Планирование и прогнозирование финансовых результатов организации

Особенности планирования финансовых результатов организации

При планировании финансовых результатов организации необходимо учитывать размеры организации, масштабы производства, номенклатуру выпускаемой продукции, интенсивность использования ресурсов, наличие финансовых ресурсов, состояние рынка сбыта продукции и т.д.

Особое внимание следует уделять факторам, влияющим на величину затрат и прибыли организации.

На величину прибыли организации существенное влияние оказывают такие факторы, как:

Покажем влияние этих факторов на конкретных примерах.

Влияние изменения объема продаж

Пример 1. По данным отчетности организации выручка от реализации в 2000 г. составила 340 000 тыс. руб., объем реализации - 1000 тыс. ед., затраты на производство и реализацию составили 200 000 тыс. руб. Руководство решило повысить объем продаж на 10%. Необходимо оценить:

Решение:

В отчетный период:

Прибыль от продаж:

ПР = В - З = 340 000 - 200 000 = 140 000 (тыс. руб.).

Затраты на единицу продукции составляли:

З1 = З : К = 200 000 : 1000 = 200 (руб.).

Цена реализации:

Ц = В : К = 340 000 : 1000 = 340 (руб.)

По прогнозу увеличивается объем продаж на 10%.

Объем реализации составит:

Кпр = 1000 * 1,1 = 1100 (тыс. ед.).

Выручка от продаж при той же цене реализации составит:

Впр = Кпр * Ц = 1100 * 340 = 374 000 (тыс. руб.).

Затраты по прогнозу при тех же затратах на единицу продукции составят:

Зпр1 = Кпр * З1 = 1100 * 200 = 220 000 (тыс. руб.).

Прибыль по прогнозу составит:

ПР пр = Впр - Зпр = 374 000 - 220 000 = 154 000 (тыс. руб.).

Увеличение объема продаж может привести к увеличению не только переменных затрат, но и постоянных затрат, что может быть вызвано необходимостью увеличения основных средств, увеличения платы за используемые производственные помещения и т.п., что отрицательно может сказаться на размерах прогнозируемой прибыли.

Рассмотрим решение второй части задачи:

Х - процент снижения затрат на единицу продукции. Тогда затраты на объем продукции в размере 1000 тыс. ед. составят:

Зпр2 = 200 * (100 - Х) : 100 * 1000 (тыс. руб.).

Используя связь между выручкой отчетного периода, прибылью и затратами по прогнозу составит:

Зпр2 = В - ПРпр.;

200 * (100 - Х) : 100* 1000 = 340 000 - 154 000;

2000 * (100 - Х) = 186 000;

100 - Х = 186 000 : 2000;

100 - Х = 93;

Х= 100 - 93 = 7.

Таким образом, снизив затраты на единицу продукции на 7%, получим тот же размер прибыли, но при этом объем производства и продаж не увеличивается.

Влияние структуры выручки на прибыль организации

Выручка от продаж может быть представлена в виде суммы прибыли от продажи продукции (ПР) и затрат на производство и сбыт продукции:

(ЗАТ) : В = ПР + ЗАТ.

Уменьшение доли затрат в выручке приводит к значительному увеличению доли прибыли. Покажем это на конкретных примерах.

Пример 2. Выручка составляет 1000 тыс. руб., доля затрат - 75%, тогда доля прибыли - 25% (100 - 75). Затраты составляют 750 тыс. руб., прибыль - 250 тыс. руб.

1. Снизим размер затрат на 5%, тогда:

затраты составят:

З1 = 750 * 0,95 = 712,5 (тыс. руб.);

прибыль:

ПР1 = 1000 - 712,5 = 287,5 (тыс. руб.),

прибыль увеличится на 37,5 тыс. руб., или на 15% (37,5 : 250 * 100% = 15%).

2. Снизим затраты на 10%,тогда они составят 675 тыс. рублей (750 * 0,9), прибыль будет равна 325 тыс. руб. (1000 - 675), она увеличилась на 30%.

3. Снизим затраты еще раз на 5%, тогда величина затрат составит:

З2 = 712,5 * 0,95 = 676,9 (тыс. руб.).

Соответственно прибыль: ПР2 = 1000 - 676,9 = 323,1 (тыс. руб.).

По отношению к первому варианту прибыль увеличилась на 73,1 тыс. руб. (323,1 - 250), или на 29,24%.

Влияние изменения доли затрат в выручке на прирост прибыли показан на примере данных табл. 6.1.

Проанализируем по полученным данным соотношения темпов снижения затрат и роста прибыли, по сравнению с первым вариантом расчеты представлены в табл. 6.2.

Расчетные данные свидетельствуют, что темп прибыли от реализации растет более быстрыми темпами, чем темп снижения затрат, так при снижении затрат на 18,55% (100 - 81,45) прибыль увеличилась на 74,2% (174,2 - 100), т.е. почти в четыре раза!

Все это свидетельствует о необходимости более тщательного изучения затрат, производимых организацией.

Методы планирования прибыли организации

Планирование прибыли - это сложный, многогранный процесс. Он должен быть основан на анализе финансово-хозяйственной деятельности организации в целом, финансовых показателей, предшествующих прогнозируемому периоду времени. От объективной оценки планируемой прибыли зависит качественное обеспечение денежными ресурсами основной деятельности, уровень социального и материального благосостояния работников организации.

В рыночных условиях организация с учетом результатов анализа деятельности организации за предшествующие периоды, основных тенденций во взаимоотношениях с поставщиками и потребителями самостоятельно разрабатывает план по прибыли на основе экономических нормативов, установленных государством.

Процесс планирования прибыли включает в себя: определение объема прибыли от обычной деятельности (прибыль от продаж, прибыль от операционных и внереализационных операций); планирование распределения прибыли.

Методы планирования прибыли от реализации продукции: прямого счета; аналитический; нормативный; совмещенный.

Метод прямого счета - может использоваться организациями в условиях стабильной экономической обстановки при выполнении условий:

Планируемая прибыль определяется по формуле:

ПРпр = ПРПпр + ПРОДпр + ПРВНпр,

где

ПРпр - прогнозируемая прибыль;

ПРПпр - прогнозируемая прибыль от реализации продукции;

ПРОДпр - прогнозируемая прибыль от операционных операций;

ПРВНпр - прогнозируемая прибыль от внереализационных операций.

Прогнозируемая прибыль от реализации рассчитывается по формуле:

ПРПпр = ПРПп + ПРПон - ПРПок,

где

ПРПпр - прибыль от выпуска товарной продукции (планируемого объема производства продукции в расчетный период);

ПРПон - прибыль в остатках нереализованной продукции на начало планируемого периода;

ПРПок - прибыль в остатках нереализованной продукции на конец планируемого периода.

Прибыль от выпуска товарной продукции в расчетный период определяется как разность между выручкой от реализации произведенной продукции в рыночных ценах и полными затратами на производство и реализацию продукции в расчетный период:

ПРРп = ∑Кi * (Цi - Сi),

где

Кi - количество продукции i-го вида, подлежащее выпуску в планируемом периоде;

Цi - рыночная цена изделия i-го вида;

Ci - полная себестоимость изделия i-го вида по калькуляции. Прибыль рассчитывается по каждому виду изделий, а затем полученные результаты суммируются.

Прибыль по товарным остаткам на складе и в отгрузке на начало и конец прогнозируемого периода устанавливается по всей совокупности продукции, остатки учитываются по производственной себестоимости.

Пример расчета прибыли от реализации товарной продукции.

Пример 3. Организация планирует выпуск три вида сравнимой продукции "А", "В" и "С" и несравнимой продукции "Д". Товарный объем выпуска соответственно равен 300, 450, 600 и 280 усл. ед., полная себестоимость условной единицы продукции соответственно равна 2, 2,2 и 3,5 4 тыс. руб., плановая цена реализации соответственно 2,7; 3,2; 4,2 и 5,7 тыс. руб.

Остатки готовой продукции на начало планируемого периода, соответственно, составят в ценах 230 тыс. руб. по полной себестоимости 180 тыс. руб. Остатки готовой продукции на конец планируемого периода предполагаются на уровне 3% по товарному выпуску и 2% по себестоимости. Рассчитать прогнозируемую прибыль организации.

Решение:

Для наглядности расчеты сведены в табл. 6.3.

Аналитический метод

Прибыль рассчитывается при данном методе по всей сравнимой продукции в целом. Метод используется при планировании большого ассортимента выпускаемой продукции, при разработке прогнозов развития организации. Служит дополнением к прямому методу. Базой для расчета прибыли служит объем товарной продукции.

Расчет может осуществляться:

Планирование прибыли посредством затрат на рубль товарной продукции осуществляется по формуле:

ПРТпр = В * (1 - Д),

где

ПРТпр - прогнозируемая прибыль от товарной продукции;

Вп - прогнозируемая выручка от товарной продукции в рыночных ценах;

Д - затраты на 1 руб. товарной продукции (доля затрат).

Прогнозируемая прибыль от реализации рассчитывается по формуле:

ПРПпр = ПРТпр + ПРПРпр + ПРПон - ПРПок,

где

ПРПРпр - прогнозируемая прибыль от прочей реализации;

ПРПр, ПРПок - прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец прогнозируемого периода.

Пример 4. Выпуск товарной продукции в рыночных ценах должен составить 3500 тыс. руб., затраты на один рубль продукции - 87 коп., Прогнозируемая сумма прибыли от операционных доходов - 70 тыс. руб., прибыль от внереализационных операций - 100 тыс. руб. Рассчитать размер прогнозируемой прибыли.

Планирование прибыли на основе базовой рентабельности осуществляется в следующей последовательности:

Пример расчета прогнозируемой прибыли по данному методу рассмотрим на данных следующей задачи.

Пример 5. Результаты деятельности организации за 9 месяцев текущего года: сравнимая товарная продукция в действующих ценах составила 8900 тыс. руб., по полной себестоимости - 77 000 тыс. руб. В четвертом квартале организация планирует выпуск товарной продукции на 29 000 тыс. руб., полная себестоимость должна составить 21 000 тыс. руб. Рассчитать размер прибыли на следующий период, если с 1 октября цены на продукцию организации будут увеличены на 15%, а объем товарной продукции на следующий год возрастет на 24%.

Решение:

Оценка влияния себестоимости, ассортимента продукции и цен на размер плановой прибыли

Оценка влияния изменения себестоимости на плановую прибыль

Для оценки влияния изменения себестоимости на плановую прибыль необходимо:

Оценка влияния планируемого изменения ассортимента на прибыль

Для оценки влияния планируемого изменения ассортимента продукции на плановую прибыль необходимо сопоставить средний уровень рентабельности в отчетном и плановом году. Для этого необходимо:

Планирование себестоимости продукции

При планировании себестоимости продукции важно учитывать списание общепроизводственных затрат на продукцию. С этой целью используется специальный искусственный метод, основные этапы которого:

Рассмотрим применение метода.

Пример 6. По данным организации в течение отчетного года планируется выпустить два вида продукции - "А" и "В", Объем производства соответственно 2000 и 3400 ед. Затраты на производство единицы продукции каждого вида: материальные - 1 и 1,5 усл. ед. сырья "С" по цене 0,4 тыс. руб.; трудовые - время на производство соответственно 3 и 2 часа, средняя тарифная ставка рабочих на данные виды продукции соответственно - 80 и 65 руб. Планируемые общепроизводственные затраты составят 750 тыс. руб.

Решение:

Ответ на первый вопрос:

Таким образом, производственная себестоимость единицы продукции вида "А" составит 767,60 руб., а продукции вида "В" 875,6 руб.

Ответ на второй вопрос:

Оценим производственную себестоимость продукции при условии увеличения объема производства продукции "А" на 700 ед.

1. Объем производства продукции "А":

К = 2000 + 700 = 2700 (ед.).

2. Определим общие переменные затраты организации.

Общие прямые затраты на продукцию "А" составят:

2700 * 0,64 = 1728 (тыс. руб.).

Общие прямые затраты на продукцию "В" останутся без изменения - 2482 тыс. руб.

Общие переменные затраты на продукцию составят:

2700 + 2482 = 5182 (тыс. руб.).

Определим значение коэффициента распределения общепроизводственных расходов:

Коб = 750 : 5182 = 0,1447.

Иными словами, на каждый рубль переменных затрат в среднем приходится 14,47 коп. общепроизводственных затрат, в сравнении с первым вариантом произошло уменьшение на 0,0547, или на 27,43%

Расчет:

(0,1994 : 0,1447 - 1) * 100% = 27,43%.

Определим производственную себестоимость каждого вида продукции:

ПРС(А) = (1 + Коб) * Р(А) = (1 + 0,1447) * 0,64 = 0,7326 (тыс. руб.).

Производственная себестоимость продукции "А" по сравнению с первым вариантом уменьшилась на 35 руб. (0,7676 - 0,7326 = 0,035), или на 4,56%;

ПРС(В) = (1 + Коб) * Р(В) = (1 + 0,1447) * 0,73 = 0,8356 (тыс. руб.).

Производственная себестоимость продукции "В" уменьшилась на 40 руб. (0,8756 - 0,8356 = 0,04), или на 4,57%.

Таким образом, даже незначительное увеличение объема производства приводит к уменьшению доли общепроизводственных затрат на единицу продукции, к снижению производственной себестоимости единицы продукции.

Планирование прибыли на основе учета переменных и постоянных затрат организации

Разделение затрат на переменные и постоянные позволяет более качественно проводить анализ "затраты - объем - прибыль".

Рост размера прибыли организации возможен за счет: увеличения объема продаж в натуральных единицах при том же уровне цен или их снижении; при постоянном уровне объема продаж, но увеличении цены на реализуемую продукцию, увеличение натурального объема и цены реализации.

При принятии определенного решения необходимо оценивать финансовые последствия для организации.

Планирование прибыли от продаж с учетом повышения спроса на продукцию организации

1. Увеличение объема продаж в натуральных единицах.

Если производственные мощности организации позволяют увеличивать объем производства продукции при заданном уровне постоянных затрат, то прибыль организации будет увеличиваться.

Пример 7. За отчетный период выручка от реализации продукции составила 6800 тыс. руб., затраты на производство и реализацию - 5200 тыс. руб., в том числе постоянные затраты - 1700 тыс. руб. Оценить изменение прибыли от продаж, если организация планирует увеличить объем производства на 15% при том же уровне постоянных затрат. Определить изменение рентабельности продаж.

Решение:

ΔПР = 2095 - 1600 = 495 (тыс. руб.);

Тпр(ПР) = ΔПР : ПР * 100% = 495 : 1600 * 100% = 30,94%.

Таким образом, увеличение объема производства и продаж на 15% при том же уровне постоянных затрат приведет к увеличению прибыли на 30,94%.

Рентабельность продаж увеличилась на 0,0326 пункта. Прирост рентабельности продаж составил 13,85%.

Повышение прибыли за счет увеличения цен на продукцию при том же объеме продаж в натуральных единицах

Пример 8. За отчетный период выручка от продаж - 6800 тыс. руб. Затраты на производство и реализацию продукции - 5200 тыс. руб., в том числе постоянные затраты составили 1700 тыс. руб. Оценить изменение прибыли от продаж и рентабельности продаж, если у организации имеются возможности увеличить цены на продукцию на 15% при условии, что переменные затраты на единицу продукции и постоянные затраты остаются без изменения.

Решение:

ΔПР = 2620 - 1600 = 1020 (тыс. руб.);

Тпр = ΔПР : ПР * 100%;

Тпр = 1020 : 1600 * 100% = 63,75%.

Таким образом, увеличение цены на 15% при тех же затратах на производство и реализацию привело к приросту прибыли на 63,75%.

ΔР = 0,3350 - 0,2353 = 0,0997;

Тпр (Р) = ΔР : Р * 100% = 0,0997 : 0,2353 * 100% = 42,37%.

Результаты расчетов наглядно показывают, что если у организации есть возможность повышать цены на продукцию без увеличения затрат, то это приводит к значительному увеличению финансовых результатов деятельности организации.

Повышение прибыли за счет изменения объема продаж в натуральных единицах и цены

Повышение цен на продукцию в условиях рынка связано с улучшением потребительских характеристик продукции. Увеличение объема продаж в натуральных единицах и цен на продукцию, как правило, приводит к росту затрат организации как переменных (повышение качества сырья, материалов и т.п.), так и постоянных (затраты на новые технологии, модернизацию и т.п.).

В данных ситуациях необходимо определять рациональные пределы роста цен, объема продаж, при которых обеспечивается одновременное увеличение прибыли, рентабельности основной деятельности.

Для определения рациональных пределов роста объема, цен необходимо прогнозировать темп роста затрат. Темп роста прибыли от продаж должен быть больше, чем темп роста выручки, который должен быть, соответственно, больше темпа роста затрат:

Тр(ПР) * Тр(В) gt; Тр(З) * Тр(З).

Так, например, если увеличение выручки на 20% может привести к приросту прибыли от продаж на 6%, то темп роста общих затрат на производство и сбыт продукции должен быть менее 1,1278, т.е. если затраты предприятия при этом возрастут более чем на 12%, то эффективность продаж снизится.

Пример 9. По данным отчетности организации выручка от реализации составила 480 тыс. руб., затраты на производство и сбыт продукции - 340 тыс. руб., постоянные затраты составили 90 тыс. руб.

Анализ товарного рынка показал, что организация может увеличить объем производства на 30% при росте цен на 5%. Увеличение объема производства приведет к увеличению постоянных затрат на 14%, переменных - на 2%.

Оценить целесообразность такого решения.

Решение:

ΔРп = 0,3416 - 0,2917 = 0,0499;

Тпр = ΔРп : Рп₀ * 100% = 0,0499 : 0,2917 * 100% = 17,11%.

Таким образом, принятие данного решения приведет к повышению уровня доходности организации.

Оценка безубыточности основной деятельности организации

Анализ соотношения "затраты - объем - прибыль", или CVP-анализ является эффективным инструментом в процессе принятия решений. Он позволяет проследить взаимосвязь между перечисленными факторами, оценивать объективность управленческих решений по организации продаж, формированию производственной программы, определению будущей цены единицы продукции, выбору поставщиков сырья и материалов и т.д.

Основными показателями анализа являются маржинальная прибыль, норма маржинальной прибыли, критическая точка.

Безубыточность основной деятельности - это такое состояние финансовых результатов, когда в результате производства и сбыта продукции выручка от продаж полностью покрывает все затраты организации по производству и сбыту продукции, но прибыль равна нулю.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие такую ситуацию.

Критический объем производства

Объем производства и реализации, при котором организация имеет нулевую прибыль, называют критическим - Ккр (точка безубыточности).

Значение критического объема в натуральных единицах Ккр определяется из соотношений:

В = З, или Ц * Ккр = Р1 * Ккр + ПОСТЗ,

где

В - выручка;

З - затраты организации по производству и сбыту продукции;

Р1 - переменные затраты на единицу продукции;

ПОСТЗ - постоянные затраты по основной деятельности.

Ц * Ккр - Р1 * Ккр = ПОСТЗ;

Ккр * (Ц - Р1) = ПОСТЗ, Ккр = ПОСТЗ : (Ц - Р1).

Разность между ценой единицы продукции и переменными затратами на ее производство называют маржинальной прибылью на единицу продукции, или удельным маржинальным доходом:

МД1 = Ц - Р1.

На величину критического объема производства влияют следующие факторы:

Очевидно, что уменьшение критического объема происходит в том случае, если темп роста постоянных затрат меньше, чем темп роста маржинального дохода на единицу продукции.

Запас производственной прочности

Разность между фактическим объемом производства и реализации Кфакт и критическим объемом Ккр характеризует запас прочности производства в натуральном выражении (ЗПП):

ЗПП = Кф - Ккр.

Если Кф > Ккр, то организация от производства и реализации продукции получает прибыль, если значение ЗПП отрицательное, то производство данной продукции для организации убыточно.

Диапазон производственной прочности задается интервалом (Ккр; Кф).

Данные соотношения используются для оценки производственной деятельности организации, специализирующейся на выпуске одного вида продукции.

Пример 10. Организация реализовала 48 000 ед. продукции на сумму 1000 тыс. рублей, общие затраты составили 780 тыс. руб., из них переменные затраты составили 75%. Рассчитать диапазон производственной прочности организации.

Решение:

За счет реализации этого количества продукции организация имела прибыль. Производственная деятельность организации не являлась убыточной. Диапазон производственной прочности составляет (22 675; 48 000) ед.

Критический объем выручки (Вкр)

Критический объем выручки (или порог рентабельности), при которой прибыль равна нулю, определяется из соотношения:

Вкр = ПОСТЗ : (1 - ПЕРЗ : В);

Вкр = ПОСТЗ* В : (В - ПЕРЗ).

Разность между фактической выручкой и переменными затратами называют маржинальной прибылью, это та часть выручки от реализации, которая остается на покрытие постоянных затрат и образование прибыли.

Запас финансовой прочности (ЗФП)

Разность между фактической выручкой (Вф) и критической выручкой (Вкр) характеризует запас финансовой прочности организации:

ЗФП = Вф - Вкр.

Если значение этого показателя отрицательное, то от основной деятельности организация имеет убытки. Если это значение положительное, то производственная деятельность организации является прибыльной.

Диапазон финансовой прочности - (Вкр; Вф).

Показатели Вкр и ЗФП используют для оценки безубыточности организаций, характеризующихся различными видами деятельности.

Пример 11. По данным предыдущей задачи критическая выручка организации и запас финансовой прочности соответственно равны:

Вкр = 195 : (1 - 585 : 1000) = 195 : (1 - 0,585) = 195 : 0,4150 = 469,88 (тыс. руб.);

ЗФП = Вф - Вкр = 1000 - 469,88 = 530,12 (тыс. руб.).

Диапазон финансовой прочности - (469,88; 1000) тыс. руб.

Снижение порога рентабельности происходит в том случае, если:

Пример 12. В результате анализа рынка сырья и материалов предприятие может снизить переменные затраты на 12%, при этом постоянные затраты и объем реализации остаются на том же уровне. Тогда значение критической выручки будет равно:

Вкрп = 195 : (1 - 585 * 0,88 : 1000) = 195 : (1 - 0,5148) = 195 : 0,4852 = 401,896 (тыс. руб.).

Размер критической выручки снизился на 67,984 тыс. руб., или на 14,47%;

Пример 13. Предприятие на основе анализа структуры постоянных затрат планирует снизить их на 5%, оставив объем реализации и переменные затраты на том же уровне. Тогда размер критической выручки также снизится на 5%;

Пример 14. Если постоянные затраты уменьшены на 4%, то размер критической выручки также уменьшится на 4% и составит 469,88 * 0,96 = 451,08 (тыс. руб.);

Например, если выручка от продаж может быть увеличена на 28%, при этом маржинальный доход организация может увеличиться на 41%, но это требует увеличения постоянных расходов на 9%. Принятие этого решения приведет к снижению темпа роста критической выручки на 1,05% (1,09 * 1,28 : 1,41 = 1,3952 : 1,41 = 0,9895).

Критическая цена (Цкр)

Критическая цена продукции соответствует полным затратам на производство и реализацию продукции, она определяется путем суммирования переменных затрат на единицу продукции (Р1) и постоянных затрат, приходящихся на единицу продукции (ПОСТ1):

Цкр = Р1 + ПОСТ1.

Продажа продукции по этой цене не дает организации прибыли.

При росте объема реализованной продукции, значение критической цены снижается. Критическая цена продукции служит основой для установления рыночной цены продукции.

Пример 15. План производства и реализации продукции на период составлял 20 000 ед. продукции, переменные затраты на единицу продукции - 5 тыс. руб., общие постоянные затраты на период - 50 000 тыс. руб. Фактически за период организация реализовала 20 500 ед. продукции. Как изменилось значение критической цены?

Решение:

Таким образом, за счет увеличения объема продаж на 2,5% значение критической цены снизилось на 0,8%.

Обоснование цены реализации продукции

При установлении цены на продукцию необходимо учитывать внутренние и внешние факторы, влияющие на ценообразование. К внутренним факторам относятся: себестоимость продукции, в которой отражается качество материалов и труда, трудоемкость продукции, уровень механизации и автоматизации и т.п. В условиях рынка необходимо своевременно модернизировать, совершенствовать производственный потенциал, закупать новые технологии, оборудование. Это приводит к необходимости учета покрытия капитальных вложений.

Внешние факторы определяются рынком, на котором организация реализует свою продукцию. Основными из них являются: общий покупательский спрос на продукцию, сезонность спроса, предъявляемые требования к качеству продукции определенными группами потребителей, текущие цены на аналогичную продукцию у конкурентов и т.д.

Только на основе учета этих факторов можно принимать решения об установлении цены на конкретные виды продукции. Установление цены осуществляется с помощью специальных методов ценообразования, основные из них приведены ниже.

Для установления цены продукции используются методы:

Суть метода переменных затрат:

Для каждого вида продукции рассчитываются:

Пример 16. Организация выпускает продукцию вида А. Прямые материальные и трудовые затраты на единицу продукции, соответственно, составляют 50 и 20 руб., переменные общепроизводственные затраты - 10 руб. Постоянные общепроизводственные расходы - 250 тыс. руб., коммерческие общие и административные расходы предприятия составляют 200 тыс. руб. Размер желаемой прибыли - 360 тыс. руб.

Определить цену, если планируемый объем производства должен составить 120 тыс. ед. продукции.

Решение:

Таким образом, чтобы покрыть все затраты и получить прибыль в размере 360 тыс. руб., предприятию необходимо установить цену на продукцию "А" в размере 86,72 руб.

Метод переменных затрат целесообразно использовать, если соблюдены условия:

Метод валовой прибыли

Валовая прибыль - разность между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции. При расчете величина валовой прибыли определяется как сумма желаемой прибыли, коммерческих, общих административных расходов.

Суть метода:

Спр = (ПРж + КМР) : СПРЗ;

Ц = ср1 * (1 + Спр).

Используя тоже условие задачи, определим цену продукции А:

Таким образом, чтобы покрыть все затраты и получить желаемую прибыль в размере 360 тыс. руб., необходимо установить цену на уровне 86,75 руб.

Метод "Валовой прибыли" достаточно прост, не требует разделения затрат на переменные и постоянные.

Метод рентабельности продаж

Суть метода:

Данный метод используют для определения исходной цены в процессе ценообразования, если все затраты можно распределить по единицам продукции.

Для рассматриваемого примера формирование цены продукции А будет осуществляться следующим образом:

Метод рентабельности активов

Для обеспечения организации определенного уровня рентабельности активов, которые участвуют непосредственно в производстве данного вида продукции, используется этот метод. Установление цены на продукцию данным методом основано на знании минимальной желаемой ставки рентабельности активов.

Суть метода:

Пример 17. Стоимость имущества данного предприятия равна 200 тыс. руб., а желаемая ставка рентабельности активов - 0,25. Тогда цена продукции определяется следующим образом:

Прогнозирование затрат на производство и реализацию заданного объема продукции

Для прогнозирования затрат на определенный уровень производства необходимо затраты на производство и сбыт разделить на переменные и постоянные.

Для разделения затрат на переменные и постоянные в целях планирования и контроля можно использовать метод "высокий - низкий". Этот метод позволяет разделить общие затраты организации на постоянные и переменные и спрогнозировать изменение общих затрат в зависимости от изменения объема производства, изменения переменных затрат, а также уровня постоянных затрат.

Метод применим, если известна информация о затратах организации в целом и уровне производства за период времени, а также о минимальном и максимальном объеме производства и соответствующих затратах за единичные периоды времени, входящие в рассматриваемый период.

Суть метода

Придавая значению "К" различные значения, можно определить затраты организации на производство и реализацию продукции.

Данное уравнение можно использовать при прогнозировании затрат организации на следующий год при выполнении определенных условий

Метод достаточно прост, может быть использован для предварительного прогнозирования затрат. Его существенным недостатком является то, что для определения вида затрат используются данные только за два периода, что отрицательно сказывается на точности прогноза. Чем больше данных, на основе которых делаются расчеты, тем выше уровень прогноза.

Рассмотрим метод на конкретном примере.

Пример 18. Затраты организации в 2003 г. на производство 48 000 ед. продукции составили 6200 тыс. руб. Наименьшее и наибольшее количество выпущенной продукции было в феврале и июле. Объем производства и затраты, соответственно, составили 4000 и 6400 ед. продукции, а затраты составили соответственно 4500 и 6700 тыс. руб. Необходимо:

Решение:

Разделение затрат на постоянные и переменные позволяет оценить финансовые последствия управленческих решений по производству и сбыту продукции.

Оценка рискованности производственной деятельности организации

Для оценки рискованности производственной деятельности организации на практике используют такие показатели, как: норма маржинальной прибыли, уровень запаса прочности производства, уровень запаса финансовой прочности, уровень производственного рычага, уровень операционного рычага, уровень финансового рычага. Рассмотрим сущность этих понятий на конкретных примерах.

Доля маржинальной прибыли в выручке от продаж Н(ПРМ):

Отношение маржинальной прибыли (разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции) к выручке от продаж:

Д(ПРМ) = (В - ПЕРЗ) : В.

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении постоянных затрат в выручке. В условиях нестабильной ситуации на рынке может привести к увеличению риска неполучения дохода, поэтому при оценке риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и отрасли, в которой оно работает.

Данный показатель отражает норму маржинальной прибыли. Значение показателя показывает, какое влияние на маржинальную прибыль оказывает изменение выручки от продаж. Зная норму маржинальной прибыли, можно определить ожидаемую прибыль организации при увеличении объема производства и продаж. Этот показатель следует использовать при формировании структуры производства продукции. При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая.

Пример 19. Производственные ресурсы организации позволяют изготавливать 3000 ед. продукции. Производственная программа на период предусматривает изготовление и реализацию 1200 ед. продукции "А" по цене 4,3 тыс. руб., переменные затраты на производство составляют 1,2 тыс. руб. и 1400 ед. продукции "В" по цене 5,1 тыс. руб., переменные затраты - 2,4 тыс. руб. В рассматриваемый период появились дополнительные заказы на продукцию "А" и "В" в размере 350 ед.. Производство какой продукции выгоднее для организации?

Решение:

1. Определим выручку от продажи продукции "А" и "В":

Ва = Ка * Ца = 1200 * 4,3 = 5160 (тыс. руб.);

Вв = Кв * Цв = 1400 * 5,1 = 7140 (тыс. руб.).

2. Определим переменные затраты на производство продукции "А" и "В":

ПЕРЗа = Ка * Р1а = 1200 * 1,2 = 1440 (тыс. руб.);

ПЕРЗв = Кв * Р1в = 1400* 2,4 = 3360 (тыс. руб.).

Определим маржинальную прибыль организации:

МПРа = Ва - ПЕРЗа = 5160 - 1440 = 3720 (тыс. руб.);

МПРв = Вв - ПЕРЗв = 7140 - 3360 = 3780 (тыс. руб.).

Общая маржинальная прибыль:

МПР = 3720 + 3780 = 7500 (тыс. руб.).

Определим норму маржинальной прибыли:

Н(МПРа) = (Ва - ПЕРЗа) : Ва = (5160 - 1440) : 5160 = 3720 : 5160 = 0,721.

Иными словами, при увеличении выручки от реализации на 1 тыс. руб. маржинальная прибыль увеличится на 0,721 тыс. руб.

Н(МПРв) = (Вв - ПЕРЗв) : Вв = (7140 - 3360) : 7140 = 3780 : 7140 = 0,5294.

Иными словами, при увеличении выручки от реализации на 1 тыс. руб. маржинальная прибыль увеличится на 0,5294 тыс. руб.

Наибольшая норма прибыли на продукцию "А", следовательно, целесообразно дополнительно выпустить 350 ед. продукции "А".

При этом прогнозируемая маржинальная прибыль составит:

МПРпр = МПР + МПРад = 7500 + 350 * (4,3 - 1,2) = 7500 + 350 * 3,1 = 7500 + 1885 = 8585 (тыс. руб.).

Если бы организация отдала предпочтение продукции "В", то размер прогнозируемой маржинальной прибыли составил:

МПРпр = МПР + МПРвд = 7500 + 350 * (5,1 - 2,4) = 7500 + 350 * 2,7 = 7500 + 945 = 8445 (тыс. руб.).

Другим словами прогнозируемая величина маржинальной прибыли в этом случае меньше на 140 тыс. руб. (8445 - 8585 = -140), или на 16,31% (-140 : 8585 * 100% = 16,31%).

Уровень запаса производственной прочности

Уровень запаса производственной прочности производства - отношение разности между фактическим объемом производства Кфакт и критическим объемом производства Ккр к фактическому объему производства Кфакт:

Упрз = (Кфакт - Ккр) : Кфакт.

Рост показателя в динамике, свидетельствует о повышении уровня эффективности функционирования организации, снижении уровня производственного риска.

Уровень запаса финансовой прочности

Отношение запаса финансовой прочности (разности между фактической выручкой (Вф) и критической выручкой (Вкр)) к фактической выручке от реализации (Вф):

Уфпр = (Вф - Вкр) : Вф = 1 - Вкр : Вф.

Повышение уровня запаса финансовой прочности в динамике свидетельствует о снижении риска неполучения дохода от основной деятельности.

Рост запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения критической выручки от реализации. Чем больше значение Уфпр, тем стабильнее положение организации, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.

Производственный рычаг

Для оценки производственного риска оценивается соотношение между выручкой от продаж и объемом производства. Производство продукции в условиях рынка связано с необходимостью инвестирования в основные средства. Это сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере, теоретически, уменьшением переменных расходов. Зависимость между видами затрат имеет нелинейный характер, оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов определить достаточно трудно. Взаимосвязь между ними позволяет определить производственный рычаг. Производственный рычаг позволяет оценивать влияние на прибыль от продаж за счет изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Степень производственного риска определяется значением уровня производственного рычага.

Уровень производственного рычага (Упрл) - отношение темпа прироста прибыли от продаж (Тпр(ПРП) и темпа прироста объема реализации в натуральных единицах (Тпр(К)):

Упл = Тпр(ВД) : Тпр(К).

Значение уровня показывает степень чувствительности прибыли от продаж к изменению объема производства, показывает, на сколько процентов изменяется прибыль от продаж при изменении объема реализации в натуральных единицах на 1%.

Для организации с высоким уровнем производственного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли от продаж. Значение этого показателя не является постоянным для организации и зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшее значение имеет показатель в тех случаях, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж.

С помощью данного показателя можно проводить сравнение уровней производственного риска организаций, имеющих одинаковый базовый уровень выпуска продукции. Более высокое значение этого показателя характерно для предприятий с относительно более высоким уровнем технической оснащенности. Организация, повышающая технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и значение уровня производственного рычага.

Организация с относительно более высоким уровнем производственного рычага рассматривается как более рискованная с позиции производственного риска, т.е. риска неполучения прибыли от продаж.

Пример 20. Три организации "А", "В", "С" специализируются на выпуске одной и то же продукции, их производственные мощности позволяют выпускать от 800 до 980 ед. продукции. На основе информации, представленной в табл. 6.5, необходимо определить предприятие с наибольшим уровнем производственного риска.

Решение:

Для оценки уровня производственного риска рассчитаем:

Ккр = ПОСТ : (Ц - Р1).

Для организации "А":

Кк(А) = 541,2 : (2,6 - 1,5) = 451 : 1,1 = 492 (ед.).

Для организации "В":

Кк(В) = 590,4 : (2,7 - 1,8) = 590,4 : 0,9 = 656 (ед.).

Для организации "С":

Кк(С) = 810 : (2,65 - 1,4) = 810 : 1,25 = 648 (ед.).

ПРП = К * (Ц - Р) - ПОСТ.

Темп прироста объема производства и реализации составит:

Тпр(К) = (К2 - К1) : К1 = (980 - 800) : 800 = 0,225.

Для организации "А":

К1 = 800:ПРП(К1) = 800 * (2,6 - 1,5) - 541,2 =

= 800 * 1,1 - 541,2 = 880 - 541,2 = 338,8 (тыс. руб.).

К2 = 980:ПРП(К2) = 980 * (2,6 - 1,5) - 541,2 =

= 1078 - 541,2 = 536,2 (тыс. руб.).

Определим темп прироста прибыли от продаж:

Тпр(ПРП) = (536,2 - 338,8) : 338,8 = 198 : 338,8 = 0,5844.

Для организации "В":

К1 = 800: ПРП(К1) = 800 * (2,7 - 1,8) - 590,4 =

= 800 * 0,9 - 590,4 = 720 - 590,4 = 129,6 (тыс. руб.).

К2 = 980: ПРП(К2) = 980 * 0,9 -590,4 =

= 882 - 590,4 = 291,6 (тыс. руб.).

Темп прироста прибыли от продаж:

Тпр(ПРП) = (291,6 - 129,6) : 129,6 = 162 : 129,6 = 1,25.

Для организации "С":

К1 = 800: ПРП(К1) = 800 * (2,65 - 1,4) - 810 =

= 800 * 1,25 - 810 = 1000 - 810 = 190 (тыс. руб.).

К2 = 980:ПРП(К2) = 980 * 1,25 - 810 =

= 1225 - 810 = 415 (тыс. руб.).

Определим темп прироста прибыли от продаж:

Тпр(ПРП) = (415 - 190) : 190 = 225 : 190 = 1,1842.

Определим уровень производственного рычага для каждой организации, используя формулу:

Упр = Тпр (ПРП) : Тпр (К);

Упр(А) = 0,5844 : 0,225 = 2,5973.

Увеличение объема продаж в натуральных единицах организацией "А" на 1% приведет к увеличению прибыли от продаж на 2,60%.

Упр(В) = 1,25 : 0,225 = 5,5556 ≈ 5,56.

Иными словами, увеличение объема продаж предприятия В на 1% приведет к увеличению прибыли от продаж на 5,56%.

Упр(С) = Тпр(ВД) : Тпр(К) = 1,1842 : 0,225 = 5,2631 ≈ 5,26,

т.е. увеличение объема продаж предприятием "С" на 1% приведет к увеличению валового дохода на 5,26%.

Наибольший уровень производственного рычага у организации "В", поэтому более рискованная производственная деятельность - именно у этой организации, она более чувствительная к изменению объема производства.

Операционный рычаг (ОПР)

Операционный рычаг (ОПР) - отношение маржинального дохода (МПР) к прибыли от реализации (ПРП):

ОПР = МПР : ПРП = (В - ПРЗ) : ((В - ПРЗ) - ПОСТЗ);

ОПР = 1 : [1 - ПОСТЗ : (В - ПРЗ)].

Последнее соотношение показывает наглядно зависимость значения операционного рычага от значения постоянных затрат.

Увеличение доли постоянных затрат ведет к увеличению значения операционного рычага. Понятие операционного рычага целесообразно использовать при сравнении вариантов распределения затрат организации на постоянные и переменные.

Пример 21. Рассмотрим три варианта распределения затрат организации на постоянные и переменные при одной и той же выручке от реализации. Исходные данные и результаты анализа представлены в табл. 6.6.

На основе данных табл. 6.6 можно сделать вывод о том, что при увеличении постоянных затрат происходит увеличение критической выручки, снижение запаса финансовой прочности, что приводит к увеличению операционного рычага, возрастает риск предпринимательской деятельности. Таким образом, следует помнить, что необоснованное увеличение постоянных затрат ведет к риску неполучения дохода.

Уровень операционного рычага (УОПр) - отношение темпа прироста маржинальной прибыли (Тпр(МПР) к темпу прироста прибыли от реализации (Тпр(ПРП)):

Уор = Тпр(МПР) : Тпр(ПРП).

Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов изменяется маржинальная прибыль организации при изменении прибыли от реализации на 1%.

Значение уровня операционного рычага характеризует степень предпринимательского риска; чем больше значение уровня операционного рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.

Финансовый рычаг

Финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и величиной доходов до выплаты процентов и налогов. С помощью данного показателя можно определять рациональное соотношение между собственными и заемными средствами, оценивать целесообразность и эффективность долгосрочных источников финансирования. Использование заемных средств организацией связано с определенными, порой значительными издержками. Финансовый рычаг - потенциальная возможность влиять на прибыль организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Уровень финансового рычага

В зависимости от цели анализа на практике используют различные методы оценки уровня финансового рычага. Так, например, при анализе основной деятельности используют метод, который показывает относительное изменение чистой прибыли при изменении прибыли от продаж на один процент. Значение уровня определяется как соотношение темпа прироста чистой прибыли (Тпр(ЧПР)) к темпу прироста прибыли от продаж (Тпр(ПРП)):

Уфл = Тпр(ЧПР) : Тпр(ПРП).

Значение показывает, во сколько раз прибыль от продаж превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица. Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень финансового рычага.

Значение уровня финансового рычага используют при принятии решения об источниках финансирования деятельности организации. На практике для финансирования деятельности наряду с собственными средствами используют заемные средства. Решение о привлечении заемных средств должно приниматься на основе оценки влияния использования заемного капитала на финансовые результаты деятельности организации. С этой целью необходимо проводить комплексный анализ источников формирования имущества: оценивать качество структуры источников; степень влияния заемного капитала на повышение уровня эффективности использования собственных средств. Ситуация, при которой использование заемных средств, несмотря на их платность, приводит к увеличению рентабельности собственных средств, принято называть эффектом финансового рычага. Для оценки степени эффективности использования заемных средств рассчитывается уровень эффекта финансового рычага по следующей формуле:

УФФР = (1 - Нпр) * (Рак - ПРкр) * (ЗС : СОБК),

где

УФФР - уровень эффекта финансового рычага;

Нпр - налог на прибыль;

Рак - рентабельность имущества (активов) организации (отношение балансовой прибыли (БПР) к активам (АК));

ПРкр - средняя процентная ставка по кредитам (определяемая как отношение издержек, связанных с получаемыми кредитами (ИЗДкр) к сумме полученных кредитов (КРп));

(ЗС/СОБК) - отношение заемных средств к собственному капиталу (принято называть плечом финансового рычага (характеризует активность использования заемных средств, структуру капитала).

Если значение УФФР > 0, то организация за счет использования заемных средств повышает рентабельность собственных средств, в противном случае использование заемных средств, приводит к ухудшению финансового состояния.

Условие УФФР > 0 выполнимо в том случае, если рентабельность активов больше, чем средняя процентная ставка по кредитам. При расчетах следует учитывать, что проценты за краткосрочные кредиты частично включаются в себестоимость, если их уровень не превышает ставку рефинансирования ЦБ, увеличенную на 3 пункта.

Рассмотрим влияние использования заемных средств на рентабельность собственного капитала при различной структуре источников покрытия имущества. В качестве примера рассмотрим три варианта структуры источников покрытия, исходные данные представлены в табл. 6.7. При проведении анализа учитывались следующие условия:

Расчеты показывают, что при данных условиях размер чистой прибыли снижается, уменьшается рентабельность активов, но происходит значительное увеличение рентабельности собственного капитала за счет использования заемного капитала. Так, например, если заемные средства составили половину собственного капитала, то прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств составил 6,87%, но рентабельность активов снизилась на 13%, а при равенстве заемных средств собственному капиталу прирост рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств составил 11,24%, но рентабельность активов снизилась на 19,50%. Повышение доли заемных финансовых ресурсов в общей сумме долгосрочных источников средств, при прочих равных условиях, приводит к возрастанию уровня финансового рычага. Эффект финансового рычага состоит в том, что чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между чистой прибылью и прибылью от продаж. Незначительное изменение (возрастание или убывание) прибыли от продаж может привести к значительному изменению чистой прибыли. Поэтому при использовании заемных средств важно следить за динамикой уровня финансового рычага и уровнем рентабельности активов. С помощью данного показателя можно проводить сравнения уровней финансового рычага в том случае, если базовая величина выручки от продаж сравниваемых организаций одинаковая.

С категорией финансового рычага связано понятие "финансовый риск".

Финансовый риск - это риск, связанный с возможным недостатком средств у организации для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и займам. Возрастание финансового рычага сопровождается повышением степени рискованности финансовой деятельности организации. Для двух организаций, имеющих одинаковый объем производства, но разный уровень финансового рычага, вариация чистой прибыли, обусловленная изменением объема производства, будет неодинакова. Она больше у организации, имеющей более высокое значение уровня финансового рычага. Чем больше уровень финансового рычага, тем больше финансовый риск организации.

Рассмотрим пример расчета финансового рычага и его уровня при различных соотношениях между собственным и заемным капиталом на примере следующих данных.

Пример 22. Оценить уровень финансового риска организации "А" по следующим данным. Постоянные затраты организации на период - 560 тыс. руб. Собственные средства организации - 1200 тыс. руб. Использование их в производственной деятельности позволяет получить прибыль от продаж в размере 380 тыс. руб. Для получения прибыли от продаж в размере 750 тыс. руб., необходимо использовать заемные средства в размере 600 тыс. руб., плата за данные заемные средства - 15% годовых. Организация может в процессе производства получить прибыль от продаж в 970 тыс. руб., но для этого необходимы заемные средства в размере 700 тыс. ед., плата за данные заемные средства - 17% годовых.

Оценить уровень финансового риска организации при принятии решения о получении дополнительной прибыли от продаж. Результаты расчетов представлены в табл. 6.8.

По данным табл. 6.8 следует, что в третьем варианте формирования источников покрытия активов уровень финансового риска организации увеличивается. Рост доли заемных средств в источниках на 3,51% привело к увеличению финансового риска на 7,10%.

Данный пример наглядно показывает влияние заемных средств на величину рентабельности собственного капитала. При использовании заемных средств и увеличении их доли в структуре источников имущества организации происходит значительный рост рентабельности собственных средств, однако вместе с тем возрастает и степень финансового риска.

Производственно-финансовый рычаг

Для оценки общего уровня риска используют обобщающий показатель - производственно-финансовый рычаг. Он характеризует отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к объему реализованной продукции в натуральных единицах (К). Значение данного показателя отражает взаимосвязь выручки от продаж, общих расходов организации (производственных и финансовых) и чистой прибыли:

ПРФ = ПРЧ : К ПРФ = (ПРП : К) * (ПРЧ : ПРП).

Его уровень определяется как произведение уровней производственного и финансового рычагов:

Упрф = Упрл * Уфл.

Значение уровня производственно-финансового рычага определяет степень общего риска, связанного с недостатком средств у предприятия для покрытия текущих расходов и расходов по обслуживанию внешних источников средств. Его значение показывает, на сколько процентов изменяется чистая прибыль организации при изменении уровня производства на 1%.

Рассмотрим экономическую интерпретацию данного показателя на примере следующей задачи.

Пример 23. По данным о деятельности организации отчетного периода было реализовано 5000 ед. продукции по цене 2 тыс. руб. Переменные затраты на единицу продукции составляли 1,12 тыс. руб. Постоянные затраты организации за период составили 800 тыс. руб.

Анализ рынков сырья и материалов, сбыта продукции показал, что организация может увеличить объем продаж на 28% при той же цене реализации. Переменные затраты на единицу продукции при этом могут быть увеличены на 2%, общие постоянные затраты возрастают на 10%. Проценты по ссудам в отчетный период составили 1500 тыс. руб. Оценить уровень общего риска при принятии данного решения, если необходимо учесть выплаты по обязательствам за счет результатов деятельности на сумму 1460 тыс. руб.

Решение:

Иными словами, на каждую единицу продукции в среднем приходилось 319,2 руб. чистой прибыли.

Определим финансовые результаты деятельности организации по прогнозу:

Уровень производственно-финансового рычага незначителен, при увеличении объема производства на 1% чистая прибыль увеличивается на 0,14%. Уровень общего риска при принятии данного решения незначителен.