Валютный курс

Об институциональной экономике

В 1993 г. американцы Дуглас Норт и Роберт Фогель получили премию Альфреда Нобеля по экономическим наукам за создание нового направления в области экономической истории (использование статистики для анализа указанных проблем). В документах Шведской королевской академии Д. Норт был причислен к числу пионеров новой институциональной экономики. В концепции экономического развития Норта ключевую роль играют права собственности, а государство обеспечивает эффективную поддержку необходимой для экономики системы "правил игры". Вообще проблемой разработки политико-экономической базы исследования институциональных изменений Норт занимался на протяжении всех 80-х годов.

В 1983 г. Норт организовал Научный центр политэкономии, который по сей день остается авторитетной и плодотворной научной организацией. Создавая новую политэкономию, он ставил проблему, старую как мир: вы не можете терпеть государство, но и не в состоянии без него обойтись.

В работе "Структура и изменения в экономической истории" Норт затронул отдельные аспекты данной проблемы. В частности, он рассмотрел вопрос: почему монархи часто устанавливали неэффективные "правила игры", невзирая на то, что существовали заведомо более удачные, способные увеличить совокупный доход всех субъектов экономики, включая самого "правителя"? Предполагаемые причины заключались в косвенных ограничениях, которыми "облагалась" власть любого монарха. Во-первых, это конкуренция (риск потерять власть в результате своих реформ), во-вторых, трансакционные издержки, сопровождавшие любое, даже самое оправданное действие. Таким образом, рациональные экономические реформы часто не могут преодолеть "невидимые барьеры", которые возникают в результате высоких затрат по их претворению в жизнь, а также конкуренции на "политическом рынке".

В 1989 г. Д. Норт в статье, написанной в соавторстве с Б. Уэйнгастом, акцентировал внимание на роль отдельных исторических событий и их влиянии на перспективы роста экономики. Авторы показали, насколько велика была роль английской революции 1688 г. с точки зрения последующего развития системы прав собственности и экономического роста. Это событие не только положило конец абсолютной власти монарха, но и ограничило полномочия парламента по линии судебной власти (она стала независимой).

Работа лауреата нобелевской премии Д. Норта "Институты, институциональные изменения и функционирование экономики" (1990 г.) посвящена новейшей проблеме современной экономической теории.

Эта книга была опубликованная также и в России (1997 г.). В данной работе Норт напрямую обратился к теории институтов и институциональной эволюции, проследил связи "правил игры" с экономикой и вновь затронул историю европейских стран. Единомышленниками Норта становятся (Боб) Роберт Фогель - исследователь демографических аспектов долгосрочного историко-экономического анализа. Концепция Норта состояла в выяснении роли институтов и институциональных изменений в экономическом прогрессе. Эта проблема с начала 90-х годов XX в. заняла главное место среди современных экономических теорий.

В 1991 г. Норт опубликовал свою следующую известную работу "Трансакционная теория государственной политики". Она посвящена конкретному аспекту уже упоминавшейся глобальной проблемы: почему "политический рынок" менее эффективен, чем "экономический". Используемые Нортом категории и сама постановка проблемы говорят о том, что он задействует и удачно сочетает между собой и неоклассические, и институциональные методы и инструменты. С их помощью Норт проводит сравнительный анализ политической и экономической системы. Он считает, что в экономике субъекты используют объективные критерии (размер, вес, цвет) для оценки физических свойств блага, а также законодательные критерии для оценки соответствующего "пучка" прав собственности. Соблюдение заранее известных правил игры при этом отслеживается третьей стороной (государством), а конкуренция служит весомым стимулом к снижению трансакционных издержек. Несмотря на все эти положительные факторы затраты по трансакциям в рыночной экономике все же достаточно велики.

Политический рынок куда менее эффективен. Обмену здесь подлежат "обещания отдать свой голос", при этом сам избиратель не имеет стимула к тому, чтобы быть полностью информированным (вероятность того, что его голос что-то решит, ничтожна), никто не может выступить в качестве беспристрастного арбитра, а конкуренция всегда несовершенна. Сложность решаемых политическим рынком задач (вместе с недостатком информации и другими факторами) приводит к тому, что верх берут определенные стереотипы, идеологии и т.п. Таким образом, эффективность политического рынка снижается за счет его структуры и сложности объекта обмена.

Д. Норт в 1996 г., выступая на конференции, посвященной проблемам экономических реформ в России, дал рекомендации. Для достижения успехов он рекомендует решить три задачи:

1. привыкнуть к переменам и осваивать новые механизмы;
2. преодолевать негативные последствия перемен и ошибок;
3. сохранять главное из наследия прошлого.

О теории экономики благосостояния

Нобелевская премия по экономике за 1998 г. присуждена известному экономисту, философу и социологу Амартия Сену за его вклад в теорию экономики благосостояния. Впервые нобелевским лауреатом по экономике стал представитель Индии.

Основные положения теории, за которую Сену присудили нобелевскую премию, были изложены им в книге "Коллективный выбор и общественное благосостояние", 1970 г. Публикация этой книги принесла Сену известность сторонника либерального направления. Сен прочно занял место рядом с такими столпами экономической науки, как Гэлбрейт, Самуэльсон и Солоу. Все они находились в оппозиции к экономистам Чикагской школы и М. Фридмену. Нобелевский лауреат Роберт Солоу назвал Амартия Сена "совестью экономики". Методологии научных исследований Сена было присуще совмещение этических, экономических и философских подходов.

В своих статьях и книгах, лекциях и докладах А. Сен обстоятельно излагал свои взгляды на новые положения в экономической теории по вопросам благосостояния, нищеты и голода, и путях их преодоления.

Монография Сена "Коллективный выбор - социальная помощь" (1970 г.) оказала заметное влияние на экономическую мысль и вдохновила многих исследователей, привлекая их интерес к сфере социальной помощи. Стиль Сена, философская ориентация его работы положили начало новому этапу исследования в области проблем выбора и нормирования. В этой работе и ряде последующих статей Сен обратился к таким проблемам, как "правило большинства", права личности.

Сен разработал новые индексы общественного благосостояния, бедности и неравенства. Построение теоретически обоснованных индексов, измеряющих дифференциацию доходов и благосостояния в обществе, является важным применением теории общественного выбора. Фактически существует эквивалентность между индексами неравенства и некоторыми показателями общественных функций благосостояния и общественного предпочтения. Конкретный индекс может быть определен на основе некоторых аксиом, в частности какой-нибудь аксиомы инвариантности, характеризующей соответствующее общественное предпочтение.

Сен показал, что индексы бедности можно трактовать как специальный класс индексов неравенства, поэтому для их исследования можно применять доказанные ранее теоремы, модифицируя их: оптимум Парето, кривую Лоренца, индекс неравенства Джини.

В творчестве Сена большое место занимают проблемы этики и экономики, а также экономического поведения и нравственности.

Сен спрашивает, почему единственно рациональным поведением надо считать преследование своего эгоистического интереса, невзирая на все остальное? И сам отвечает, что как раз в случае с Японией имеются веские эмпирические свидетельства в пользу предположения, что систематическое отклонение от эгоистического поведения в пользу долга, лояльности государству и доброй воли сыграло существенную роль в индустриальном прогрессе.

Именно поэтому одним из средств достижения промышленного успеха является так называемый конфуцианский рецепт. Противоречие между личным и общественным, эгоизмоми утилитаризмом характерно для конфликтующих социальных групп, использующих угрозы, тайный сговор и другие "инструменты давления". Даже в семейных отношениях эта борьба между эгоизмом и утилитаризмом имеет место. Выход из этой борьбы только один: кому-нибудь из коллектива надо пожертвовать своими личными интересами ради дела группы, ради общего дела, семьи, партии, народа.

Сен широко известен как специалист по проблемам голода и нищеты. В своей книге "Нищета и голод: эссе по поводу права и лишения права на помощь" (1981 г.) он объяснил причину возникновения голода, изучив эти проблемы на примере Индии, Бангладеш, стран Сахары. Катастрофические вспышки голода, приводившие к гибели сотен тысяч людей, периодически возникали в Индии во времена британского колониального господства.

Предшественники Сена, занимавшиеся этим вопросом, считали, что голод и нищета напрямую связаны и зависят от нехватки продовольствия в стране и в мире. Сен оспаривал идею о возникновении голода только при нехватке продовольствия.

В своих исследованиях Сен обосновал отсутствие такой связи и доказал, что голод и нищета на самом деле связаны не столько с производством пищевых продуктов, сколько с покупательной способностью основной массы населения и в первую очередь беднейших его слоев.

Он доказал, что многие страны не снижали производство продовольствия и даже экспортировали его в период голода. По мнению Сена, для анализа причин голода следует рассмотреть большое число социальных и экономических факторов, влияющих на различные группы общества. Так, в 1974 г. в Бангладеш голод привел к росту производства пищевых продуктов и снизил трудовые возможности сельскохозяйственных рабочих, которые не смогли собрать довольно значительный урожай.

Амартия Сен, выдающийся индийский ученый, направил свои теоретические изыскания на изучение обстоятельств трагедий, вызванных голодом. Он содействовал более глубокому пониманию экономических причин этих ужасающих явлений в истории человечества.

Об исследованиях проблемы бедности и слаборазвитости

Существует огромный пласт экономических теорий, которые исследуют проблемы бедности и слаборазвитости. Наиболее распространенные взгляды на эти проблемы представлены в работах ряда известных экономистов, многие идеи которых положены в основу деятельности международных организаций и составляют "золотой фонд" мировой экономической науки.

Нобелевский лауреат шведский экономист Г. Мюрдаль рассматривает причины неравномерности не только в рамках экономики. В его знаменитой книге "Азиатская драма: исследование бедности народов" (1968 г.) он выдвигает социальную концепцию слаборазвитости. Мюрдаль считает, что главная ее причина в системе традиционного общества, в специфике трудовых ресурсов, а не в нехватке капитала. Чрезвычайно низкий уровень потребления рождает неспособность к современному индустриальному труду. Поэтому надо начинать с решения продовольственной проблемы, повышать уровень жизни. Мюрдаль утверждает, что "с ростом дохода должна повыситься работоспособность и эффективность труда".

Вместе с Ф. Хайеком Г. Мюрдаль разрабатывает стратегию удовлетворения основных потребностей, рекомендованную ООН развивающимся странам, за что в 1974 г. они были удостоены Нобелевской премии.

Из других концепций, объясняющих слаборазвитость, следует упомянуть теорию квазистабильного равновесия американца Х.Лейбенстайна, суть которой заключается в том, что всякий прирост производительности сельского хозяйства сводится на нет приростом населения (рис. 1).

Рис. 1. Теория квазистабильного равновесия Х. Лейбенстайна

Идея "порочных кругов", сложившихся в слаборазвитых странах, была подхвачена другими учеными. Проследить их логику можно на следующих схемах (рис. 2 и 3).

Рис. 2. "Круг отсталости Б. Кналла"

Источник: История экономических учений. Учебник/Под ред. А.Г. Худокормова. М., 1999. С. 452.

Рис. 3. Порочный круг нехватки капитала (по Р. Нурксе)

Источник: История экономических учений: Учебник / Под ред. А.Г. Худокормова. М., 1999. С. 452.

О теории регулирования валютного курса

Наиболее значимый и существенный вклад в теорию регулирования валютного курса, без которой невозможно макроэкономическое регулирование, внесли известные ученые-экономисты: канадский Роберт Манделл и английский Джон Флеминг.

Роберт А. Манделл родился в 1932 г. в Канаде. Закончил Университет Британской Колумбии, Лондонскую школу экономики. В 1956 г. защитил диссертацию по международному движению капитала в Массачусетсском технологическом институте в Бостоне. В 1956-1957 гг. занимался политэкономией в Чикагском университете. С 1974 г. являлся профессором Колумбийского университета в Нью-Йорке, читал курсы лекций в Станфордском университете США, в Болонском центре международных исследований им. Джона Гопкинса (Италия).

В 1999 г. Королевская академия наук Швеции присудила ему Нобелевскую премию в области экономических наук. Предложенные им методы макроэкономической коррекции сделали возможным выход экономики США из кризиса 70-х годов и формирование рейганомики. Р. Манделла по праву считают одним из "отцов" единой европейской валюты. Еще в 1961 г. он теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа стран от национальных денежных знаков в пользу единой валюты. Главным научным достижением Манделла стала теория оптимальной валютной зоны. Еще в условиях действия фиксированных валютных курсов в Бреттон-вудской валютной системе он обосновал необходимость отказа от фиксированных валютных курсов в пользу свободного перелива средств через государственные границы в интересах регулирования платежного баланса. Спустя годы идея Р. Манделла о придании центральным банкам статуса независимой ответственности за стабилизацию цен была реализована в целом ряде стран мира.

Джон Флеминг (1911-1976) - известный английский экономист, окончил в 1934 г. Эдинбургский университет, а затем и Лондонскую школу экономики. С 1935 г. работал в секретариате Лиги Наций, с 1954 г - в МВФ. Так же как и Роберт Манделл исследовал регулирование режима валютного курса в интересах достижения макроэкономического равновесия и обосновал необходимость использования плавающего валютного курса для стимулирования международного движения капитала. Схожесть взглядов Р. Манделла и Дж. Флеминга позволяет говорить о модели Манделла - Флеминга.

Вопросы для самопроверки

1. В чем состоит сущность валютного курса как экономической категории?
2. Какова взаимосвязь ППС и валютного курса и в чем причины их несовпадения?
3. В чем различие между абсолютным и относительным ППС?
4. Каково соотношение между текущим валютным курсом и ППС в мировой и российской практике?
5. Каким образом развитие рынка ценных бумаг оказывает влияние на уровень валютного курса?
6. Раскройте взаимосвязь и взаимовлияние платежного баланса и валютного курса.
7. Какова роль валютного курса в достижении макроэкономического равновесия?
8. Какие инструменты денежно-кредитной политики могут быть использованы в условиях свободной мобильности капитала и при ограничении его мобильности?
9. Какие режимы валютного курса используют страны мира и почему?
10. Дайте характеристику структурных и конъюнктурных факторов, влияющих на валютный курс.