Стабилизационная политика в закрытой и открытой экономике

9.1. Стабилизационная политика: цели, задачи и виды

Современный период развития хозяйственной системы России можно определить как завершающую фазу окончательного перехода к рыночной организации ее функционирования. На данный период на множество других слагаемых накладывается усиливающаяся тенденция роста внешнеэкономического воздействия на национальную экономику, в основе своей характеризующая уровень ее открытости.

В самом общем виде основной целью стабилизационной политики принято считать достижение экономического равновесия - соответствия между ресурсами и потребностями. Как известно, рост потребностей всегда опережает темпы роста их ресурсного обеспечения. В связи с этим равновесие национальной хозяйственной системы может быть достигнуто либо посредством ограничения потребностей (платежеспособного спроса), либо посредством увеличения и оптимизации использования ресурсов.

Следует заметить то, что стабилизационная политика является частью экономической политики государства, в целом представляющей совокупность мер, направленных на упорядочение экономических процессов путем влияния и/или непосредственного определения их протекания.

В настоящее время проведением стабилизационной политики занято значительное число государственных институтов. Наиболее активно действующими из них являются Минэкономразвития, Минфин и Банк России. Следовательно, всю полноту ответственности за проводимую стабилизационную политику должна разделить исполнительная власть - Правительство Российской Федерации. Необходимо отметить как фактор, влияющий на ход стабилизации экономического развития, роль политических партий (или их объединений). Важной особенностью в отношениях партий по вопросам стабилизационной политики в России является не их взаимодействие в поиске компромисса, а наоборот - бескомпромиссное противостояние.

В ходе развития любого общества приходится одновременно решать множество целей и задач. В процессе необходимой стабилизации экономического развития России на нынешнем этапе в совокупности широкого ряда целей (по сути, речь идет о системе целей) наиболее важным представляется достижение качественно нового уровня жизни населения. А задачи в реализации данной цели определяются в максимальном исключении негативного воздействия в экономической ее составляющей таких явлений, как рост цен и безработица.

Современная экономическая теория выделяет следующие виды стабилизационной политики:

Кратко остановимся на особенностях каждой из них.

Под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения государственных расходов и налогообложения. Поскольку осуществление государственных расходов означает использование средств государственного бюджета, а налоги являются основным источником его пополнения, фискальная политика сводится к манипулированию государственным бюджетом.

Хотя государственные расходы финансируются из государственного бюджета, это не означает, что они могут превысить величину поступающих в бюджет средств. В ходе осуществления фискальной политики может возникнуть дефицит или избыток государственного бюджета. Для ее определения имеет значение, как финансируется бюджетный дефицит и как используется бюджетный избыток.

Финансировать бюджетный дефицит можно двумя путями:

При образовании бюджетного избытка государство может направить его на погашение своего долга населению, досрочно выкупая облигации, или на уменьшение задолженности Центральному банку. В первом случае количество денег в стране не изменится: просто со счетов государства они перейдут на счета граждан, а во втором случае объем денежной массы сократится вследствие уменьшения активов Банка России.

К фискальной политике относятся только такие манипуляции с государственным бюджетом, которые не сопровождаются изменением количества находящихся в обращении денег.

Как правило, фискальная политика сопровождается "эффектом вытеснения", ведущим к перераспределению прав использования факторов производства от частного сектора к государству. Государство, имея право повышать налоги, легче переносит высокую ставку, чем предприниматели. Эффект вытеснения зависит также от реакции занятости на повышение уровня цен. Если вслед за повышением цен растет и денежная ставка зарплаты, то эффект вытеснения проявляется в большей мере.

Разновидностью фискальной политики является секвестр - урезание статей бюджета в двух целях:

Если мероприятия фискальной политики непосредственно направлены на рынок благ, то при проведении кредитно-денежной политики объектом регулирования является денежный рынок.

Суть кредитно-денежной политики состоит в воздействии на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества денег, находящихся в обращении.

Главная роль в проведении кредитно-денежной политики принадлежит Центральному банку. Для изменения количества денег у него есть три возможности:

Кредитно-денежная политика оказывается наиболее действенной при использовании ее в качестве контрактивной экономической политики для предотвращения "перегрева" экономики во время бума. Это объясняется тремя обстоятельствами.

Монетарный импульс и сектор имущества. Поскольку кредитно-денежная политика осуществляется через рынок денег, а деньги являются составной частью имущества, то мероприятия кредитно-денежной политики могут воздействовать на экономическую конъюнктуру только через сектор имущества. В кейнсианской модели имущество состоит лишь из денег и облигаций, и поэтому в качестве единственного проводника монетарного импульса с денежного рынка на другие макроэкономические рынки выступает ставка процента.

Эффективность как фискальной, так и кредитно-денежной политики снижается в результате противодействия ценового механизма. В этих целях используют комбинированную политику, основанную на совместном применении фискальных и денежных инструментов регулирования национального хозяйства.

Изменение уровня цен играет активную роль в процессе проведения мероприятий как фискальной, так и кредитно-денежной политики. При этом эффект изменения уровня цен действует в противоположном целям экономической политики направлении. При увеличении государственных закупок повышение уровня цен, снижая покупательную способность денег и повышая ставку процента, уменьшает спрос на инвестиционные блага со стороны бизнеса. Когда Центральный банк проводит мероприятия по сокращению номинального количества денег, снижение цен увеличивает реальные кассовые остатки. Поэтому для повышения конечной результативности регулирования рыночной экономики целесообразно сочетать мероприятия фискальной и кредитно-денежной политики: расширение государственных закупок на рынке благ согласовать с мерами Центрального банка по увеличению ликвидности, а сокращение номинального количества денег - с ростом налогообложения или сокращения государственных расходов.

Мероприятия экономической политики государства влияют как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение. Так, снижение налогов может повысить стимулы к интенсификации производства и росту частных инвестиций.

Государство способствует росту совокупного предложения, участвуя в переподготовке рабочей силы и трудоустройстве безработных. В целях повышения эффективности национального хозяйства государство участвует в финансировании научных исследований и разработок. Повышению эффективности наличных производственных ресурсов служит государственная политика конкуренции. Все это приводит к сдвигу кривой совокупного предложения вправо. Соответственно ограничения, налагаемые правительством на условия производства в целях охраны труда, защиты окружающей среды и обеспечения безопасности продукции, сдвигают кривую совокупного предложения влево, так как они ведут к повышению затрат производства.

9.2. Особенности проведения стабилизационной политики в условиях закрытой экономики

В основе сложившихся взглядов о закрытости (открытости) национальных экономик лежит представление о различной полноте их вовлеченности в мирохозяйственные связи по таким традиционным позициям, как объемы экспорта, импорта, иностранных инвестиций, вывоза капитала и т.д. Несмотря на сложность количественного выражения явления, в современной мировой практике национальным экономикам закрытого типа относят те из них, в которых доля ВВП, обмениваемого на мировом рынке, не превышает 15-18%, т.е. явно не соответствуют их экономическому потенциалу. В числе стран, экономики которых имеют закрытый характер, числятся Северная Корея, Республика Куба, Республика Албания и т.д.

Допуская достаточную условность вышеприведенного критерия открытости (закрытости) национальной экономики, попытаемся разобраться в основных подходах (принципах) проведения стабилизационной политики. Отметим, что большинство государств, формально подпадающие под закрытые экономики, в современных условиях, как правило, представляют порой весьма своеобразные модели смешанной экономической системы с ярко выраженными элементами традиционной экономики или же реализуют переходную к рыночной экономике модели развития.

В связи с этим очевидна целесообразность сопряжения в рассмотрении проблем стабилизации национальной экономики в условиях ее закрытости со степенью развитости рыночных отношений. Как правило, любая закрытость экономики (в смысле стремления к автаркии, изоляционизму) представляется по определению заслугой излишнего государственного присутствия (как института) в национальной экономике, нежели рыночных отношений, природа которых подпитывается либерализацией внешнеэкономических отношений. Следовательно, в стабилизации национальных экономик закрытого типа большее предпочтение отдается административным методам, тогда как открытые экономики целей стабилизации добиваются преимущественно экономическими методами.

Крайние проявления администрирования экономической стабилизации наблюдаются в странах с административно-командной системой, где государственная собственность распространена практически на все экономические ресурсы, а монополизация и бюрократизация реализуются в специфических формах, и централизованное экономическое планирование является основой хозяйственного механизма. При этом стабилизация экономического развития основывается на затратном ценообразовании, которое при плановой экономике просчитывается и организовывается достаточно просто. Классическое проявление такого рода стабилизационной политики наблюдалось в период существования советской плановой хозяйственной системы. Конечно, подобная система была далека от целей макроэкономической стабилизации в традиционном нынешнем ее понимании, например от макроэкономического равновесия, так как существовала дефицитная экономика.

Современные модели закрытых экономик, в зависимости от степени вовлеченности в мирохозяйственные связи, вынуждены в той или иной мере в организации стабилизации национальных экономик прибегнуть к наработанному мировым сообществом опыту, который основывается на преимущественно экономических методах государственного регулирования экономики.

9.3. Стабилизационная политика в национальной экономике открытого типа

В современных моделях развития национальных экономик (шведской, японской, американской и др.) государство берет на себя изрядную долю ответственности за процессы, происходящие в экономике. Оно участвует в регулировании рыночного хозяйства посредством защиты конкуренции, организации производства общественных благ, включая мероприятия по охране природы и перераспределение национального дохода в целях предотвращения чрезмерной дифференциации доходов и имущества граждан.

Макроэкономический анализ функционирования рыночной экономики служит основанием для включения в число экономических функций государства проведение стабилизационной экономической политики, целью которой является поддержание общего экономического равновесия при устойчивом росте экономики, стабильном уровне роста цен, полной занятости и сбалансированном платежном балансе.

По отношению друг к другу цели стабилизационной политики могут быть взаимозаменяемы, взаимодополняемы и нейтральны.

Характер взаимозаменяемости между отдельными целями стабилизационной политики изменчив и определяется конкретной хозяйственной ситуацией. Так, если в фазе подъема вместе с ростом уровня цен растет и национальный доход, то в периоды стагфляции (инфляции, сопровождаемой стагнацией производства и высоким уровнем безработицы в стране с одновременным повышением цен и безработицы) рост уровня цен сопровождается снижением производства. Это наряду с ограниченными возможностями правительства затрудняет построение "золотого четырехугольника", превращая его в "магический".

В современном мире экономика любой страны в той или иной мере подвергается воздействию мирового хозяйства. Степень влияния других стран на национальную экономику зависит от удельного веса последней в мировом хозяйстве. В макроэкономических моделях открытой экономики в качестве дополнительных факторов, определяющих конъюнктуру национального хозяйства, выступают состояние (сальдо) платежного баланса, уровень цен в других странах, заграничная ставка процента и валютный курс национальной денежной единицы.

Стратегической целью стабилизационной политики в открытой экономике является достижение "двойного равновесия" - общего экономического равновесия на уровне полной занятости при нулевом сальдо платежного баланса.

Итак, в открытой экономике при стабильном уровне цен и фиксированном валютном курсе для достижения двойного равновесия целесообразно посредством фискальной политики добиваться полной занятости, а за счет кредитно-денежной политики выравнивать платежный баланс страны. В условиях плавающего валютного курса фискальная политика в той или иной мере нейтрализуется международным переливом капиталов, и правительство может воздействовать на внутреннюю конъюнктуру в основном инструментами кредитно-денежной политики (табл. 9.1).

Особенно сложно достичь целей стабилизационной политики при изменяющемся уровне цен. В этих условиях двойное равновесие может быть достигнуто в результате комплексного использования однонаправленных и разнонаправленных мероприятий фискальной и кредитно-денежной политики.

9.4. Стабилизационная политика в Российской Федерации. Стабилизационный фонд как инструмент стабилизационной политики

За последние годы российская экономика, функционирующая в рыночной системе отношений, широко использует наработанный мировой практикой опыт в области стабилизационной политики.

Пожалуй, наиболее серьезным исключением от общепринятых подходов является "вывод" накапливаемых денежных средств за счет благоприятной конъюнктуры на мировом рынке энергоносителей. Речь идет о так называемом стабилизационном фонде, который в конечном итоге не выполняет своего прямого предназначения - помощи национальной экономике. Первоначально предполагалось, что валютная выручка от экспорта нефти до 27-28 дол. за баррель будет использована на пополнение доходной части бюджета, от 28 до 40-41 дол. - на формирование Стабилизационного фонда, а свыше 41 - на социально-экономическое развитие. Однако этот принцип с самого начала стал нарушаться. В обществе разворачивается дискуссия по возможным направлениям эффективного использования средств Стабилизационного фонда, которая не находит должной реакции со стороны его "держателя" - Минфин категорически против любого использования данных средств для модернизации национальной экономики. Тем временем на начало марта 2006 года объем Стабилизационного фонда Российской Федерации составил 1562,7 млрд руб. К 2007 году, по оценкам специалистов, его средства превысят 2 трлн руб., а 2008 год Россия может встретить уже с 3 трлн руб. в "госкопилке".

Сегодня Стабилизационный фонд представляется не стабилизационным по сути, а стерилизационным, откачивающим лишние деньги из обращения, уводящим страну от реальных возможностей экономического подъема. Утверждается, что средства фонда понадобятся в том случае, если ухудшится ситуация с ценами на нефть и сократятся доходы бюджета. Но если даже в условиях роста экономики есть опасность инфляционного эффекта, то в условиях замедления темпов роста или спада экономики этого эффекта следует опасаться гораздо больше.

Анализ мнений о возможных направлениях использования Стабилизационного фонда показывает, что большинство специалистов в целях модернизации национальной экономики рекомендуют широкомасштабную закупку высоких технологий и оборудования, причем централизованную организацию проекта. В долгосрочных целях определяются области науки, здравоохранения и образования. Есть идеи создания государственного банка развития, капитал которого формировался бы за счет валюты, приобретаемой правительством из средств Стабилизационного фонда у Банка России. Далее, на рыночной основе банк мог бы финансировать модернизационные проекты.

9.5. Реализация экономической стратегии Российской Федерации в начале XXI века

Экономическая стратегия имеет совокупность целей, включающих следующие показатели:

Следует отметить, что достижению этих целей в начале века способствуют исключительно высокие цены на энергоресурсы на мировом рынке, т.е. не столько умело выбранная стратегия правительства страны, сколько объективные условия облегчают формирование в этот период желанного "золотого четырехугольника" в Российской Федерации.

Мы собрали и рассчитали статистическую информацию по четырем элементам четырехугольника в динамике за 10 лет, которая приводится в табл. 9.2.

Детальный анализ компонентов четырехугольника был приведен в темах 4, 6, 7, 8. Здесь ограничимся дополнениями. В указанной выше совокупности целей (т. е. экономического роста, уровня безработицы, уровня цен и чистого экспорта) предпочтение отдается экономическому росту как наиболее обобщающему индикативному показателю.

При этом экономический рост рассматривается нами как часть общей проблемы устойчивого экономического развития, т.е. не как самоцель, а как результат. В этой связи задача удвоения ВВП, поставленная Президентом Российской Федерации на период 2001-2010 годов, также находится в системной взаимосвязи с вышеназванной общей проблемой.

Допустимые нормы безработицы четко определены законом Оукена. Суть его в том, что цена безработицы определяется невыпущенной продукцией. Если правительство страны не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест, потенциальное производство товаров и услуг теряется безвозвратно. "Порог" потерь начинается с превышения естественной нормы, которая принята на уровне 5,5-6%. Каждый процент превышения уровня безработицы над естественным значением приводит к отставанию объема ВВП на уровне 2,5%. Согласно показателям табл. 9.2, относительно уровня безработицы потери ВВП в динамике составили следующие проценты, или абсолютные (в текущих ценах, млн руб.) значения:

1995 год - 3,5%, или 49 998,2;

1996 год - 3,7%, или 74 289,7;

1997 год - 5,8%, или 135 865,6;

1998 год - 7,2%, или 189 332,6;

1999 год - 6,6%, или 318 333,2;

2000 год - 3,8%, или 277 614,7;

2001 год - 2,9%, или 262 143,8;

2002 год - 2,6%, или 282 447,4;

2003 год - 2,1%, или 277 223,1;

2004 год - 2,5%, или 419 470.

Таким образом, совокупные потери национальной экономики Российской Федерации за 10 лет в результате безработицы, превышающей естественную норму, составили (в текущих ценах) 2 286 718,3 тыс. руб.

Рост уровня цен как одного из компонентов "золотого четырехугольника" обнаруживает некоторую тенденцию снижения в период 1995-2004 годов: с 31% в 1995 году при сравнении с 1994 годом до 11,7% в 2004 году при сравнении с 2003 годом. Пожалуй, начиная с 1999 года можно судить об устойчивой тенденции снижения темпов инфляции при сравнении с предыдущим годом с 37 до 11,7%. Если инфляцию в экономике можно сгруппировать как ползучую (до 10% в год), галопирующую (до 50-100% в год) и гиперинфляцию (свыше 100% в год), то в анализируемый период российская экономика вписывалась в рамки галопирующей инфляции. Негативная оценка этих процессов налицо. Как известно, темпы инфляции, равные 3-4% в год, считаются вполне приемлемыми и даже желанными. Такая инфляция связана с ухудшением условий эксплуатации природно-сырьевых ресурсов, удорожанием используемых деталей, комплектующих изделий, сырья, материалов и др. То есть подобный рост цен представляет собой объективный процесс. Из изложенного следует два вывода:

Другим фактором, вызывающим инфляцию в Российской Федерации, служат естественные монополии. Повышение цен на продукцию естественных монополий на мировом рынке вызывает инфляционные процессы. Ниже приводится диаграмма, составленная по данным Минэкономразвития России. Она показывает возрастание удельного веса вклада тарифов естественных монополий в общую инфляцию (рис. 9.1).

В диаграмме незаштрихованные участки прямоугольников (например, в 2002 году 10,6-10,9%) отражают инфляцию за счет монетарных факторов, а заштрихованные - долю естественных монополий с тенденцией их повышения (например, в 2002 году: если инфляция в целом составила 15,1%, то 4,2-4,5% приходилось на долю естественных монополий). Наибольший вклад в повышение цен от естественных монополий в 2002 году внесли предприятия отраслей электроэнергетики (27,3%), газовой промышленности (30,2%), транспорта (38,6%).

Непосредственных норм, количественных параметров чистого экспорта в ВВП в экономической науке не зафиксировано. Тем не менее косвенные подходы существуют. Так, Советом безопасности Российской Федерации официально утверждены показатели, призванные охарактеризовать состояние национальной экономики с точки зрения экономической безопасности страны. Согласно им, пороговое значение доли импорта во внутреннем потреблении не должно превышать 30%, в том числе по продовольствию 25%. Фактическое состояние характеризуется значительным превышением пороговых значений и составляет соответственно 53 и 30%.

Относительно удельного веса чистого экспорта в ВВП мы придерживаемся основного тождества национальных счетов, утверждающего, что счет движения капитала в сумме с сальдо текущего счета составляет ноль. Это означает, что при дефиците текущего счета платежного баланса импорт будет превышать экспорт товаров, и наоборот - при дефиците движения капитала на мировых финансовых рынках, выступая в роли кредитора, страна будет больше экспортировать товаров, чем импортировать. Из изложенного можно сделать вывод, что вряд ли будет правомерно всегда негативно оценивать чистый экспорт с отрицательным знаком, и наоборот. Важнее, на наш взгляд, товарная структура и соотношение промежуточного и конечного продуктов в международном обмене.

Нами исследовалась корреляционная зависимость между элементами "золотого четырехугольника" за период 1995-2004 годов. При четырех показателях коэффициентов парной корреляции можно рассчитать шесть:

Поскольку каждый из показателей мог бы одновременно характеризовать факториальный признак (х) или результативный признак (y), то нет необходимости в увеличении числа зависимостей. А значение коэффициентов корреляции при этом не меняются. Значения расчетов приведены в табл. 9.3.

Как известно, квадрат коэффициента корреляционной зависимости отражает, на сколько процентов изменения результативного признака связаны с изменениями факториального. Квадраты зависимости в нашем примере составляют соответственно: -17,5, 32,8, -20,9, 50,8, 2,0, 3,1%. Из этого перечня две зависимости - между экономическим ростом и уровнем безработицы, экономическим ростом и ростом уровня цен - характеризуются обратнопропорциональной зависимостью, т.е. рост значения факториального признака возможно при снижении значений результативного признака, поэтому в дальнейшем анализе они во внимание не принимались. Кроме того, выпали из дальнейшего анализа зависимость между ростом уровня цен и долей чистого экспорта в ВВП и между долей чистого экспорта в ВВП и уровнем безработицы по причине незначительных процентов. Интерес представляют квадраты зависимости между экономическим ростом и долей чистого экспорта в ВВП и между ростом уровня цен и уровнем безработицы. В первом случае доля чистого экспорта в ВВП на треть определяется экономическим ростом или же одинаково на треть экономический рост определяется объемами чистого экспорта. При прочих равных условиях эта доля не столь высока, чтобы повлиять на экономическую безопасность страны. Но при сырьевой ориентации экспорта она воспринимается однозначно негативно. Во втором случае наблюдается еще большая зависимость уровня безработицы от роста уровня цен.

Десятилетняя динамика элементов "золотого четырехугольника" представлена на рис. 9.2.

Анализ рисунка выявляет следующие особенности:

На наш взгляд, очертания графика могут в какой-то мере свидетельствовать об эффективности стратегии правительства, или наоборот. Осуществлена попытка количественной оценки эффективности стратегии на основе деления четырехугольника за каждый год на два треугольника: верхний и нижний. Поскольку основанием (или осью абсцисс) для каждого из них является сумма показателей безработицы и удельного веса чистого экспорта в ВВП, одинаково влияющая на объем площадей каждого треугольника, то площади их зависят от высоты треугольников, т.е. от значений экономического роста и инфляции (или оси ординат). Ниже приводятся значения площадей верхнего и нижнего треугольников за каждый анализируемый год (табл. 9.4).

Сумма верхнего треугольника составляет 328,3, а нижнего - 2 860,8 ед. Таким образом, превышение суммарной площади нижнего треугольника в 8,7 раза, при прочих равных условиях, свидетельствует о низкой эффективности мер Правительства Российской Федерации по управлению рыночными реформами в стране. В то же время соотношение первого и последнего годов анализируемого периода как -7,5 (отношение площади нижнего треугольника к верхнему в 1995 году) к 1,6 (отношение площади нижнего треугольника к верхнему в 2004 году) - явный показатель позитивных процессов в национальной экономике. Следует подчеркнуть, что вариации соотношений могут быть различными:

В динамике за 1995-2004 годов наблюдалось три года (1995, 1996, 1998), когда оба треугольника вписались в пространство ниже оси абсцисс, другие годы динамики вписались в четвертую группу, когда экономический рост сопровождался инфляционными процессами.

Анализ экономической стратегии России в начале XXI века показал, что при положительном значении чистого экспорта во все анализируемые годы качественная его структура далека от совершенства. В этом смысле стратегию нынешнего правительства оценивать положительно весьма проблематично. Выход из создавшейся ситуации, на наш взгляд, в том, чтобы изменение структуры экономики осуществлять во взаимосвязи с преобладающим развитием в сторону поддержки отечественного товаропроизводителя материальных благ. Решить эту проблему можно путем поддержки малого и среднего бизнеса, крупного капитала, с одной стороны, и ориентации на экспорт конкурентоспособной конечной продукции - с другой.

Создание новых рабочих мест должно сопровождаться с регулированием цен на товары на основе соблюдения законов спроса и предложения. Таким образом, не экспорт сырья любыми мерами, влияющий на экономический рост, а экономический рост, преимущественно ориентированный на конечную продукцию, должны составить основу стратегии правительства страны.