Анализ финансовых результатов организации

Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации

Результативность деятельности организаций измеряется не только абсолютными и относительными показателями по обычным видам деятельности, но и совокупностью показателей по другим видам деятельности. Используя показатели Отчета о прибылях и убытках (ф. 2), можно определить уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Для этого проводят анализ в следующей последовательности:

1. анализ динамики основных видов доходов;
2. анализ динамики основных видов расходов;
3. анализ динамики основных видов прибыли;
4. анализ динамики качественных показателей.

Для качественной оценки используют относительные показатели, которые представляют собой соотношения между видами прибыли и затратами организации. Показатели можно условно разбить на следующие группы:

• рентабельность деятельности - характеризует окупаемость издержек, связанных с деятельностью организации;
• рентабельность производственной деятельности - характеризует окупаемость издержек, связанных с производством и реализацией продукции, эффективность предпринимательской деятельности.

Увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности организации.

Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:

1. совершенствование системы управления производством;
2. повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
3. индексация оборотных средств;
4. обоснованное определение источников формирования деятельности предприятия.

В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности. Сопоставление расчетных показателей рентабельности с их допустимыми значениями позволяет сделать вывод о степени доходности предприятия, о финансовом состоянии. В России пока эта практика отсутствует, поэтому в качестве базы сравнения может служить информация о величине аналогичных показателей в конкретной отрасли, основных конкурентов.

Анализ динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности.

Для оценки динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности используем форму 2 балансовой отчетности и методы анализа финансовой отчетности.

Для выявления динамики изменения финансовых результатов используют горизонтальный метод анализа, с его помощью определяют абсолютное и относительное изменение финансового результата:

ΔЗt = Зt₁ - Зt₀, Тпр(З) = ΔЗt : Зt₀.

Для оценки структуры используется вертикальный метод анализа, который позволяет оценить долю каждого вида финансового результата в совокупном результате по формуле:

Δt = Зt : ОЗ,

где

Δt - доля финансового результата t-го вида;

Зt - значение результата t-го вида;

ОЗ - величина общего финансового результата организации.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет оценить динамику изменения структуры.

Анализ динамики доходов организации по финансово-хозяйственной деятельности организации проводим на основе балансовой отчетности и перечисленных методов, используя данные табл. 5.4, в которой также представлены результаты анализа.

Результаты анализа позволяют сделать следующие выводы. Общие доходы организации в отчетный период увеличились на 897 тыс. руб., или на 34%, что связано в основном с увеличением доходов по обычным видам деятельности на 34,49%. Операционные доходы увеличились на 3 тыс. руб., или на 16,67%, а внереализационные доходы уменьшились на 4 тыс. руб., или на 25%. Основная доля в общих доходах, около 99%, приходится на доход по обычным видам деятельности.

Анализ динамики расходов организации по финансово-хозяйственной деятельности проводим на основе данных табл. 5.5.

На основе этих данных можно сделать следующие выводы. Основную долю в общих расходах организации, около 80%, составляют расходы по обычным видам деятельности, несмотря на ее незначительное снижение в отчетный период. Доля операционных расходов незначительная, составляет около 0,6%. Произошло увеличение доли внереализационных расходов, что является отрицательным фактором.

Анализ динамики основных видов прибыли организации ( табл. 5.6).

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в отчетный год увеличилась на 193 тыс. руб., или на 37,40%. Однако следует отметить, что увеличение связано лишь с увеличением прибыли по основным видам деятельности, прибыль от прочих видов деятельности незначительна.

Прибыль до налогообложения в отчетный год увеличилась на 183 тыс. руб., или на 34,92%. Результаты структурного анализа показывают, что в отчетный период доля прибыли от продаж увеличилась на 1,82%, доля налогооблагаемой прибыли увеличилась лишь на 0,35%, а доля чистой прибыли в выручке от продаж снизилась на 10,94%, что является отрицательным фактором.

Финансово-хозяйственная деятельность организации организована рационально, если между темпами прироста составляющих прибыли и выручки от продаж имеет место соотношение:

Тпр (ЧПР) > Тпр (ПРБ) > Тпр (ПРФХ) > Тпр (ПРП) > Тпр (ПРВ) > Тпр (В).

Выполнение этого условия свидетельствует о повышении в целом уровня финансово-хозяйственной деятельности, о рациональном использовании ресурсов организации.

По данным балансовой отчетности это условие невыполнимо, необходим более глубокий анализ динамики финансовых результатов и выявление факторов, отрицательно влияющих на их динамику.

Оценим уровень управления финансово-хозяйственной деятельностью с помощью качественных показателей, характеризующих общую рентабельность организации: доля общей величины расходов в доходах организации, рентабельность доходов по чистой прибыли.

Доля общих расходов в доходах организации определяется как отношение величины расходов (ОБР) к величине доходов организации (ОБД):

Δ(ОБР : ОБД) = ОБР : ОБД.

Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня эффективности управления организации в целом.

По балансовой отчетности рассчитывается:

ф. 2 [(∑стр. 020, 030, 040, 070, 100, 130, 150) : (∑стр. 010, 060, 080, 090, 120)].

По данной балансовой отчетности имеем:

Общая величина расходов периода:

ОБР₀ = 2588 тыс. руб.; ОБР₁ = 3475 тыс. руб.

Общая величина доходов периода:

ОБД₀ = 2638 тыс. руб.; ОБД₁ = 3535 тыс. руб.

Величина расходов на один рубль доходов организации равна:

d₀ = ОБР₀ : ОБД₀ = 2588 : 2638 = 0,9810 (руб./руб.);

d₁ = ОБР₁ : ОБД₁ = 3475 : 3535 = 0,9830 (руб./руб.).

Изменение доли:

• абсолютное:

Δd = d₁ - d₀ = 0,9830 - 0,9810 = 0,002;

• относительное:

Тпр(Δ) = Δd : d₀ * 100% =

= 0,002 : 0,9810 * 100% = 0,204%.

Доля расходов в доходах организации повысилась, уровень эффективности управления организацией в целом снизился.

Рентабельность доходов по чистой прибыли

Рентабельность доходов по чистой прибыли - отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к общей величине доходов (ОБД):

Р = ПРЧ : ОБД.

Величина чистой прибыли определяется как разность между величиной общих доходов организации (ОБД) и величиной общих расходов организации (ОБР):

ПРЧ = ОБД - ОБР.

Значение показателя рентабельности "Р" показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль общих доходов. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления финансовыми ресурсами в целом.

По балансовой отчетности рассчитывается:

ф. 2 (стр. 190 : ∑стр. (010, 060, 080, 090, 120)).

По данным балансовой отчетности имеем:

Р₀ = ПРЧ₀ : ОБД₀ = 50 : 2638 = 0,01895 (руб./руб.);

Р₁ = ПРЧ₁ : ОБД₁ = 60 : 3535 = 0,01697 (руб./руб.).

Изменение рентабельности доходов по чистой прибыли:

• абсолютное:

ΔР = Р₁ - Р₀ = 0,01697 - 0,01895 = -0,00198;

• относительное:

Тпр = ΔР : Р₀ * 100% = -10,45%.

Рентабельность доходов по чистой прибыли снизилась, на каждый рубль доходов в отчетный период было получено меньше чистой прибыли на 0,2 коп., чем в предшествующем году, уровень эффективности управления финансовыми ресурсами в целом снизился.