутация, стабильность позиции финансовые ресурсы), ключевые исполнители. Значение рынков сбыта для определения вашей конкурентоспособности |
| Трудности выхода на рынок | Издержки (инвестиции), необходимое время, технологические ограничения, ключевые исполнители, инерция спроса (преданность марке, сложившимся связям и т.д.), полученные патенты и торговые знаки. Ограничительные требования правительства, потребителей, прогнозируемые изменения в системе этих требований |
| Производство и эксплуатация | |
| Система поставок продукции | Собственные и внешние возможности. Запланированный запас производственных возможностей |
| Преимущества производственной системы | Технико-технологические. Накопленный опыт. Снижение прямых и накладных расходов. |
| Поставщики | Выявление поставщиков критических товарных позиций Требования к срокам поставки. Оценка рисков срыва поставок критических позиций. Описание отношений с поставщиками. |
| Управление и процесс принятия решений | |
| Структура органов управления | Организационная схема управления. Словесное описание схемы Основные руководители |
| Планируемые команды руководителей | Основные обязанности и компетенция. Требуемые знания и опыт фирмы, уровни оплаты |
| Организационно-правовая форма собственности | Акционерное общество, товарищество, частное предприятие. Обыкновенные, привилегированные акции, акции, пай в полном товариществе, пай в товариществе с ограниченной ответственностью. |
| Финансы | |
| Текущие финансовые потребности | Суммы. Сроки. Виды финансирования (акционерный капитал, кредиты, комбинированные виды финансирования). Условия предоставления средств |
| Прогнозируемые финансовые потребности | Суммы. Сроки. Условия предоставления средств Финансовая стратегия ликвидация позиций учредителей |
| Финансовый план | Счет прибылей/убытков, баланс, движение средств на расчетном счете. |
| Анализ | Анализ ключевых показателей, анализ тенденций с графической интерпретацией данных |
| Факторы риска | |
| Анализ и оценка рисков проекта | Анализ стадий производственного цикла и выявление рисков Метод оценки вероятности рисковой ситуации. Оценка финансовых последствий рисковой ситуации |
| Выработка мероприятий по уменьшению рисков | Оценка стоимости мероприятий по уменьшению риска. Локализация, диссипация и компенсация рисков. Определение итоговых результатов по оценке рисков проекта |
| Приложения | |
| Данные об управляющих. Изображения продуктов. Деловые рекомендации. Материалы о рынке | |
| Публикации | Журнальные статьи. Ссылки на упоминания в книгах. Патенты |
| Важнейшие контракты | Аренда. Товарные сделки. Сырьевые контракты. Соглашения о партнерстве/совладении. Соглашения об опционах на акции. Трудовые/компенсационные соглашения с персоналом. Соглашения картельного типа Страховые соглашения на: верность продукту, преданность делу директоров и руководителей, преданность интересам фирмы. |
Успешность бизнес-проектов определяется совокупностью параметров, связанных с состоянием рынка, на который ориентирован проект, условиями и технологиями реализации проекта, факторами внутреннего и внешнего окружения организации, в которой проект выполняется. До практической реализации проекта строится его математическая модель, в которой отражаются все перечисленные факторы и проводится оценка итогового результата при всех возможных вариантах внутренних и внешних условий. Проект предлагается к реализации только при удовлетворительных выходных результатах, для достижения которых проводится модернизация бизнес-процессов, конкретизация условий выполнения проекта. Особенностью бизнес-проектов, ориентированных на открытый рынок является их зависимость от большого множества параметров, которые являются по своей природе случайными числами. Оценка выходных параметров проводится по результатам моделирования проекта на информационной модели. Информационная модель составляет основу бизнес-плана проекта, в котором описываются условия внутреннего и внешнего окружения и для используемой модели определяются основные характеристики всех случайных и постоянных факторов, влияющих на бизнес-процесс. В качестве основы для построения информационной модели используются апробированные пакеты программ, к которым можно отнести пакеты Alt-Invest, Project-Expert, AE-Project [4].
В программе "E-Project" в качестве параметров случайных входных сигналов используются две характеристики М – математическое ожидание и СКО – среднеквадратическое отклонение. Операции с такими переменными выполняются по правилам операций со случайными переменными [10, 11]:
- для любых двух случайных величин X и Y их сумма
(2.1)
- дисперсия суммы двух случайных величин равна сумме их дисперсий плюс удвоенный корреляционный момент Kxy:
(2.2)
- математическое ожидание произведения двух случайных величин равно произведению их математических ожиданий плюс корреляционный момент Kxy:
(2.3)
- дисперсия произведения независимых случайных величин
(2.4)
Большинство результатов типовых бизнес-процессов строятся на комбинации операций сложения, вычитания, умножения и могут быть определены уравнениями (2.1 - 2.4).
Для учета факторов риска многие программы используют в математической модели метод симуляции. Метод симуляции с использованием надстроек RISK или ModelRisk для электронных таблиц Excel позволяет одновременно рассматривать взаимодействие множества факторов риска на интегральные показатели проекта, причем каждому из рассматриваемых рисков можно задать свой индивидуальный вид и параметры [12, 13].
Сравнение распределения выходных результатов моделируемых бизнес-процессов показывает, что нормальное распределение выходных переменных, получаемое в программе "E-Project", имеет совпадающие математическое ожидание и среднеквадратическое отклонение с аналогичными результатами, полученными в результате симуляции с различными значениями распределения входных переменных [14].
Во всех моделях предусматривается проведение оценки рисков, вызванных изменением случайных параметров бизнес-процесса. При такой оценке удается определить переменные, которые наиболее ощутимы для результатов бизнеса и принять меры по регулированию именно этих входных переменных. Однако, в реальном бизнес-процессе происходит одновременное изменение многих входных переменных, причем некоторые их них будут отличаться взаимным влиянием друг на друга. Оценка такой ситуации предусмотрена программой "E-Project", в которой входные данные изначально рассматриваются как случайные переменные с определенными характеристиками, а в математической модели вычисление выходных параметров производится с учетом случайного характера входных данных и их характеристик [15].
Интересный вариант оценки влияния случайных параметров входных переменных на итоговые результаты моделирования получается при совместном использовании программы "E-Project", реализованной на Excel c надстройкой ModelRisk и использовании метода симуляции [3, 4].
В программе "E-Project" принимается допущение о нормальном распределении выходных данных. Такое допущение возможно в случаях, когда в бизнес-процессе участвует большое количество случайных переменных и итоговый результат является сложной комбинацией этих входных воздействий.
Анализ рисков инвестиционного проекта является важным аспектом при оценке его эффективности. Его результаты влияют на решение потенциальных инвесторов об участии в проекте и позволяют спланировать мероприятия по снижению влияния данных рисков и защите от возможных финансовых потерь.
Программный пакет "Е-Project" состоит из двух связанных частей: программы расчета экономических показателей (реализованной на программе Exell) и текстовая заготовка бизнес-плана (реализованная в редакторе Word). Определенные результаты из программы экономического расчета могут автоматически вставляться в соответствующие места программы с текстовой заготовкой.[ 4, 8 ]
Текстовая заготовка представляет собой структуру типового бизнес-плана, и в каждом разделе этой заготовки указывается, какой материал должен быть представлен, приводятся примеры таких разделов. Таким образом, заготовка бизнес-плана имеет в своих разделах подсказки и рекомендации по написанию этих разделов.
Заготовка состоит из следующих разделов и подразделов:
Предлагаемое содержание может быть изменено с учетом особенности проекта и назначения бизнес-плана, некоторые разделы могут оказаться несущественными для отдельных проектов и их можно удалить из оглавления и текста.
В расчетный модуль через входные формы вводятся все исходные цифровые данные по проекту, по ним вычисляются результаты, определяющие ход процессов, связанных с реализацией проекта. При каждом новом открытии тестового файла бизнес-плана программа запрашивает – обновить данные экономических расчетов в тексте? В случае подтверждения этого действия, исходные данные и результаты последнего варианта вычислений автоматически вставляются в соответствующие места текста. Для выполнения такой процедуры оба файла (текстовый и расчетный) должны находиться в одной папке.
Если автору проекта понадобятся какие-либо специальные данные по проекту, он может их самостоятельно извлечь из расчетного файла и использовать в текстовом документе.
В программе используется надстройка ModelRisk, дающая возможность сформировать характеристики случайных переменных, входящих в математическую модель бизнес-проекта.
Надстройка предоставляет разработчику набор инструментов (Рисунок 2.1.), которые позволяют представить входные переменные в удобной для математической модели форме.
(рис 2.1) Набор инструментов и функций надстройки ModelRiskОдним из таких инструментов является набор математических функций, которые предлагаются для описания входных переменных. Набор функций для простейшего варианта надстройки ModelRisk представлен на Рис.2.2.
(рис 2.2) Набор функций для моделирования переменныхПосле выбора типа распределения входной переменной разработчику предоставляется форма для определения параметров этого распределения Рис.2.3. Для построения математической модели проекта эта форма предоставляет две важные характеристики входной переменной – математическое ожидание и дисперсия.
(рис 2.3) Характеристики входных переменных и параметры моделирующих функций.
В случае, когда входная переменная задана набором значений случайной переменной, разработчику предоставляется возможность построить закон распределения этой входной переменной и подобрать в качестве модели для построенного распределения одну из предлагаемых математических функций. Степень схожести исходного распределения и предлагаемых функций оценивается используемыми критериями сходства.
В окне подгонка распределения можно подбирать распределения к набору данных в электронной таблице. Параметры распределения оцениваются с помощью оценки максимального правдоподобия (MLE).
Корректное использование рассматриваемой функции для моделирования входной переменной можно характеризовать статистическими мерами соответствия, называемые информационными критериями. Наибольшее распространение получили критерии SIC (Шварц информационному критерию, аkа байесовского информационного критерия BIC), AIC (информационный критерий Akaike), HQIC (информационный критерий Ханнана-Куинна).
Для определения этих показателей используются следующие уравнения:
SIC = ln[n]k - 2ln[Lmax] AIC = (2n/(n-k-1))k - 2ln[Lmax] NQIC = 2ln[ln[n]]k - 2ln[Lmax]
, где N = количество наблюдений (например, значения данных, частоты);
k = количество оцениваемых параметров (например, нормальное распределение имеет 2: mu и Сигма);
Lmax = максимальное значение логарифма правдоподобия для оцениваемой модели (т. е. подгонка параметров по MLE и запись натурального логарифма правдоподобия).
Наибольшей точностью представления входной переменной будет отличаться модель с наименьшим значением выбранного информационного критерия. Член - 2ln[Lmax], появляющийся в каждой формуле, является оценкой отклонения подгонки модели. Коэффициенты для k в первой части каждой формулы показывают степень, в которой исследуются число параметров модели.
Надстройка ModelRisk предлагает три рассмотренных критерия в качестве средства ранжирования каждой подходящей модели, будь то модель распределения, модель временного ряда или связка.
Вероятностная модель бизнес-процесса предполагает использование входных переменных с известными законами распределения. Для многих моделей эти законы распределения строятся экспертным путем, в некоторых случаях они могут быть построены на основании накопленного статистического материала. Наиболее распространенным законом распределения случайных входных переменных для бизнес-процессов можно считать:
Надстройка ModelRisk предлагает широкий набор возможных распределений для используемых в модели входных переменных. Конкретные параметры выбранных распределений задаются разработчиком проекта.
Во многих проектах риски определяются не только финансовыми потерями, но и срывами сроков выполнения проекта. Для определения этих сроков используются сетевые графики, отражающие последовательность выполнения отдельных операций. Рассмотрим процедуру оценки временных характеристик разрабатываемого проекта на фрагменте бизнес-проекта, связанного с разработкой нового продукта, подготовкой производства и выпуском продукции. Последовательность работ по подготовке такого проекта представляется сетевым графиком, диаграммами Ганта или другими подобными средствами. Пример такого представления показан на рисунке 2.4.
(рис 2.4) Фрагмент сетевого графика Представление проекта в виде такой диаграммы позволяет определить его критический путь и сосредоточить внимание на операциях именно критического пути.
Для представленного графа длительность процесса может быть определена как случайная величина, зависящая от случайных параметров отдельных операций. Применение метода моделирования Монте-Карло при использовании статистических данных по отдельным операциям позволит получить вероятностные оценки продолжительности проекта.
Предполагается, что для каждого мероприятия определены исполнители и известны ожидаемые средние сроки исполнения и возможно применение к этим мероприятиям индивидуальных распределений по запланированным срокам выполнения. Например, первое мероприятие связано с закупкой оборудования и для такого типа действия автор принял один из предлагаемых надстройкой ModelRisk закон распределения - треугольный .(Рисунок 2.5.)
(рис 2.5) Закон распределения мероприятия по закупке оборудования Для других переменных принимается распределение, соответствующее входным факторам, определяющим значение этой переменной. Например, для тестирования продукции принято асимметричное распределение PERT (Рисунок 2.6.), обусловленное тем, что при тестировании иногда выявляются ошибки разработки, которые требуют значительных затрат на их устранение. Если ошибки не обнаружены, срок тестирования может быть уменьшен на период до 3-х недель, если будут обнаружены существенные ошибки, тестирование может продолжаться до 6-ти недель.
(рис 2.6) Распределение времени тестирования оборудования Для всех входных переменных может быть задано индивидуальное распределение, соответствующее природе рассматриваемой входной переменной. Для каждой заданной входной переменной определяют параметры распределения в виде значений минимального, максимального, среднего, математического ожидания, дисперсии, среднеквадратического отклонения, показателей ассиметрии и квантильного рапределения вероятности. Для выбранных входных переменных показатель асимметрии в данном примере был не менее 0,3.
В сформированной последовательности операций может быть определен критический путь, представляющий собой последовательность самых длинных мероприятий сетевого графика. Последовательность операций с их характеристиками представлены в таблице 2.2. Мероприятия, относящиеся к критическому пути имеют значение К = 1. Математическое ожидание времени выполняемого проекта
M = Σ Ki * Д = 20 недель.
Дисперсия времени выполнения проекта определится уравнением
Dп = Σ Ki * (CKOi)2 = 3.56 соответственно СКОп = 1.88
| № | Мероприятие | Начало | Длительность (Д) | Критический путь (К) | СКО |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Закупка оборудования | 5 | 2 | 1 | 0,55 |
| 2 | Подготовка помещения | 3 | 3 | 0 | 0,5 |
| 3 | Подводка коммуникаций | 3 | 3 | 1 | 0,62 |
| 4 | Отладка оборудования | 7 | 2 | 1 | 0,93 |
| 5 | Тестирование продукции | 9 | 4 | 1 | 1,07 |
| 6 | Подбор персонала | 7 | 5 | 1 | 0,93 |
| 7 | Разработка техпроцесса | 9 | 4 | 0 | 1 |
| 8 | Анализ рынка | 4 | 5 | 0 | 1 |
| 9 | Рекламная кампания | 2 | 7 | 0 | 2 |
Надстройка ModelRisk позволяет получить вероятностное распределение выходного значения методом Монте-Карло. При этом всем входным переменным с заданным распределением присваиваются случайные значения и для этих значений по сформированной модели бизнес-процесса определяется значение выходного параметра.
Процедура повторяется обычно существенно более тысячи раз и для полученных выходных значений строится распределение выходной функции. В рассматриваемом примере выходная функция будет определяться суммой временных показателей мероприятий критического пути (для которых К = 1). Программа формирует распределение выходной функции и выводит основные показатели полученного распределения (Рисунок 2.7.). В рассматриваемом примере проводилось сложение пяти случайных чисел с существенной асимметрией ( каждая из входных функций имела показатель асимметрии не менее 0,3), но результирующее распределение имеет коэффициент асимметрии равный -0,04. Этот факт подтверждает, что выходное распределение, сформированное в результате взаимодействия многих случайных переменных с асимметричным распределением, стремится к нормальному распределению с низким показателем асимметрии. С ростом числа операций и случайных переменных отклонение от нормального закона распределения будет уменьшаться.
(рис 2.7) Распределение выходной функции Для расчета экономических показателей "E-Project" позволяет визуализировать информацию о времени реализации и финансовых показателях проекта с помощью встроенных диаграмм. Для этого используется параметрическая система уравнений эллипса:
x=a*cos (a);, y=b*sin (a), где угол a лежит в (0;2π);
a - первая полуось эллипса, соответствующая диапазону отклонения финансового параметра от центра;
b – вторая полуось эллипса, соответствующая диапазону отклонения временного параметра проекта от центра.
В качестве полуосей в данное уравнение необходимо подставить среднеквадратичные отклонения потока денежных средств (ПДС) и времени реализации проекта. Финансовые потоки вычисляются в "E-Project" исходя из исходных данных. С учетом того, что центр эллипса располагается в координатах, соответствующих математическому ожиданию планируемой прибыли (Pср.зн) и математическому ожиданию времени выполнения проекта (tкр.пути), система уравнений примет вид:
x = tкр.пути + σt*cos(t);
y = (Pср.зн + σпдс*sin(t)) + Спост*(tкр.пути - x)
, где σt – средне вадратичное отклонение времени реализации проекта;
σпдс – среднеквадратичное отклонение ПДС с учетом рисков;
Pср.зн – среднее значения ПДС с учетом рисков
Спост – постоянные расходы в единицу времени.
Диаграмма для значений переменных, равных 0,5, 1 и 2 среднеквадратическим отклонениям по обоим параметрам (ПДС и время) представлена на рисунке 2.8.
Данная диаграмма демонстрирует диапазоны ПДС и времени реализации проекта в рамках определенного значения среднеквадратичного отклонения каждого из параметров
(рис 2.8) Распределение финансово-временных показателей проекта Площадь внутри меньшего эллипса соответствует вероятности достижения такого результата на уровне 65%, среднего – 76% и внешнего – 94%. Полученные значения могут служить ориентиром для корректировки проекта, если финансовые или временные характеристики не удовлетворяют требованиям выполняемого проекта. Подобные финансовые м временные оценки можно выполнять не только на конечную дату проекта, но и на любой его внутренний интервал.
Работа с расчетным файлом начинается с открытия страницы, в которой запрашивается разрешение на использование в программе макросов. Обычно не рекомендуется оставлять макросы в активном состоянии, так как это понижает защищенность компьютера от вирусов. В нашей программе макросы используются для автоматизации расчета, поэтому необходимо дать разрешение на включение макросов. В последних версиях программы Exell для включения макроса необходимо на главной странице активировать кнопку "Параметры" и в открывающейся форме разрешить работу с макросами. В более ранних версиях этой программы такое разрешение активируется через страницу управления безопасностью.
После включения макросов открывается титульная страница проекта Рис 2.9., куда автор записывает название проекта, фамилию автора, выбирает дату начала проекта, интервалы расчета проекта (месяц, квартал) и продолжительность рассчитываемого периода. В этой же форме выбирается формат валюты, в которой будут вестись финансовые расчеты (руб, тыс. руб, дол. США, тыс. долларов США и т.д.).
(рис 2.9) Титульная страница проекта После заполнения и подтверждения паспортных данных программа выводит на экран главную форму, состоящую из десяти управляющих кнопок. Рис 2.10.
(рис 2.10) Главное меню проекта Первые восемь управляющих кнопок обеспечивают ввод исходных данных по проекту, в разделах "отчеты" и "диаграммы" представлены совокупность выходных результатов проекта.
Первая кнопка открывает форму для ввода данных по инвестиционной программе проекта. (Рис.2.11.) Каждая из колонок этой формы имеет в заголовке колонки кнопку, после активации которой выводится справочный материал по содержанию этой колонки и порядку ее оформления.
(рис 2.11) Форма представления инвестиционных затрат Форма "Инвестиционные затраты" представляет собой перечень всех мероприятий, которые необходимо выполнить для реализации проекта. Для каждого из этих мероприятий вводятся данные по его стоимости (рассматриваются статистические характеристики показателя стоимости: средняя цена – стоимость, медиана цены – F, дисперсия цены - D), данные по началу реализации мероприятия и его продолжительности, по наличию основных средств, связанных с этим мероприятием и ставке амортизационных отчислений для каждой группы основных средств. Данные этой входной формы будут использованы для определения финансовых потоков, необходимых для организации выпуска продукции или оказания услуг, для построения диаграммы и план-графика выполнения работ по реализации проекта, для вычисления совокупности амортизационных отчислений на любой момент выполняемого проекта.
Переход к следующей входной форме осуществляется через управляющую форму (Рис.2.12.). Для выхода на главную управляющую форму необходимо активировать кнопку "В главное меню" на присутствующей в каждой форме панельки "Редактирование данных"
(рис 2.12) Форма перехода в главное менюВторой входной формой является форма "Постоянные расходы". Пример заполненной формы "Постоянные расходы" представлен на рисунке 2.13.
Особенностью данных этой формы является учет всех затрат проекта, не связанных с выпуском продукции или услуг. К таким расходам относятся расходы, связанные с содержанием здания, оплата за коммунальные услуги, связь, транспорт, систему безопасности и т.д. В этот раздел включены расходы, связанные с проведение рекламной кампании по проекту. Обычно рекламная кампания представляет собой комплекс мероприятий, связанных с продвижение продукта в разных группах потребителей и распределенная по месяцам проекта. Определению окончательных сумм затрат на рекламную кампанию предшествует анализ возможных рекламных акций, оценка возможной эффективности от их проведения и выбор оптимальных мероприятий с позиций эффективности и затрат.
Определить эти затраты на предстоящий период можно с некоторой погрешностью, поэтому в форме "Постоянные расходы" предлагается ввести допустимые максимальные и минимальное значение постоянных расходов по всем возможным видам затрат.
(рис 2.13) Пример входной формы - Постоянные расходыПри заполнении этой формы удобно пользоваться средствами редактирования и ввода, которыми располагает Exell. Если значения повторяются, можно ввести данные по одному периоду проекта, скопировать их в буферную память, а затем вставить эти значения в те периоды, в которых затраты совпадают с затратами, введенными в буфер. Для учета сезонности в постоянных затратах можно провести корректировку по каждому конкретному периоду, к которому это относится. Например, статья расходов "отопление" может варьироваться, достигая максимума в зимние периоды и минимума - в летние.
Если представленные в данной форме затраты не полностью охватывают весь список постоянных затрат, то все неохваченные этой формой затраты могут быть отнесены к статье "другие расходы". Исходные данные этой формы будут использоваться для определения финансовых потоков, связанных в процессе выполнения проекта с постоянными расходами.
Следующая форма для ввода данных "Продукты" связана с данными, характеризующими доходы и расходы на каждый планируемый вид продукции или услуги (Рис.2.14.).
(рис 2.14) Пример заполнения формы - Продукты или услугиДля проведения экономических расчетов с помощью пакета "E-Project" необходимо определить общий перечень товаров или услуг, которые будут продаваться и являются конечной целью проекта. В представленном примере рассматривается один вид продукции. Количество планируемых товаров или услуг в общем случае может быть произвольным.
В разделе "Цена" разработчик вводит значение предполагаемой цены реализации продукта или услуги. Возможно изменение и колебание цены в зависимости от сезона продажи, конъюнктуры рынка и других факторов. Значение цены определяется по одной из известных методик и в форму вводятся значения возможной средней цены, медианы цены (F) и дисперсия (D) цены.
Каждый из видов продуктов связан с определенными затратами на его изготовление. Планируя производство на перспективу, трудно точно определить цену всех затрат на единицу продукции. За время подготовки производства и во время его выпуска ситуация на рынке может изменяться и соответственно будут изменяться цены на материалы, комплектующие, сдельную заработную плату. Для расчета производственного процесса и оценки его возможных вариантов развития предлагается авторам проектов заполнить исходные данные, характеризующие затраты на единицу продукции. К таким затратам относятся расходы материалов, комплектующих, сдельная заработная плата и непредвиденные расходы. Разработчик проекта вводит перечисленные данные на единицу выпускаемой продукции и задает наиболее вероятное значение параметра и диапазон возможного изменения этих параметров. Диапазон задается возможным средним значением, значениями медианы (F) и дисперсии (D).
Выпуск продукции характеризуется продолжительностью производственного цикла, связанного с закупкой материалов, его исполнением и реализацией продукта, завершающейся поступлением финансов на счет предприятия. Параметр "Норма незавершенного производства" вводится в виде количества дней, в течение которых будет производиться рассматриваемый продукт или услуга. Параметр вводится в виде наиболее вероятного значения.
Выпуск продукции связан с необходимостью закупки всех материалов и комплектующих изделий до момента запуска его производства. Для этих целей должны быть выделены финансы, покрывающие стоимость необходимых материалов. Количество дней, которое выделяется для закупки материалов, зависит от вида выпускаемой продукции, договоренности с поставщиком, удаленности поставщика и т.д. Во входной форме этот период задается в виде параметра "Норма запасов", который вводится в виде количества дней, которые требуются для закупочной кампании по выпуску рассматриваемого вида продукции или услуги. Параметр вводится одним, наиболее вероятным значением.
По завершении производственного цикла товар или услуга продаются потребителю, который перечисляет стоимость товара или услуги производителю. Различные варианты реализации продукции характеризуются различными периодами задержки поступления стоимости реализованного товара от момента его выпуска с производства. В некоторых случаях товары поступают на склад, затем передаются дистрибьюторам, через которых поступают к потенциальным потребителям. Количество дней, которые проходят от момента выпуска продукции до момента его стоимости от потребителя вводится в виде параметра "Норма по готовой продукции", которому присваиваются наиболее вероятное значение. При выполнении расчетов эти параметры позволяют определить финансовые потоки, необходимые для закупки материалов, для реализации производства и для выполнения процесса продажи готового продукта.
Для каждого товара или услуги может быть определен свой процент налога на добавленную стоимость. Этот процент указывается в колонке "НДС".
(рис 2.15) Входная форма - Выпуск продуктов или услугВходная форма "Выпуск продуктов или услуг" (Рис.2.5.) является итоговой для проведенных маркетинговых исследований и отвечает на вопрос, сколько и когда будет реализовано произведенной продукции, перечисленной в форме "продукты или услуги". В форму "Выпуск продуктов или услуг" вводится планируемое число продаж по каждому виду продуктов на все периоды проекта в принятом для программы виде. За единицу периода выбирается месяц или квартал, эти данные вводятся в титульной форме программы.
Объемы продаж в этой форме представляются в количестве реализованных продуктов, характеристики которых представлены в форме "Товары или услуги"
Следующая форма для ввода исходных данных по проекту касается финансовой деятельности (Рисунок 2.16.).
В форме имеется основная таблица, в которой разработчик планирует денежные потоки на период выполнения проекта по основным статьям этого раздела: собственный капитал, займы, возврат займов, проценты по займам, субвенции и бюджетное финансирование, выплаты дивидендов.
(рис 2.16) Пример формы ФинансыДля расчета финансовых потоков, связанных с получением кредита на заданный период, под заданные проценты, с условиями по выплате займа и процентов по займу используется дополнительная таблица "Займы", позволяющая рассчитать финансовые потоки, связанные с планируемыми займами. Дополнительная таблица дает возможность рассматривать одновременно четыре различных займа. Результаты расчета по данным дополнительной таблицы вносятся в основную таблицу в строки "Займы", "Возврат", Проценты по займу". Например, если планируется получение займа 500 тыс. руб. во 2 периоде проекта с возвратом этого кредита в 12 периоде, годовой процент по займу принят 12%, начало выплат по процентам – 5 период, завершение выплат по процентам 10 период. В расчетах принята выплата процентов равными долями. После введения условий получения кредита в таблицу "займы" результаты расчета автоматически вставляются в основную таблицу по финансовым потокам.
В случае, когда по условиям кредита приняты особые условия выплат процентов и возврата займа, автор проекта вставляет данные этих выплат в основную таблицу, не используя вспомогательную таблицу по займам.
Входная форма "Налоги" (Рис.2.17.) задает исходные данные для вычисления планируемых налогов. Порядок выплаты и величина налогов зависят от организационно-правовой формы предприятия, от принятой на нем формы бухгалтерской и налоговой отчетности.
(рис 2.17) Пример формы - НалогиВ форму "Налоги" авторы проекта вводят принятую ставку налога по основным налогооблагаемым базовым показателям: фонд оплаты труда, доходы, вмененные доходы, прибыль, имущество. В этой же форме предлагается ввести номер периода, для которого будут рассчитаны и построены графики вероятностного распределения доходов. Эта информация интересна для критических периодов, поэтому автору предоставляется возможность самостоятельного выбора этого периода.
Для определения финансовых потоков, связанных с оплатой труда персонала, получающего установленную зарплату, используется форма "Персонал" ( Рис.2.18.).
В этой форме указывается период, в течение которого сотрудник будет работать в проекте, его должность и установленная зарплата.
(рис 2.18) Пример формы - Персонал
Возможно введение обезличенных ставок, когда не известны фамилии специалистов, которые будут привлечены к работе в проекте.
Для расчета влияния рисков в программе используется входная форма "Общие риски проекта" Рис.2.19. Для оценки влияния факторов риска рассматриваются такие характеристики как период возможного проявления этого фактора риска, вероятность наступления рисковой ситуации, финансовые затраты при наступлении рисковой ситуации. Для построения розы рисков предлагается отнести рассматриваемые риски к одной из категорий: организационные, финансовые, экологические, технологические и т.д.
(рис 2.19) Пример формы - Риски проектаВведением данных в рассмотренные формы заканчивается формирование финансовой модели проекта. Результаты деятельности по сформированной модели можно наблюдать по выходным отчетам, которые выдаются в виде таблиц (кнопка главного меню "Отчеты") (Рис. 2.20.) или графиков (кнопка главного меню "Диаграммы") (Рис. 2.21.).
(рис 2.20) Форма - Отчеты
(рис 2.21) Форма - Диаграммы
Оценка рисков является одним из разделов бизнес-плана - одного из основных "настольных" документов предпринимателя, желающего начать или расширить свое дело. О надежности и эффективности вложения инвестиций невозможно судить без бизнес-плана инвестиционного проекта - комплекса документов, предназначенных для потенциального инвестора.
Бизнес-план является важнейшим документом, содержащим подробную информацию о движении денежных средств по текущим операциям, а также об инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По правильно составленному бизнес-плану руководитель предприятия может получить информацию:
При формирования отчета о потоке денежных средств за прошлые периоды предприниматель использует фактические данные, имеющиеся в бухгалтерских отчетах. Подготовка прогноза на предстоящий период требует более детального анализа текущей ситуации и учета тенденций ее изменения. Часто предприниматели планируют распределение денежных средств для лучшего и худшего случая, а также для наиболее реальной ситуации. Такой же подход использует Министерство экономического развития и внешней торговли при разработке путей развития экономики страны на ближайшую перспективу.
При планировании деятельности малого предприятия можно учесть вероятностный характер факторов, влияющих на его деятельность. В этом случае расчет показателей на будущий период сводится не к расчету трех ситуаций развития, а к вычислению единого процесса, в котором математически определяется вероятность достижения возможного результата деятельности предприятия в зависимости от выявленных характеристик задействованных процессов. Такое прогнозирование позволит предпринимателю правильно выбрать стратегию развития предприятия, обеспечивающую своевременную выплату принятых долговых обязательств. Разработанный однажды бизнес-план нельзя рассматривать как программный документ с жесткими показателями. В этом документе должны постоянно отражаться все изменения, влияющие на реализуемый производственный процесс. Такие цифровые показатели, как цена реализуемых товаров или услуг, стоимость материалов или комплектующих изделий, стоимость труда и т.д., связаны математическими зависимостями с показателями деятельности предприятия. Изменение начальных показателей требует заново производить расчеты. В связи с этим возникает необходимость в автоматизированных средствах расчета, позволяющих по установленным алгоритмам получать мгновенно выходные результаты при изменении исходных данных. Этим требованиям отвечают методические материалы, рассматриваемые в настоящей работе.
Чтобы помочь разработчикам ускорить подготовку бизнес-плана, обеспечить необходимый для инвестора уровень качества проектных документов, предпринимателю предлагаются либо электронная версия печатного варианта бизнес-плана инвестиционного проекта, либо рабочая тетрадь предпринимателя для разработки бизнес-плана. Материалы типа бизнес-тетради занимают низшую ступень в иерархии средств автоматизации разработки бизнес проектов. Их отличает доступность для широких слоев предпринимателей и низкая стоимость. Последующим развитием методических материалов можно рассматривать серию пакетов отечественных и зарубежных программ, позволяющих автоматизировать экономические расчеты при разработке бизнес-плана. Традиционно, на основе западного представления о программах бизнес-планирования, к таким системам относятся развитые варианты шаблонов документов. Большинство популярных систем в предоставляемых возможностях очень недалеко ушли от программы Ехсеl, и вся их ценность для пользователя заключается в хорошо подобранном списке разделов, заполнив которые, он получит более-менее приемлемый текст бизнес-плана. Качество этого документа после некоторой "шлифовки" бывает достаточным для маленьких, а иногда и средних проектов. Тот небольшой объем расчетов, который необходим для оценки финансовой привлекательности, программа выполняет автоматически. Следовательно, зарубежные программы бизнес-планирования - это, как правило, обычно простые программы, ориентированные на непрофессионального и нетребовательного пользователя. В качестве примера наиболее популярной системы этой группы можно назвать программу Вusiness Рlan Рго, насчитывающую сотни тысяч пользователей.
Электронные версии бизнес-тетради [4] и Биз-планера [5] позволяет провести необходимые расчеты и полностью подготовить весь перечень документов по бизнес-плану, а также распечатать полный комплект заполненных блоков бизнес-плана. Для облегчения подготовки бизнес-плана в электронной версии бизнес-тетради приведены условные примеры заполнения всех его основных разделов, что позволяет разработать документ, оформленный в соответствии с предъявляемыми требованиями для передачи как отечественным, так и зарубежным инвесторам и отвечающий международным стандартам. В тетради предпринимателя предлагаются последовательная обработка и заполнение форм, совокупность которых дает полную картину рассматриваемого бизнес-проекта, раскрывается взаимовлияние различных видов деятельности предприятия на его экономическое положение. Расчеты выполняются самостоятельно по предложенным в методическом пособии алгоритмам. Биз-планер отличается тем, что все материалы хранятся на электронных носителях, процесс вычисления частично автоматизирован, предлагается встроенный калькулятор для расчета экономических зависимостей.
Зарубежные программы бизнес-планиирования в России не прижились из-за высокой инфляции, сложной налоговой системы и других особенностей, делающих полностью неприменимыми все системы, написанные для стабильной экономики. Практически все программы пришлось писать с нуля, непосредственно в России. Основой для них послужила программа СОМFАR - продукт, подготовленный Комитетом по промышленному развитию при ООН специально для стран с высокой инфляцией [6]. Однако эта программа так и не заняла существенной доли на рынке, оставшись своеобразным музейным экспонатом - образцом правильного финансового анализа. В результате такого обособленного развития сформировались совершенно иные, отличные от западных, представления о программах бизнес-планирования. В России - это системы, ориентированные на инвестиционный анализ, т. е. мощные средства выполнения финансовой части проекта. Каждая такая программа учитывает массу подробностей деятельности компании и строит развернутые финансовые отчеты. Причем ни одна из них не уделяет серьезного внимания описательной части проекта, предоставляя пользователю самостоятельно заниматься этим вопросом. Поэтому в программных продуктах по бизнес-планированию в первую очередь подразумевается не весь процесс подготовки бизнес-плана, а лишь одна его часть — инвестиционный анализ. Об этом важно помнить, поскольку такая подмена понятий часто приводит к искаженному представлению о содержании бизнес-плана, где финансовая часть обычно составляет не более 30% общего объема.
Можно выделить ряд основных присутствующих на рынке систем бизнес-планирования.
Бизнес-тетрадь. Система выполнена в виде заготовки бизнес-плана с пустыми таблицами, имеется пример заполнения таблиц. Программа требует средств для выполнения расчетов, ориентирована на один бизнес-проект
Биз-планер. Программа имеет модуль "Инвестиционный план",позволяющий составлять сетевой график проекта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов. Закрытось программы обеспечивает гарантию от методических ошибок и преднамеренных
подтасовок, полного соответствия полученных результатов введенным исходным данным. Имеется возможность подбора схемы кредитования.
Программа СОМFАR. Разработанная экспертами высочайшего класса программа СОМFАR долго служила эталоном во всех методических разработках, а заложенная в ее основу методика ЮНИДО до сих пор является наиболее полной и грамотной. Но программа имеет один недостаток, который сводит на нет все ее достоинства, - она не учитывает российские налоги, а значит, все стройные экономические расчеты рассыпаются из-за несоответствия между построенной в них моделью и действительностью. В итоге СОМFАR используется лишь в тех случаях, когда недоверчивые иностранные инвесторы не хотят принимать результаты работы, сделанной на российских системах.
В основе работы программ инвестиционного анализа лежит построение финансовой модели компании, получение в этой модели полного набора отчетности и проведение финансового анализа на базе этой отчетности. В качестве исходных данных модели задается несколько групп информации:
По результатам расчетов всей системы строится баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении средств для всего периода реализации проекта (расчет и отображение итогов ведется с шагом от месяца до года). На основе этих и некоторых дополнительных результатов проводится финансовый анализ деятельности предприятия в рамках проекта. Методы анализа в каждой системе свои, но есть и обязательный минимальный набор:
) и является условно бесплатной (можно поработать с пробной версией программы, после чего принять решение о целесообразности ее применения).
Утилита обладает довольно наглядным и удобным пользовательским интерфейсом, который, однако, при первом знакомстве может показаться несколько загроможденным. Основной рабочий инструмент программы - главное меню, с помощью которого создаются новые проекты, редактируются имеющиеся, меняются настройки программы, а также выбираются иные режимы работы. Многие команды главного меню дублируются соответствующими кнопками панели инструментов, а также пунктами контекстного меню, вызываемого щелчком правой кнопки мыши. Недостатки приложения следующие: не поддерживает русский язык и не обладает гибкой настройкой, что не всегда позволяет учесть потребности конкретного пользователя.
Продукты "Про-Инвест Консалтинг" [7]. На первом месте среди программ бизнес-планирования стоит система Ргоjесt Ехреrt (Про-Инвест Консалтинг) — наиболее популярная, признаваемая многими как стандарт финансового анализа. Главное преимущество системы - большие возможности и удобный интерфейс. Однако программа не имеет единой методики и 80% функций системы никогда не будут использоваться большинством экспертов. Идея системы - создание универсального вычислительного инструмента, огромного калькулятора, оптимизированного под узкий класс задач. Пользователю предоставляется полная свобода в выборе методов и последовательности работы над проектом. Для профессионала это бесспорное преимущество, для новичок может сделать множество ошибок. Поэтому, несмотря на то, что работу с системой можно начать уже через пять минут после установки, даже не обращаясь к документации, требуется обязательное обучение общим принципам бизнес-планирования и основам финансового анализа.
Рассмотрим некоторые особенности системы Ргоjесt Ехрегt:
Продукты фирмы "ИНЭК". Программы фирмы "ИНЭК" предполагают идеологию "экспертный системы" [4].Ведущие продукты, - "Аналитик" и "Инвестор" основываются на двух главных идеях.
Первая - все стандарты анализа, терминология и другие элементы базируются на российских методиках. Это понятнее для бухгалтеров и экономистов и в то же время не мешает профессиональным аналитикам. Однако, из-за такого подхода использование программы для представления проекта иностранным инвесторам проблематично.
Вторая идея - мало выдать результаты в виде цифр, надо еще и сделать соответствующие выводы. Несколько более старый "Инвестор" реализует эту идею плохо, а вот вышедшая недавно версия "Аналитика" готовит в автоматическом режиме довольно полезный для непрофессионала документ, от которого можно отталкиваться при подготовке окончательного заключения.
Одно из главных преимуществ "Аналитика" перед продуктами фирм "Про-Инвест Консалтинг" и "Альт" - это интеграция в одном пакете и инвестиционного анализа, и анализа финансового состояния компании в предыдущие периоды. Благодаря возможности сравнения финансовой истории с планами на будущее удается обнаружить ошибки и необоснованные допущения. У других разработчиков среди разработанных ими продуктов также есть системы анализа финансового состояния, но только "Аналитик" объединяет все функции в одной оболочке.
Программы компании "Альт-Инвест". Особенность компании "Альт" - распространение решений с открытыми алгоритмами. И, следовательно, наибольший интерес такая система представляет для тех, кто хочет иметь доступ к внутренней организации расчетов для создания специализированных шаблонов или внесения изменений в стандартные решения. При работе с данными видна структура конечного документа. Это позволяет пользователю контролировать результаты своих действий, а разработчикам сделать отчет абсолютно адекватным внутренней структуре проекта. Однако ориентироваться более чем в тысяче строк таблиц весьма неудобно. Особенности программ следующие:
адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов, а именно: результаты расчетов формируются в виде таблиц и диаграмм;
ООО "Общество финансового и экономического развития предприятий". Предлагает набор программ, направленных на автоматизацию финансовых расчетов, анализ деятельности предприятия, решение вопросов бюджетирования, автоматизацию написания текста бизнес-плана.
Особенности программ:
Программа E-Project [2,8]. Программа имеет следующие особенности:
Все описанные системы — не отдельные продукты, а наиболее яркие представители семейств программ. Модификации этих продуктов, отличающиеся большими или меньшими возможностями или просто ориентированные на специализированные рынки, могут встретиться и под другими именами. Перечислим некоторые торговые марки, используемые для программ инвестиционного проектирования:
Из набора вариантов этих программ можно подбирать программы, удовлетворяющие практически любому комплексу требований. Важно только помнить: ни одна из них не заменит профессионального эксперта и, в конечном счете, все зависит от его способности правильно понять и представить суть проекта.
Бизнес-план представляет собой всестороннее описание бизнеса и среды, в которой он действует, а также системы управления, в которой он нуждается для достижения поставленных целей. Не существует стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и бесконечного множества вариаций среды, в которой он действует. Следовательно, требуются навыки и усидчивость, чтобы описать 3- или 5- летнюю перспективу развития бизнеса, особенно в быстро меняющихся экономических условиях. Поэтому значительной частью любого бизнес-плана будут разделы планомерного контроля и регулирования бизнеса.
Хотя бизнес-план в целом считается инструментом для получения кредита, он служит и другим целям:
Существует значительное число разработок по составлению бизнес-плана, но все они похожи и отличаются лишь последовательностью разделов. Выполненные исследования проведены в соответствии с рекомендованной для Российской Федерации структурой бизнес-плана [2], [9]. Результаты работы следует рассматривать как руководство по составлению бизнес-плана. В табл. 2.1 приведены основные разделы бизнес-плана и вопросы, затрагиваемые в них.
| Титульный лист | |
| Подраздел | Содержание подраздела |
| Название и адрес фирмы. Имена и адреса учредителей. Суть предлагаемого проекта. Стоимость проекта. Ссылка на конфиденциальность материалов. | |
| Краткое описание или резюме проекта | |
| Цель плана | Привлечение инвестора, кредитора, разработка операционного плана для оптимизации хозяйственной деятельности |
| Анализ рынка | Характеристики сектора рынка (демографические, географические и пр.), размер вашего рынка |
| Предприятие | Какие потребности покупателей вы намерены удовлетворить? Предлагаемые вами продукты и услуги для удовлетворения этих потребностей |
| Маркетинг и сбыт | Стратегия маркетинга. Стратегия сбыта. Ключевые факторы в конкурентной борьбе |
| Роль НИОКР при подготовке продукта, услуг | Периодические усилия по внедрению новых разработок |
| Организационная структура и персонал | Основные управляющие и владельцы предприятия. Ключевые исполнители |
| Финансовые данные | Источники и направления использования средств. Ретроспективная финансовая отчетность. Прогнозируемые формы финансовой отчетности (включая краткое обоснование предполагаемых уровней реализации) |
| Бизнес и его стратегия | |
| Характер бизнеса | Потребности рынка, требующие удовлетворения. Методы удовлетворения потребностей (продукты/услуги). Потребности населения (предприятий) |
| Отличающие преимущества | Превосходное удовлетворение спроса Эффективность системы поставок. Персонал. Географическое положение |
| Детальное описание продукта/услуг | Особые преимущества продукта (услуги). Способность удовлетворять потребности. Конкурентные преимущества. Текущее состояние (идеи, прототип, опытное производство …) |
| Жизненный цикл продукта | Текущее состояние в рамках цикла. Факторы, способные изменить прогнозируемый жизненный цикл |
| Торговые секреты, патенты, авторские права | Зарегистрированные или заявленные патенты или авторские права. Предполагаемые заявки на патенты и авторские права. Ключевые аспекты ваших продуктов/услуг, которые нельзя защитить патентами, авторскими правами. Ключевые аспекты ваших продуктов/услуг, которые можно отнести к торговым секретам. Действующие соглашения с персоналом и владельцами (соглашение о неразглашении, об отказе от конкуренции) |
| Исследовательские и конструкторские работы | Текущие работы. Планируемые работы (с указанием этапов). Прогнозируемые результаты запланированных работ (новые продукты (услуги), новое поколение производимых продуктов (услуг), дополнительные продукты (услуги), замена продуктов (услуг). Исследовательские и конструкторские работы конкурентов (прямые конкуренты, косвенные формы конкуренции, поставщики, потребители) |
| Рынок и маркетинговая стратегия | |
| Описание и обзор отрасли | Описание отрасли. Масштабы отрасли (исторические данные, текущее состояние; ближайшие пять, десять лет) Характеристики и тенденции отрасли, этапы ёё жизненного цикла (исторические аспекты, текущее состояние, перспективы). Основные потребительские группы ( бизнес, правительство, население) |
| Рынки сбыта | Отличительные характеристики, необходимый минимальный объем рынка, степень охвата, демографические характеристики, факторы влияния на покупательский спрос, сезонные тенденции Размеры рынков сбыта (количество потенциальных покупателей, годовые объемы реализации продуктов на рынке, удовлетворяющих те же или подобные потребности, что и ваши продукты, географическая зона) прогнозируемые темпы роста рынка. Охват рынка ( доля рынка, количество покупателей, географический ареал, система предпосылок при прогнозировании охвата рынка). Методы определения потребительских групп на вашем рынке. Средства воздействия на отдельные группы потребителей, потребительский цикл потенциальных покупателей. Основные тенденции и прогнозируемые изменения на ваших основных рынках сбыта. Результаты тестирования рынка |
| Ценовые уровни рентабельность продаж | Уровни цен, соответствующая валовая прибыль, структура скидок для стимуляции сбыта. |
| Конкурентоспособность | Доля рынка, потенциальные возможности, непосредственная и косвенная конкуренция, конкурентные преимущества (способность удовлетворять потребности покупателей, охват рынка, отзывы и репутация, стабильность позиции финансовые ресурсы). Слабости позиции (возможность удовлетворения потребностей покупателей, проникновение на рынок, отзывы и репутация, стабильность позиции финансовые ресурсы), ключевые исполнители. Значение рынков сбыта для определения вашей конкурентоспособности |
| Трудности выхода на рынок | Издержки (инвестиции), необходимое время, технологические ограничения, ключевые исполнители, инерция спроса (преданность марке, сложившимся связям и т.д.), полученные патенты и торговые знаки. Ограничительные требования правительства, потребителей, прогнозируемые изменения в системе этих требований |
| Производство и эксплуатация | |
| Система поставок продукции | Собственные и внешние возможности. Запланированный запас производственных возможностей |
| Преимущества производственной системы | Технико-технологические. Накопленный опыт. Снижение прямых и накладных расходов. |
| Поставщики | Выявление поставщиков критических товарных позиций Требования к срокам поставки. Оценка рисков срыва поставок критических позиций. Описание отношений с поставщиками. |
| Управление и процесс принятия решений | |
| Структура органов управления | Организационная схема управления. Словесное описание схемы Основные руководители |
| Планируемые команды руководителей | Основные обязанности и компетенция. Требуемые знания и опыт фирмы, уровни оплаты |
| Организационно-правовая форма собственности | Акционерное общество, товарищество, частное предприятие. Обыкновенные, привилегированные акции, акции, пай в полном товариществе, пай в товариществе с ограниченной ответственностью. |
| Финансы | |
| Текущие финансовые потребности | Суммы. Сроки. Виды финансирования (акционерный капитал, кредиты, комбинированные виды финансирования). Условия предоставления средств |
| Прогнозируемые финансовые потребности | Суммы. Сроки. Условия предоставления средств Финансовая стратегия ликвидация позиций учредителей |
| Финансовый план | Счет прибылей/убытков, баланс, движение средств на расчетном счете. |
| Анализ | Анализ ключевых показателей, анализ тенденций с графической интерпретацией данных |
| Факторы риска | |
| Анализ и оценка рисков проекта | Анализ стадий производственного цикла и выявление рисков Метод оценки вероятности рисковой ситуации. Оценка финансовых последствий рисковой ситуации |
| Выработка мероприятий по уменьшению рисков | Оценка стоимости мероприятий по уменьшению риска. Локализация, диссипация и компенсация рисков. Определение итоговых результатов по оценке рисков проекта |
| Приложения | |
| Данные об управляющих. Изображения продуктов. Деловые рекомендации. Материалы о рынке | |
| Публикации | Журнальные статьи. Ссылки на упоминания в книгах. Патенты |
| Важнейшие контракты | Аренда. Товарные сделки. Сырьевые контракты. Соглашения о партнерстве/совладении. Соглашения об опционах на акции. Трудовые/компенсационные соглашения с персоналом. Соглашения картельного типа Страховые соглашения на: верность продукту, преданность делу директоров и руководителей, преданность интересам фирмы. |
Успешность бизнес-проектов определяется совокупностью параметров, связанных с состоянием рынка, на который ориентирован проект, условиями и технологиями реализации проекта, факторами внутреннего и внешнего окружения организации, в которой проект выполняется. До практической реализации проекта строится его математическая модель, в которой отражаются все перечисленные факторы и проводится оценка итогового результата при всех возможных вариантах внутренних и внешних условий. Проект предлагается к реализации только при удовлетворительных выходных результатах, для достижения которых проводится модернизация бизнес-процессов, конкретизация условий выполнения проекта. Особенностью бизнес-проектов, ориентированных на открытый рынок является их зависимость от большого множества параметров, которые являются по своей природе случайными числами. Оценка выходных параметров проводится по результатам моделирования проекта на информационной модели. Информационная модель составляет основу бизнес-плана проекта, в котором описываются условия внутреннего и внешнего окружения и для используемой модели определяются основные характеристики всех случайных и постоянных факторов, влияющих на бизнес-процесс. В качестве основы для построения информационной модели используются апробированные пакеты программ, к которым можно отнести пакеты Alt-Invest, Project-Expert, AE-Project [4].
В программе "E-Project" в качестве параметров случайных входных сигналов используются две характеристики М – математическое ожидание и СКО – среднеквадратическое отклонение. Операции с такими переменными выполняются по правилам операций со случайными переменными [10, 11]:
- для любых двух случайных величин X и Y их сумма
(2.1)
- дисперсия суммы двух случайных величин равна сумме их дисперсий плюс удвоенный корреляционный момент Kxy:
(2.2)
- математическое ожидание произведения двух случайных величин равно произведению их математических ожиданий плюс корреляционный момент Kxy:
(2.3)
- дисперсия произведения независимых случайных величин
(2.4)
Большинство результатов типовых бизнес-процессов строятся на комбинации операций сложения, вычитания, умножения и могут быть определены уравнениями (2.1 - 2.4).
Для учета факторов риска многие программы используют в математической модели метод симуляции. Метод симуляции с использованием надстроек RISK или ModelRisk для электронных таблиц Excel позволяет одновременно рассматривать взаимодействие множества факторов риска на интегральные показатели проекта, причем каждому из рассматриваемых рисков можно задать свой индивидуальный вид и параметры [12, 13].
Сравнение распределения выходных результатов моделируемых бизнес-процессов показывает, что нормальное распределение выходных переменных, получаемое в программе "E-Project", имеет совпадающие математическое ожидание и среднеквадратическое отклонение с аналогичными результатами, полученными в результате симуляции с различными значениями распределения входных переменных [14].
Во всех моделях предусматривается проведение оценки рисков, вызванных изменением случайных параметров бизнес-процесса. При такой оценке удается определить переменные, которые наиболее ощутимы для результатов бизнеса и принять меры по регулированию именно этих входных переменных. Однако, в реальном бизнес-процессе происходит одновременное изменение многих входных переменных, причем некоторые их них будут отличаться взаимным влиянием друг на друга. Оценка такой ситуации предусмотрена программой "E-Project", в которой входные данные изначально рассматриваются как случайные переменные с определенными характеристиками, а в математической модели вычисление выходных параметров производится с учетом случайного характера входных данных и их характеристик [15].
Интересный вариант оценки влияния случайных параметров входных переменных на итоговые результаты моделирования получается при совместном использовании программы "E-Project", реализованной на Excel c надстройкой ModelRisk и использовании метода симуляции [3, 4].
В программе "E-Project" принимается допущение о нормальном распределении выходных данных. Такое допущение возможно в случаях, когда в бизнес-процессе участвует большое количество случайных переменных и итоговый результат является сложной комбинацией этих входных воздействий.
Анализ рисков инвестиционного проекта является важным аспектом при оценке его эффективности. Его результаты влияют на решение потенциальных инвесторов об участии в проекте и позволяют спланировать мероприятия по снижению влияния данных рисков и защите от возможных финансовых потерь.
Программный пакет "Е-Project" состоит из двух связанных частей: программы расчета экономических показателей (реализованной на программе Exell) и текстовая заготовка бизнес-плана (реализованная в редакторе Word). Определенные результаты из программы экономического расчета могут автоматически вставляться в соответствующие места программы с текстовой заготовкой.[ 4, 8 ]
Текстовая заготовка представляет собой структуру типового бизнес-плана, и в каждом разделе этой заготовки указывается, какой материал должен быть представлен, приводятся примеры таких разделов. Таким образом, заготовка бизнес-плана имеет в своих разделах подсказки и рекомендации по написанию этих разделов.
Заготовка состоит из следующих разделов и подразделов:
Предлагаемое содержание может быть изменено с учетом особенности проекта и назначения бизнес-плана, некоторые разделы могут оказаться несущественными для отдельных проектов и их можно удалить из оглавления и текста.
В расчетный модуль через входные формы вводятся все исходные цифровые данные по проекту, по ним вычисляются результаты, определяющие ход процессов, связанных с реализацией проекта. При каждом новом открытии тестового файла бизнес-плана программа запрашивает – обновить данные экономических расчетов в тексте? В случае подтверждения этого действия, исходные данные и результаты последнего варианта вычислений автоматически вставляются в соответствующие места текста. Для выполнения такой процедуры оба файла (текстовый и расчетный) должны находиться в одной папке.
Если автору проекта понадобятся какие-либо специальные данные по проекту, он может их самостоятельно извлечь из расчетного файла и использовать в текстовом документе.
В программе используется надстройка ModelRisk, дающая возможность сформировать характеристики случайных переменных, входящих в математическую модель бизнес-проекта.
Надстройка предоставляет разработчику набор инструментов (Рисунок 2.1.), которые позволяют представить входные переменные в удобной для математической модели форме.
(рис 2.1) Набор инструментов и функций надстройки ModelRiskОдним из таких инструментов является набор математических функций, которые предлагаются для описания входных переменных. Набор функций для простейшего варианта надстройки ModelRisk представлен на Рис.2.2.
(рис 2.2) Набор функций для моделирования переменныхПосле выбора типа распределения входной переменной разработчику предоставляется форма для определения параметров этого распределения Рис.2.3. Для построения математической модели проекта эта форма предоставляет две важные характеристики входной переменной – математическое ожидание и дисперсия.
(рис 2.3) Характеристики входных переменных и параметры моделирующих функций.
В случае, когда входная переменная задана набором значений случайной переменной, разработчику предоставляется возможность построить закон распределения этой входной переменной и подобрать в качестве модели для построенного распределения одну из предлагаемых математических функций. Степень схожести исходного распределения и предлагаемых функций оценивается используемыми критериями сходства.
В окне подгонка распределения можно подбирать распределения к набору данных в электронной таблице. Параметры распределения оцениваются с помощью оценки максимального правдоподобия (MLE).
Корректное использование рассматриваемой функции для моделирования входной переменной можно характеризовать статистическими мерами соответствия, называемые информационными критериями. Наибольшее распространение получили критерии SIC (Шварц информационному критерию, аkа байесовского информационного критерия BIC), AIC (информационный критерий Akaike), HQIC (информационный критерий Ханнана-Куинна).
Для определения этих показателей используются следующие уравнения:
SIC = ln[n]k - 2ln[Lmax] AIC = (2n/(n-k-1))k - 2ln[Lmax] NQIC = 2ln[ln[n]]k - 2ln[Lmax]
, где N = количество наблюдений (например, значения данных, частоты);
k = количество оцениваемых параметров (например, нормальное распределение имеет 2: mu и Сигма);
Lmax = максимальное значение логарифма правдоподобия для оцениваемой модели (т. е. подгонка параметров по MLE и запись натурального логарифма правдоподобия).
Наибольшей точностью представления входной переменной будет отличаться модель с наименьшим значением выбранного информационного критерия. Член - 2ln[Lmax], появляющийся в каждой формуле, является оценкой отклонения подгонки модели. Коэффициенты для k в первой части каждой формулы показывают степень, в которой исследуются число параметров модели.
Надстройка ModelRisk предлагает три рассмотренных критерия в качестве средства ранжирования каждой подходящей модели, будь то модель распределения, модель временного ряда или связка.
Вероятностная модель бизнес-процесса предполагает использование входных переменных с известными законами распределения. Для многих моделей эти законы распределения строятся экспертным путем, в некоторых случаях они могут быть построены на основании накопленного статистического материала. Наиболее распространенным законом распределения случайных входных переменных для бизнес-процессов можно считать:
Надстройка ModelRisk предлагает широкий набор возможных распределений для используемых в модели входных переменных. Конкретные параметры выбранных распределений задаются разработчиком проекта.
Во многих проектах риски определяются не только финансовыми потерями, но и срывами сроков выполнения проекта. Для определения этих сроков используются сетевые графики, отражающие последовательность выполнения отдельных операций. Рассмотрим процедуру оценки временных характеристик разрабатываемого проекта на фрагменте бизнес-проекта, связанного с разработкой нового продукта, подготовкой производства и выпуском продукции. Последовательность работ по подготовке такого проекта представляется сетевым графиком, диаграммами Ганта или другими подобными средствами. Пример такого представления показан на рисунке 2.4.
(рис 2.4) Фрагмент сетевого графика Представление проекта в виде такой диаграммы позволяет определить его критический путь и сосредоточить внимание на операциях именно критического пути.
Для представленного графа длительность процесса может быть определена как случайная величина, зависящая от случайных параметров отдельных операций. Применение метода моделирования Монте-Карло при использовании статистических данных по отдельным операциям позволит получить вероятностные оценки продолжительности проекта.
Предполагается, что для каждого мероприятия определены исполнители и известны ожидаемые средние сроки исполнения и возможно применение к этим мероприятиям индивидуальных распределений по запланированным срокам выполнения. Например, первое мероприятие связано с закупкой оборудования и для такого типа действия автор принял один из предлагаемых надстройкой ModelRisk закон распределения - треугольный .(Рисунок 2.5.)
(рис 2.5) Закон распределения мероприятия по закупке оборудования Для других переменных принимается распределение, соответствующее входным факторам, определяющим значение этой переменной. Например, для тестирования продукции принято асимметричное распределение PERT (Рисунок 2.6.), обусловленное тем, что при тестировании иногда выявляются ошибки разработки, которые требуют значительных затрат на их устранение. Если ошибки не обнаружены, срок тестирования может быть уменьшен на период до 3-х недель, если будут обнаружены существенные ошибки, тестирование может продолжаться до 6-ти недель.
(рис 2.6) Распределение времени тестирования оборудования Для всех входных переменных может быть задано индивидуальное распределение, соответствующее природе рассматриваемой входной переменной. Для каждой заданной входной переменной определяют параметры распределения в виде значений минимального, максимального, среднего, математического ожидания, дисперсии, среднеквадратического отклонения, показателей ассиметрии и квантильного рапределения вероятности. Для выбранных входных переменных показатель асимметрии в данном примере был не менее 0,3.
В сформированной последовательности операций может быть определен критический путь, представляющий собой последовательность самых длинных мероприятий сетевого графика. Последовательность операций с их характеристиками представлены в таблице 2.2. Мероприятия, относящиеся к критическому пути имеют значение К = 1. Математическое ожидание времени выполняемого проекта
M = Σ Ki * Д = 20 недель.
Дисперсия времени выполнения проекта определится уравнением
Dп = Σ Ki * (CKOi)2 = 3.56 соответственно СКОп = 1.88
| № | Мероприятие | Начало | Длительность (Д) | Критический путь (К) | СКО |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Закупка оборудования | 5 | 2 | 1 | 0,55 |
| 2 | Подготовка помещения | 3 | 3 | 0 | 0,5 |
| 3 | Подводка коммуникаций | 3 | 3 | 1 | 0,62 |
| 4 | Отладка оборудования | 7 | 2 | 1 | 0,93 |
| 5 | Тестирование продукции | 9 | 4 | 1 | 1,07 |
| 6 | Подбор персонала | 7 | 5 | 1 | 0,93 |
| 7 | Разработка техпроцесса | 9 | 4 | 0 | 1 |
| 8 | Анализ рынка | 4 | 5 | 0 | 1 |
| 9 | Рекламная кампания | 2 | 7 | 0 | 2 |
Надстройка ModelRisk позволяет получить вероятностное распределение выходного значения методом Монте-Карло. При этом всем входным переменным с заданным распределением присваиваются случайные значения и для этих значений по сформированной модели бизнес-процесса определяется значение выходного параметра.
Процедура повторяется обычно существенно более тысячи раз и для полученных выходных значений строится распределение выходной функции. В рассматриваемом примере выходная функция будет определяться суммой временных показателей мероприятий критического пути (для которых К = 1). Программа формирует распределение выходной функции и выводит основные показатели полученного распределения (Рисунок 2.7.). В рассматриваемом примере проводилось сложение пяти случайных чисел с существенной асимметрией ( каждая из входных функций имела показатель асимметрии не менее 0,3), но результирующее распределение имеет коэффициент асимметрии равный -0,04. Этот факт подтверждает, что выходное распределение, сформированное в результате взаимодействия многих случайных переменных с асимметричным распределением, стремится к нормальному распределению с низким показателем асимметрии. С ростом числа операций и случайных переменных отклонение от нормального закона распределения будет уменьшаться.
(рис 2.7) Распределение выходной функции Для расчета экономических показателей "E-Project" позволяет визуализировать информацию о времени реализации и финансовых показателях проекта с помощью встроенных диаграмм. Для этого используется параметрическая система уравнений эллипса:
x=a*cos (a);, y=b*sin (a), где угол a лежит в (0;2π);
a - первая полуось эллипса, соответствующая диапазону отклонения финансового параметра от центра;
b – вторая полуось эллипса, соответствующая диапазону отклонения временного параметра проекта от центра.
В качестве полуосей в данное уравнение необходимо подставить среднеквадратичные отклонения потока денежных средств (ПДС) и времени реализации проекта. Финансовые потоки вычисляются в "E-Project" исходя из исходных данных. С учетом того, что центр эллипса располагается в координатах, соответствующих математическому ожиданию планируемой прибыли (Pср.зн) и математическому ожиданию времени выполнения проекта (tкр.пути), система уравнений примет вид:
x = tкр.пути + σt*cos(t);
y = (Pср.зн + σпдс*sin(t)) + Спост*(tкр.пути - x)
, где σt – средне вадратичное отклонение времени реализации проекта;
σпдс – среднеквадратичное отклонение ПДС с учетом рисков;
Pср.зн – среднее значения ПДС с учетом рисков
Спост – постоянные расходы в единицу времени.
Диаграмма для значений переменных, равных 0,5, 1 и 2 среднеквадратическим отклонениям по обоим параметрам (ПДС и время) представлена на рисунке 2.8.
Данная диаграмма демонстрирует диапазоны ПДС и времени реализации проекта в рамках определенного значения среднеквадратичного отклонения каждого из параметров
(рис 2.8) Распределение финансово-временных показателей проекта Площадь внутри меньшего эллипса соответствует вероятности достижения такого результата на уровне 65%, среднего – 76% и внешнего – 94%. Полученные значения могут служить ориентиром для корректировки проекта, если финансовые или временные характеристики не удовлетворяют требованиям выполняемого проекта. Подобные финансовые м временные оценки можно выполнять не только на конечную дату проекта, но и на любой его внутренний интервал.
Работа с расчетным файлом начинается с открытия страницы, в которой запрашивается разрешение на использование в программе макросов. Обычно не рекомендуется оставлять макросы в активном состоянии, так как это понижает защищенность компьютера от вирусов. В нашей программе макросы используются для автоматизации расчета, поэтому необходимо дать разрешение на включение макросов. В последних версиях программы Exell для включения макроса необходимо на главной странице активировать кнопку "Параметры" и в открывающейся форме разрешить работу с макросами. В более ранних версиях этой программы такое разрешение активируется через страницу управления безопасностью.
После включения макросов открывается титульная страница проекта Рис 2.9., куда автор записывает название проекта, фамилию автора, выбирает дату начала проекта, интервалы расчета проекта (месяц, квартал) и продолжительность рассчитываемого периода. В этой же форме выбирается формат валюты, в которой будут вестись финансовые расчеты (руб, тыс. руб, дол. США, тыс. долларов США и т.д.).
(рис 2.9) Титульная страница проекта После заполнения и подтверждения паспортных данных программа выводит на экран главную форму, состоящую из десяти управляющих кнопок. Рис 2.10.
(рис 2.10) Главное меню проекта Первые восемь управляющих кнопок обеспечивают ввод исходных данных по проекту, в разделах "отчеты" и "диаграммы" представлены совокупность выходных результатов проекта.
Первая кнопка открывает форму для ввода данных по инвестиционной программе проекта. (Рис.2.11.) Каждая из колонок этой формы имеет в заголовке колонки кнопку, после активации которой выводится справочный материал по содержанию этой колонки и порядку ее оформления.
(рис 2.11) Форма представления инвестиционных затрат Форма "Инвестиционные затраты" представляет собой перечень всех мероприятий, которые необходимо выполнить для реализации проекта. Для каждого из этих мероприятий вводятся данные по его стоимости (рассматриваются статистические характеристики показателя стоимости: средняя цена – стоимость, медиана цены – F, дисперсия цены - D), данные по началу реализации мероприятия и его продолжительности, по наличию основных средств, связанных с этим мероприятием и ставке амортизационных отчислений для каждой группы основных средств. Данные этой входной формы будут использованы для определения финансовых потоков, необходимых для организации выпуска продукции или оказания услуг, для построения диаграммы и план-графика выполнения работ по реализации проекта, для вычисления совокупности амортизационных отчислений на любой момент выполняемого проекта.
Переход к следующей входной форме осуществляется через управляющую форму (Рис.2.12.). Для выхода на главную управляющую форму необходимо активировать кнопку "В главное меню" на присутствующей в каждой форме панельки "Редактирование данных"
(рис 2.12) Форма перехода в главное менюВторой входной формой является форма "Постоянные расходы". Пример заполненной формы "Постоянные расходы" представлен на рисунке 2.13.
Особенностью данных этой формы является учет всех затрат проекта, не связанных с выпуском продукции или услуг. К таким расходам относятся расходы, связанные с содержанием здания, оплата за коммунальные услуги, связь, транспорт, систему безопасности и т.д. В этот раздел включены расходы, связанные с проведение рекламной кампании по проекту. Обычно рекламная кампания представляет собой комплекс мероприятий, связанных с продвижение продукта в разных группах потребителей и распределенная по месяцам проекта. Определению окончательных сумм затрат на рекламную кампанию предшествует анализ возможных рекламных акций, оценка возможной эффективности от их проведения и выбор оптимальных мероприятий с позиций эффективности и затрат.
Определить эти затраты на предстоящий период можно с некоторой погрешностью, поэтому в форме "Постоянные расходы" предлагается ввести допустимые максимальные и минимальное значение постоянных расходов по всем возможным видам затрат.
(рис 2.13) Пример входной формы - Постоянные расходыПри заполнении этой формы удобно пользоваться средствами редактирования и ввода, которыми располагает Exell. Если значения повторяются, можно ввести данные по одному периоду проекта, скопировать их в буферную память, а затем вставить эти значения в те периоды, в которых затраты совпадают с затратами, введенными в буфер. Для учета сезонности в постоянных затратах можно провести корректировку по каждому конкретному периоду, к которому это относится. Например, статья расходов "отопление" может варьироваться, достигая максимума в зимние периоды и минимума - в летние.
Если представленные в данной форме затраты не полностью охватывают весь список постоянных затрат, то все неохваченные этой формой затраты могут быть отнесены к статье "другие расходы". Исходные данные этой формы будут использоваться для определения финансовых потоков, связанных в процессе выполнения проекта с постоянными расходами.
Следующая форма для ввода данных "Продукты" связана с данными, характеризующими доходы и расходы на каждый планируемый вид продукции или услуги (Рис.2.14.).
(рис 2.14) Пример заполнения формы - Продукты или услугиДля проведения экономических расчетов с помощью пакета "E-Project" необходимо определить общий перечень товаров или услуг, которые будут продаваться и являются конечной целью проекта. В представленном примере рассматривается один вид продукции. Количество планируемых товаров или услуг в общем случае может быть произвольным.
В разделе "Цена" разработчик вводит значение предполагаемой цены реализации продукта или услуги. Возможно изменение и колебание цены в зависимости от сезона продажи, конъюнктуры рынка и других факторов. Значение цены определяется по одной из известных методик и в форму вводятся значения возможной средней цены, медианы цены (F) и дисперсия (D) цены.
Каждый из видов продуктов связан с определенными затратами на его изготовление. Планируя производство на перспективу, трудно точно определить цену всех затрат на единицу продукции. За время подготовки производства и во время его выпуска ситуация на рынке может изменяться и соответственно будут изменяться цены на материалы, комплектующие, сдельную заработную плату. Для расчета производственного процесса и оценки его возможных вариантов развития предлагается авторам проектов заполнить исходные данные, характеризующие затраты на единицу продукции. К таким затратам относятся расходы материалов, комплектующих, сдельная заработная плата и непредвиденные расходы. Разработчик проекта вводит перечисленные данные на единицу выпускаемой продукции и задает наиболее вероятное значение параметра и диапазон возможного изменения этих параметров. Диапазон задается возможным средним значением, значениями медианы (F) и дисперсии (D).
Выпуск продукции характеризуется продолжительностью производственного цикла, связанного с закупкой материалов, его исполнением и реализацией продукта, завершающейся поступлением финансов на счет предприятия. Параметр "Норма незавершенного производства" вводится в виде количества дней, в течение которых будет производиться рассматриваемый продукт или услуга. Параметр вводится в виде наиболее вероятного значения.
Выпуск продукции связан с необходимостью закупки всех материалов и комплектующих изделий до момента запуска его производства. Для этих целей должны быть выделены финансы, покрывающие стоимость необходимых материалов. Количество дней, которое выделяется для закупки материалов, зависит от вида выпускаемой продукции, договоренности с поставщиком, удаленности поставщика и т.д. Во входной форме этот период задается в виде параметра "Норма запасов", который вводится в виде количества дней, которые требуются для закупочной кампании по выпуску рассматриваемого вида продукции или услуги. Параметр вводится одним, наиболее вероятным значением.
По завершении производственного цикла товар или услуга продаются потребителю, который перечисляет стоимость товара или услуги производителю. Различные варианты реализации продукции характеризуются различными периодами задержки поступления стоимости реализованного товара от момента его выпуска с производства. В некоторых случаях товары поступают на склад, затем передаются дистрибьюторам, через которых поступают к потенциальным потребителям. Количество дней, которые проходят от момента выпуска продукции до момента его стоимости от потребителя вводится в виде параметра "Норма по готовой продукции", которому присваиваются наиболее вероятное значение. При выполнении расчетов эти параметры позволяют определить финансовые потоки, необходимые для закупки материалов, для реализации производства и для выполнения процесса продажи готового продукта.
Для каждого товара или услуги может быть определен свой процент налога на добавленную стоимость. Этот процент указывается в колонке "НДС".
(рис 2.15) Входная форма - Выпуск продуктов или услугВходная форма "Выпуск продуктов или услуг" (Рис.2.5.) является итоговой для проведенных маркетинговых исследований и отвечает на вопрос, сколько и когда будет реализовано произведенной продукции, перечисленной в форме "продукты или услуги". В форму "Выпуск продуктов или услуг" вводится планируемое число продаж по каждому виду продуктов на все периоды проекта в принятом для программы виде. За единицу периода выбирается месяц или квартал, эти данные вводятся в титульной форме программы.
Объемы продаж в этой форме представляются в количестве реализованных продуктов, характеристики которых представлены в форме "Товары или услуги"
Следующая форма для ввода исходных данных по проекту касается финансовой деятельности (Рисунок 2.16.).
В форме имеется основная таблица, в которой разработчик планирует денежные потоки на период выполнения проекта по основным статьям этого раздела: собственный капитал, займы, возврат займов, проценты по займам, субвенции и бюджетное финансирование, выплаты дивидендов.
(рис 2.16) Пример формы ФинансыДля расчета финансовых потоков, связанных с получением кредита на заданный период, под заданные проценты, с условиями по выплате займа и процентов по займу используется дополнительная таблица "Займы", позволяющая рассчитать финансовые потоки, связанные с планируемыми займами. Дополнительная таблица дает возможность рассматривать одновременно четыре различных займа. Результаты расчета по данным дополнительной таблицы вносятся в основную таблицу в строки "Займы", "Возврат", Проценты по займу". Например, если планируется получение займа 500 тыс. руб. во 2 периоде проекта с возвратом этого кредита в 12 периоде, годовой процент по займу принят 12%, начало выплат по процентам – 5 период, завершение выплат по процентам 10 период. В расчетах принята выплата процентов равными долями. После введения условий получения кредита в таблицу "займы" результаты расчета автоматически вставляются в основную таблицу по финансовым потокам.
В случае, когда по условиям кредита приняты особые условия выплат процентов и возврата займа, автор проекта вставляет данные этих выплат в основную таблицу, не используя вспомогательную таблицу по займам.
Входная форма "Налоги" (Рис.2.17.) задает исходные данные для вычисления планируемых налогов. Порядок выплаты и величина налогов зависят от организационно-правовой формы предприятия, от принятой на нем формы бухгалтерской и налоговой отчетности.
(рис 2.17) Пример формы - НалогиВ форму "Налоги" авторы проекта вводят принятую ставку налога по основным налогооблагаемым базовым показателям: фонд оплаты труда, доходы, вмененные доходы, прибыль, имущество. В этой же форме предлагается ввести номер периода, для которого будут рассчитаны и построены графики вероятностного распределения доходов. Эта информация интересна для критических периодов, поэтому автору предоставляется возможность самостоятельного выбора этого периода.
Для определения финансовых потоков, связанных с оплатой труда персонала, получающего установленную зарплату, используется форма "Персонал" ( Рис.2.18.).
В этой форме указывается период, в течение которого сотрудник будет работать в проекте, его должность и установленная зарплата.
(рис 2.18) Пример формы - Персонал
Возможно введение обезличенных ставок, когда не известны фамилии специалистов, которые будут привлечены к работе в проекте.
Для расчета влияния рисков в программе используется входная форма "Общие риски проекта" Рис.2.19. Для оценки влияния факторов риска рассматриваются такие характеристики как период возможного проявления этого фактора риска, вероятность наступления рисковой ситуации, финансовые затраты при наступлении рисковой ситуации. Для построения розы рисков предлагается отнести рассматриваемые риски к одной из категорий: организационные, финансовые, экологические, технологические и т.д.
(рис 2.19) Пример формы - Риски проектаВведением данных в рассмотренные формы заканчивается формирование финансовой модели проекта. Результаты деятельности по сформированной модели можно наблюдать по выходным отчетам, которые выдаются в виде таблиц (кнопка главного меню "Отчеты") (Рис. 2.20.) или графиков (кнопка главного меню "Диаграммы") (Рис. 2.21.).
(рис 2.20) Форма - Отчеты
(рис 2.21) Форма - Диаграммы
Для получения официальных документов о завершении программы дополнительного профессионального образования (удостоверения о повышении квалификации, дипломов о профессиональной переподготовке и MBA) необходимо предоставить:
Внимание! Вы можете не заказывать доставку бумажной версии официального документы, а скачать его в электронном виде и распечатать самостоятельно. Информация о выданном документе в течение 1 месяца загружается в Федеральную информационную систему «Федеральный реестр сведений о документах об образовании и (или) о квалификации, документах об обучении» - ФИС ФРДО.
Доступ на новый сайт осуществляется с использованием адреса электронной почты, который был указан вами при регистрации на "старом". Мы постарались перенести все ваши данные с прежнего ресурса, однако не исключена вероятность потери части информации.
При возникновении проблемы со входом, воспользуйтесь функцией сброса пароля
Если вы обнаружите несоответствия, пожалуйста, сообщите нам.