Денежные реформы

13.1. Сущность, виды и методы проведения денежных реформ

В условиях рыночных отношений без укрепления денежной системы добиться устойчивого экономического роста экономики невозможно. Стабилизация денежного обращения и снижение инфляционных процессов достигается за счет проведения центральными банками денежно-кредитной и антиинфляционной политики. Изменение элементов денежной системы связано с денежными реформами.

Денежная реформа - это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отдельные отрицательные явления в денежной сфере.

После отказа от золотого стандарта и повсеместного перехода стран на не разменные на золото банкноты и казначейские билеты, которые подвержены хроническому обесценению, денежные реформы не могли обеспечить длительную стабилизацию денежных систем. С помощью денежной реформы удается добиться лишь временного и частичного упорядочения некоторых элементов денежной системы.

В современных условиях в развитых странах денежные реформы заменяются антиинфляционными программами в рамках различных планов стабилизации и проведения денежно-кредитной политики центральными банками.

В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ.

Переход от медных денег к серебряным в Европе начался в XVI-XVII веках, а в XVIII веке европейские страны повсеместно перешли к золотомонетному стандарту. В денежной системе России происходили те же процессы: в 1839 году основной денежной единицей стал серебряный рубль, в 1895 году - золотая монета.

Первая мировая война и мировой экономический кризис 1929-1933 годов привели к отмене золотого стандарта, и во всех европейских странах перешли от золотомонетного стандарта к обращению кредитных и бумажных денег.

В Индии до 1893 года существовал серебряный монометаллизм. С 1898 года введена золотодевизная система: индийские рупии могли обмениваться на фунты стерлингов по курсу 1 фунт стерлингов золотом за 15 серебряных рупий. С 1927 года рупии могли обмениваться на слитки золота или на фунты стерлингов по курсу 1 рупия за 18 пенсов.

В результате денежной реформы 1821 года в Великобритании был восстановлен размен банкнот на золото по номиналу 1 : 1. Аналогично был восстановлен размен банкнот на золото в США в 1879 году.

В ходе денежной реформы Канкрина в 1843 году в России ассигнации, депозитные билеты и кредитные билеты сохранных казен и Государственного заемного банка были обменены на кредитные билеты, размен которых производился на золото и серебро.

В 1913 году право выпуска банкнот в США получили 12 федеральных резервных банков. Изменился и порядок обеспечения: банкноты стали выпускаться не под государственные ценные бумаги, а под золото (40%) и коммерческие векселя (60%).

После распада СССР в 1991 году в прежних союзных республиках, ставших самостоятельными государствами, были созданы свои денежные системы.

Формирование единой денежной системы стран Европейского валютного союза было связано с проведением денежных реформ в этих странах, поскольку кардинально менялись все элементы денежной системы.

Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег (деньги как товар - всеобщий эквивалент или как знаки стоимости - кредитные и бумажные деньги), общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием из обращения всех или части обесцененных бумажных денежных знаков и замены их новыми деньгами (бумажными или металлическими), изменением золотого содержания денег или их валютного курса, порядка эмиссии, обеспечения, а также валютного регулирования.

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Нуллификация - объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве.

После Второй мировой войны в странах, проводивших денежные реформы (Бельгия - 1944 год; Франция, Дания, Голландия, Норвегия - 1945 год; Греция - 1944-1946 годы; Япония - 1946 год; Австрия - 1947 год), старые денежные знаки объявлялись недействительными и обменивались на новые в ограниченных размерах. Одновременно в некоторых странах использовалась и блокировка счетов, которые в последующем были частично разблокированы.

Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах. В развитых странах в современных условиях вследствие жесткого регулирования денежного обращения и контроля за уровнем инфляции нуллификация не используется. Аргентина в конце 80 - начале 90-х годов прибегала к нуллификации практически ежегодно.

Деноминация (изменение масштаба цен) - изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы с одновременным пересчетом всех денежных обязательств в стране (счетов в банках, цен, тарифов, заработной платы и т. д.).

Деноминация проводилась в СССР в 1961 году, когда деньги обменивались в соотношении 1 : 10, и в России в 1998 году, когда деньги обменивались 1 : 1000.

Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится на завершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

Девальвация - при золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото - снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

Девальвация использовалась в России при проведении реформы С.Ю. Витте в 1895-1897 годах: золотое содержание империала оставалось прежним, а номинал увеличили на 50%.

При изменении масштаба цен в 1961 году цены изменились в 10 раз, а золотое содержание - в 4,6 раза.

В 1949 году была осуществлена одновременная девальвация 37 валют к доллару США на 12-30,5%. Это резко усилило покупательную способность доллара в Европе и одновременно увеличило задолженность европейских стран США. Вторая массовая девальвация была проведена в конце 1967 года Великобританией и 25 другими странами, когда курс валют понизился до 5-25%.

Девальвация при монометаллизме служила методом стабилизации внутреннего денежного обращения страны, когда государство снижало официальное золотое (серебряное) содержание денежных знаков и возобновляло их размен на металл. Девальвация проводилась после того, как окончательно прекращался процесс обесценения денег и определялся их новый курс.

После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.

В условиях Бреттонвудской системы для проведения девальвации свыше 10% требовалось согласие МВФ. С введением плавающих валютных курсов Ямайской валютной системы девальвация осуществляется ежедневно на валютном рынке. В рамках Европейской валютной системы неоднократно проводились девальвации и ревальвации.

Девальвация не устраняет проблемы денежного обращения и в современных условиях, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Более того, она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке. Обычно девальвации сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок.

Ревальвация (реставрация) - повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте.

Повышение золотого содержания национальной валюты происходило в ходе денежных реформ 1821 и 1924 годов в Великобритании и в 1879 г. в США. С отменой золотого содержания валют в середине 70-х годов XX века ревальвация стала означать только повышение рыночного курса валюты. Например, ФРГ провела в рамках Бреттонвудской валютной системы три ревальвации (1961, 1969 и 1971 гг.), а затем неоднократно в рамках Европейской валютной системы, где сохранялся режим фиксированных курсов валют.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, так как более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

При монометаллизме радикальные денежные реформы совпадали с методами стабилизации денежной системы (нуллификацией, девальвацией, ревальвацией) и сопровождались восстановлением размена бумажных денег на металл либо повышением их золотого содержания или возвратом к золотому либо серебряному стандарту. В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики. Требование провести девальвацию установлено в ряде стабилизационных программ МВФ, предлагаемых странам.

13.2. Необходимость и предпосылки успешного проведения денежных реформ

Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обусловливается различными причинами, в частности следующими:

Для успешного проведения денежной реформы необходимы определенные политические и экономические предпосылки, позволяющие кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой и банковской систем.

Общими предпосылками успешного проведения денежной реформы (рис. 13.1) для всех стран являются:

13.3. Денежные реформы России

В экономической истории России было несколько денежных реформ. Каждая из них имела свои особенности, была связана с определенными экономическим предпосылками, оказывала заметное влияние на последующее развитие страны.

Денежная реформа 1839-1843 годов

В результате денежной реформы 1839-1843 годов, названной по имени министра финансов графа Е.Ф. Канкрина, в России установился серебряный монометаллизм.

Необходимость реформы была обусловлена длительным периодом нестабильности курса ассигнаций и их соотношением с серебряными деньгами из-за дефицита государственного бюджета в связи с большими военными расходами. К началу 40-х годов XIX века ситуация в финансовой сфере стабилизировалась, что создало возможность упорядочения денежной системы страны.

Реформа была осуществлена путем девальвации ассигнационного рубля, когда государство зафиксировало фактический уровень обесценения ассигнаций. Ассигнации принимались в платежи по постоянному курсу 3 рубля 50 копеек за 1 серебряный рубль.

Одновременно при Государственном коммерческом банке была образована специальная депозитная касса, принимавшая во вклады серебро, а взамен выдававшая депозитные билеты, свободно размениваемые на серебро. В 1841 году были выпущены новые денежные знаки - кредитные билеты сохранных казен и Государственного заемного банка, разменные на серебряную монету. В результате в России параллельно обращались три вида бумажных денежных знаков: ассигнации, депозитные и кредитные билеты. При завершении реформы в 1843 году эти денежные знаки обменивались на кредитные билеты, выпускаемые созданной при Министерстве финансов Экспедицией государственных кредитных билетов. Ассигнации обменивались по курсу 3 рубля 50 копеек за 1 рубль новых кредитных билетов; депозитные и кредитные билеты 1841 года, разменные на серебро, обменивались по номиналу. Таким образом произошел переход от ассигнаций к кредитным деньгам, разменным на серебро.

Помимо установления единообразия в денежной системе страны реформа изменила эмитента российских бумажных денег. Им был не эмиссионный банк, а непосредственно государство в лице Экспедиции кредитных билетов (с 1860 года - Экспедиция заготовления государственных бумаг).

Поскольку реформа проводилась в условиях дефицитности государственного бюджета и внешнеторгового баланса, она не могла упорядочить на длительный срок денежное обращение в России.

Финансирование Крымской войны 1853-1856 годов за счет эмиссии кредитных билетов, превратившихся фактически в бумажные деньги, вновь вызвало острую инфляцию, которая привела к расстройству денежной системы. Были введены ограничения на размен банкнот на золото и серебро.

Денежная реформа 1895-1897 годов

К концу 80-х годов XIX века быстро развивающаяся промышленность требовала стабильности в денежной сфере. С назначением в 1892 году министром финансов С.Ю. Витте государство начало готовиться к проведению денежной реформы. В условиях стабильности внутренней и внешней ситуации, поступательного экономического развития в стране были созданы предпосылки для упорядочения государственных финансов, сокращения бюджетного дефицита. С 1893 года запрещались сделки с золотой валютой и усилен контроль за биржами и перемещением рублевой денежной массы. Россия активно использовала иностранные займы для формирования золотого запаса, увеличила экспорт хлеба.

Денежная реформа 1895-1897 годов позволила России перейти от серебряного монометаллизма к золотому. Золото как наиболее стабильный в цене металл использовалось и в европейских странах.

В 1895 году Государственному банку были разрешены сделки в российских золотых монетах (покупка, продажа золота, выпуск "металлических депозитных квитанций" за срочное хранение в банках золотой монеты, золота, иностранной валюты, разменной на золото).

С 1 января 1896 года был установлен курс для приема золотой монеты во все казенные платежи по 7 рублей 50 копеек за полуимпериал и 15 рублей за империал. С 1897 года начались чеканка и выпуск в обращение золотых монет в 5 и 10 рублей, но золотое содержание было понижено на 33,3%. Старые империалы постепенно изъяли из обращения.

С 29 августа 1897 года вся денежная эмиссия была сосредоточена в Государственном банке, который получил право выпуска кредитных билетов. Золотое содержание нового рубля установили в 17,424 доли или 0,77414832 г чистого золота. Бумажные деньги без ограничения суммы свободно обменивались на золотую монету. Серебряная монета была превращена во вспомогательную.

Кредитные билеты должны были выпускаться в строго ограниченных пределах: до 600 млн рублей их обеспечение золотом должно было составлять 50%, сверх этой суммы вся эмиссия должна была обеспечиваться на 100%, что ограничивало эмиссионную деятельность Государственного банка. К 1897 году золотой запас составлял 1095,5 млн рублей.

Переход к золотому стандарту не только обеспечил стабилизацию денежного обращения, но и стал признаком преуспеяния и доказательством устойчивости экономического и политического положения России, что способствовало притоку иностранного капитала, ставшего основой хозяйственного подъема страны.

Денежная реформа 1922-1924 годов

После революции и Гражданской войны экономика России находилась в глубоком финансовом кризисе; произошел развал хозяйства и денежной системы страны. В начале 20-х годов доходы от государственных предприятий покрывали лишь 14,4% расходов бюджета, остальные расходы финансировались за счет эмиссии бумажных денег. В стране раскручивалась гиперинфляция, ежедневный рост цен составлял 1,5-2,0%. Положение осложнялось тем, что в России не было единой денежной системы. В денежном обращении находилось более 2000 типов денежных и расчетных знаков, а также ценные бумаги царского и Временного правительства. Собственные совзнаки официально выпускали среднеазиатские республики.

В товарообороте находилась золотая монета царской чеканки, а также иностранная валюта. Особенно интенсивное хождение такие деньги имели на окраинах страны, где развивался легальный и нелегальный товарообмен с иностранными государствами. На Дальнем Востоке этот процесс был временно (1920-1922 гг.) легализован.

Отсутствие единой денежной системы, гиперинфляция не позволяли наладить хозрасчетные отношения, развивать торговлю и денежное обращение.

Страна перешла к новой экономической политике, целью которой явились ликвидация разрухи, восстановление народного хозяйства, развитие товарооборота, проведение денежной реформы.

Перевод промышленных предприятий на хозяйственный расчет, восстановление налоговой системы и создание системы местных бюджетов, введение натурального налога, а с 1922 года и натуральных займов позволило сократить бюджетный дефицит за счет увеличения налоговых поступлений из промышленного сектора и крестьянских хозяйств. В 1922 году был хороший урожай зерновых и выпуск промышленной продукции возрос на 30,7%. В 1922-1923 годах бюджетный дефицит, покрываемый за счет эмиссии, составлял 26,6% против 85% в 1920 году.

Благодаря активному торговому балансу, развитию золотодобывающей промышленности и скупке золота у населения в стране стал создаваться золотой запас и накапливалась иностранная валюта. В этих условиях стабилизация рубля была связана с восстановлением золотого обеспечения денег и их приравниванием к золотой монете.

Для оздоровления денежного обращения большое значение имело восстановление кредитной системы и увеличение количества операций. В целях государственного регулирования денежного обращения, оказания кредитной помощи предприятиям и содействия в налаживании торговли 16 ноября 1921 года был создан Государственный банк РСФСР, который и проводил денежную реформу.

Таким образом, предпосылками денежной реформы являлись оздоровление экономики на основе хозяйственного подъема, восстановление финансово-кредитной системы и увеличение количества операций.

Чтобы денежная реформа проходила успешно, нужно было отказаться от использования эмиссии денег для покрытия бюджетного дефицита, а это в тот период было нереально. Нецелесообразно было и откладывать проведение денежной реформы до момента создания всех необходимых условий. Поэтому реформа осуществлялась в два этапа.

На первом этапе выпускалась в обращение устойчивая валюта, в которой так нуждался хозяйственный оборот, при сохранении в обороте и "падающей" валюты - совзнака, который эмитировался Наркомфином.

На втором этапе с ликвидацией бюджетного дефицита и прекращением использования совзнака для покрытия государственных расходов денежная реформа завершилась путем обмена совзнаков на казначейские билеты.

11 октября 1922 года Государственному банку было предоставлено право выпуска банковских билетов (червонцев). Не менее 25% всей сумы выпускаемых в обращение билетов должно было обеспечиваться золотом и иностранной валютой, остальная часть - легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и иными обязательствами, находящимися в распоряжении банка. Золотое содержание червонца было установлено в 7,74234 г чистого золота, т. е. было равно дореволюционной десятирублевой золотой монете. В последующем предполагался размен червонца на золото, который должен был быть оформлен специальным правительственным актом.

Золотое обеспечение банковских билетов, их способность представлять и заменять золото в хозяйственном обороте подкреплялись следующим важным положением Декрета: банковские билеты принимаются по их нарицательной цене в уплату государственных сборов и платежей в тех случаях, когда по закону платежи взимаются золотом. Банковские билеты были обязательны для приема государственными организациями и погашения ссуд Государственному банку. Ограничивалась возможность временного использования Наркомфином банкнотной эмиссии путем получения ссуд от Государственного банка. Эти ссуды должны были быть на 50% обеспечены драгоценными металлами, в остальной части - процентными обязательствами.

Червонцы выпускались в обращение в порядке краткосрочного кредитования народного хозяйства, что и предопределяло их возврат в кассы Госбанка. Червонец должен был не замещать и не вытеснять совзнаки из обращения, а дополнять их.

Устойчивость новой валюты обеспечивалась также ростом товарных масс у государственных и кооперативных организаций, реализуемых по государственным ценам.

К январю 1924 года червонец стал основной валютой страны, составляя в общей массе денежного обращения 80%. Практически он являлся конвертируемой валютой, так как котировался в иностранной валюте и золоте на внутренних и международных биржах, свободно ввозился и вывозился за границу.

Сложившаяся в результате эмиссии банковских билетов система двухвалютного обращения (твердого червонца и падающего совзнака) не во всех случаях была удобна. По мере упрочения позиций червонца и соответственно оздоровления денежного обращения темпы обесценения совзнака увеличивались. Произошло резкое сокращение доходов от эмиссии совзнаков за счет увеличения темпов их обесценения по сравнению с темпами эмиссии. Курсовые потери по наличным деньгам в совзнаках в кассах Наркомфина, Наркомпути, Наркомпочты составили 50% всей разрешенной Наркомфину эмиссии. Курсовые потери несли рабочие, служащие и крестьяне.

Система двухвалютного обращения создавала почву для спекуляции червонцем, золотом и иностранной валютой на "вольном" рынке. Наступил разменный кризис. Сначала валютные спекулянты брали плату за размен червонцев на совзнаки по официальному курсу, а затем взималась спекулятивная разница за размен совзнаков на червонную валюту. Чтобы ослабить "разменный голод", повсюду стали выпускаться разменные боны, кредитные талоны и другие денежные суррогаты. В 1923 году хозяйство испытывало недостаток в денежных знаках твердой валюты купюрами ниже 10 рублей. Об этом свидетельствует и положительный опыт эмиссии транспортных сертификатов. Наркомат путей сообщения выпустил квитанции достоинством ¹/₂ червонца. Сертификаты были обязательны к приему для всех касс железных дорог, речного и морского транспорта по курсу золотого рубля. Несмотря на такое ограничение, сертификаты охотно использовались не только государственными учреждениями, но и населением при различных расчетах. Все это говорило о необходимости завершения денежной реформы и выпуске в оборот более мелких частей червонца.

В рамках денежной реформы для упрощения денежного учета и улучшения обращения денег в 1922-1923 годах были проведены две деноминации. При первой деноминации (выпуск "знаков 1922 года") 1 рубль вновь выпускаемых денежных знаков приравнивали к 10000 рублей старых денежных знаков; при второй деноминации (выпуск "знаков 1923 года") - к 100 рублям в "знаках 1922 года" или к 1 млн рублей прежних (до проведения деноминации) денежных знаков. Эти деноминации могли быть важными этапами стабилизации денежного обращения. Но фактически до второго этапа денежной реформы в обращении находились все виды денежных знаков.

Предпосылками для успешного завершения денежной реформы явилось восстановление промышленного, сельскохозяйственного производства, развитие товарооборота. В 1923-1924 годах государственная промышленность дала прибыль в 250 млн рублей золотом; значительно сократился бюджетный дефицит (удельный вес эмиссии совзнаков в доходах бюджета составлял 15%), было достигнуто активное сальдо платежного и торгового балансов, произошло дальнейшее увеличение золотого запаса (на 1 января 1924 года он составил 147,9 млн рублей).

В феврале 1924 года государство приступило к завершению денежной реформы. Были изданы Декреты о выпуске в обращение государственных казначейских билетов в 1, 3 и 5 рублей золотом, о прекращении выпуска совзнаков и изъятии их из обращения по курсу 1 рубль золотом (казначейскими билетами) за 50000 рублей дензнаками 1923 года, о чеканке и выпуске в обращение серебряных и медных монет.

Казначейские билеты в отличие от червонцев обеспечивались всем достоянием советского государства, а золотого обеспечения не имели, но косвенно признавалось их золотое обеспечение, так как 1 червонец приравнивался к 10 рублям казначейских билетов. При этом соотношении новый рубль обладал таким же золотым содержанием, как и дореволюционный, т. е. 0,774234 г чистого золота.

Завершая реформу, государство стремилось сокращать бюджетный дефицит, сохранять активность торгового и платежного балансов, проводить мероприятия по поддержанию ценности новых денег путем регулирования цен и товарной интервенции. Уже с 1 июля 1924 года полностью прекратилось использование казначейской эмиссии для покрытия бюджетного дефицита, поскольку бюджетный дефицит был ликвидирован. В 1926 году эмиссионное право по выпуску казначейских билетов Наркомфин передал Государственному банку СССР.

В конце 1920 года прекратился выпуск советских туркестанских бон; с 1 января 1921 года они были обменены на совзнаки правительства РСФСР по курсу 10 : 1. В 1923 году денежные системы Бухарской и Хорезмской республик были объединены с денежной системой СССР. С 15 апреля 1924 года прекратилась эмиссия закавказских денежных знаков, они обменивались на общесоюзные деньги по соотношению 12,5 млрд рублей = 1 рублю. На Дальнем Востоке рубль вытеснил из оборота золотую монету царской чеканки.

Так закончилась денежная реформа 1922-1924 годов, позволившая создать единую устойчивую денежную систему нового государства.

Уникальность реформы заключалась в том, что Россия, изолированная от мирового хозяйства и от возможности получения иностранных займов, возвращалась к золотому стандарту без размена бумажных денег на золото, а это уже не золотой стандарт. Ни один червонец на золотые монеты никогда не обменивался. Россия первой продемонстрировала необязательность золотого стандарта для организации стабильной денежной системы.

Денежная реформа 1947 года

Денежная реформа 1947 года была проведена в СССР с целью ликвидации в сфере денежного обращения последствий войны. Целью этой реформы стали укрепление денежной системы на основе отказа от карточной системы распределения товаров среди населения, ликвидация множественности цен, изъятие избыточной массы денег из обращения.

Успешному проведению денежной реформы способствовало быстрое восстановление народного хозяйства после войны, укрепление государственного бюджета (в послевоенные годы он сводился без дефицита), накопление достаточных товарных масс как условие отмены карточной системы снабжения, сближение уровня розничных цен на основе снижения коммерческих и повышения пайковых цен, проведенных в конце 1946 года.

Основы денежной реформы были определены постановлением Совета Министров СССР и ЦК ВКП(б) от 14 декабря 1947 года "О проведении денежной реформы и отмене карточек на продовольственные и промышленные товары".

В ходе реформы в обращение были выпущены денежные билеты нового образца, которые обменивались на старые из расчета 10 : 1, вклады населения в сберегательных кассах до 3000 рублей не подвергались переоценке, от 3000 до 10000 рублей переоценивались по льготному соотношению 3 : 2, а свыше 10000 рублей - 2 : 1.

Облигации ранее выпущенных займов обменивались по соотношению 3 : 1, за исключением облигаций свободно реализуемого займа 1938 года, для которых было установлено соотношение 5 : 1.

Новые деньги поступали в каналы денежного обращения в процессе выплаты заработной платы (сроки ее выплаты были приурочены к моменту реформы), а также обмена старых денег на новые. Карточная система снабжения по всем видам продуктов и промышленных товаров была отменена. При снижении цен в государственной и кооперативной торговле уровень ставок по заработной плате, пенсиям, стипендиям, доходам колхозников от государственных заготовок был сохранен.

Денежные средства государственных предприятий и организаций, находившиеся на счетах в банках, сохранялись без изменения, средства кооперативных организаций и совхозов в банках переоценивались по соотношению 5 : 4.

Денежная реформа, сопровождавшаяся переходом к единым государственным ценам, создала предпосылки для систематического снижения розничных цен. В 1956 году уровень розничных цен снизился по сравнению с дореволюционным уровнем в 2-3 раза.

Снижение цен после денежной реформы позволило повысить покупательную способность рубля и его курс в отношении иностранной валюты. С 1 марта 1950 года курс рубля был переведен на золотую основу, тогда как ранее он устанавливался косвенно на базе иностранной валюты: до 1937 года - на базе французского франка, с 1937 года - на базе доллара США. Золотое содержание рубля в 1950 году было установлено в 0,222168 г чистого золота, курс рубля к доллару США составлял 4 рубля (вместо прежнего курса 5 рублей 30 копеек). Соответственно был изменен курс рубля по отношению к другим иностранным валютам.

Денежная реформа 1947 года носила конфискационный характер, но под конфискацию попадали денежные средства, хранящиеся вне банковской системы (в основном спекулятивного характера). Сама денежная система в стране не изменилась, сменились только наименования банковских билетов, которые стали выпускаться не в червонцах, а в рублях.

Упорядочение денежного обращения в 1961 и 1991 годах

В 1961 году в стране была осуществлена деноминация, связанная с изменением масштаба цен в 10 раз. Деноминация сопровождалась выпуском новых денег, значительно меньших по размеру, чем старые денежные купюры. Рубль был девальвирован по отношению к золоту и доллару США в 4,6 раза.

В 1991 году в СССР были проведены преобразования денежной системы. В целях борьбы со спекуляцией, контрабандой рублей и валюты, коррупцией, изготовлением фальшивых денег из обращения были изъяты денежные купюры в 50 и 100 руб. Обмен был ограничен по объему денежных средств и срокам проведения. Первоначально срок обмена установили в 3 дня, но затем его дважды пересматривали.

Денежные купюры номиналом 50 и 100 руб. образца 1961 года обменивались на банкноты образца 1991 года. Обмену подлежали денежные средства в размере месячного оклада.

Денежная реформа 1992-1993 годов

В 1992 году после распада СССР России не удалось сохранить единое рублевое пространство, так как бывшие союзные республики как независимые государства стали проводить денежные реформы для создания собственных национальных денежных систем. Это заставило Россию осуществить собственную денежную реформу с целью "отсечения" наличной денежной массы стран ближнего зарубежья, где еще обращались советские денежные знаки. Сначала из обращения изымались банкноты Государственного банка СССР, государственные казначейские билеты СССР и на территории России функционировали только банковские билеты (банкноты) Банка России и металлические монеты. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами государством не устанавливалось.

С 24 июня 1993 года в обращении остались только банкноты Банка России образца 1993 года номиналом в 100, 200, 1000, 5000 и 50000 рублей. Монеты Банка России и монеты СССР образца 1961 года из обращения изъяты не были, но они настолько обесценились, что реально купить на них ничего было нельзя.

Граждане Российской Федерации и лица, имевшие прописку или вид на жительство на территории России, имели право один раз лично обменять до 100000 рублей старые купюры на купюры образца 1993 года. Остальные суммы зачислялись на срочный депозит в Сбербанке России сроком на шесть месяцев с начислением процентов по счету. Для граждан других государств, временно находившихся на территории России, при обмене был установлен лимит в 15000 рублей.

Денежная реформа 1992-1993 годов сформировала российскую денежную систему, но она не ставила задачи оздоровления денежного обращения и укрепления позиций национальной валюты. В стране раскручивалась гиперинфляция, нарастал бюджетный дефицит, сокращался реальный сектор экономики и объем ВВП.

В ходе денежной реформы в России менялись виды денежных знаков, их обеспечение, была отменена фиксация золотого содержания банкнот, стали применяться другие методы регулирования денежной массы, инфляции, курса рубля по отношению к иностранной валюте.

С целью усиления средств защиты денежных знаков в 1995 году в обращение была выпущена новая серия купюр достоинством в 1000, 5000, 10000, 50000, 100000 и 500000 рублей. На лицевой стороне новых денежных знаков использовались специальные маркировки, изменилось их оформление. Такой выпуск денег не был связан с какими-либо изменениями в денежной системе страны.

Деноминация 1997 года

В конце 1997 года Правительство Российской Федерации и Центральный банк Российской Федерации объявили о деноминации - изменении нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным соответствующим изменением масштаба цен. Целью деноминации являлись упорядочение денежного обращения, облегчение учета и расчетов в стране.

Деноминация должна была способствовать стабилизации экономики, сохранению контроля над инфляцией. К этому времени инфляционные процессы в стране находились под жестким контролем Банка России, нормализовались расчеты в бюджетной сфере, что привело к росту доходов бюджета.

Обмен на новые денежные знаки достоинством в 5, 10, 50, 100 и 500 рублей происходил в течение 1998 года по курсу 1 : 1000. По этому же курсу на 1 января 1998 года были пересчитаны все остатки счетов в банках, данные балансов юридических лиц, включая балансы частных предпринимателей, а также все обязательства, выраженные в денежной форме, включая заработную плату.

Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако августовский кризис 1998 года сорвал временную стабилизацию денежного обращения.

***

Мировая практика показывает, что денежные реформы проводятся по экономическим причинам (в связи с необходимостью стабилизировать денежное обращение для поддержания экономического роста, укрепления финансовой системы, курса национальной валюты) либо по политическим причинам (в связи с изменением государственного устройства, созданием новых государств, необходимостью укрепления доверия к национальной валюте).

По форме денежные реформы могут быть конфискационными или неконфискационными в зависимости от задач, которые решаются при их проведении.

Успешное преобразование денежных систем всегда определяется наличием экономических и политических предпосылок, глубиной проводимых мероприятий по укреплению экономики и упорядочению денежного обращения страны.

С конца XX века большая часть денежных реформ сводилась к частичному преобразованию денежных систем, которое имело локальный кратковременный эффект, так как при высоком уровне глобализации и интеграции хозяйств на проведение данных мероприятий большое влияние оказывают внешнеэкономические факторы.