Управление инвестиционным проектом

Основы управления инвестиционным проектом

Разбить на страницы
Показывать лекцию целиком

Введение

Курс "Управление инвестиционным проектом" рассматривает принципы и методы проектного менеджмента. Курс начинается с определения понятий "проект" и "инвестиционный проект", рассмотрения классификации инвестиционных проектов. В курсе изучается содержание стадий жизненного цикла проекта и особенности управления на каждой стадии. Подробно рассмотрена методика экономической оценки инвестиционного проекта, включающая в себя оценку общественной эффективности, коммерческой эффективности, финансовой реализуемости и эффективности для каждого отдельного участника проекта. Приводятся формулы для расчета основных показателей эффективности и примеры расчета.

Кроме того, в курсе рассмотрены процессы формирования капитала предприятия, включающего в себя основной, оборотный капитал и трудовые ресурсы (человеческий капитал). Приводятся основные показатели, характеризующие производственную и финансовую деятельность предприятия, и позволяющие оценить промежуточные и итоговые результаты инвестиционного проекта.

Цель лекции: изучить основные понятия дисциплины "Управление инвестиционным проектом".

Современная жизнь предполагает постоянное прогрессивное движение во всех сферах, будь то экономика, техника, технология, образование, экология, культура. Прогресс складывается из реализации множества отдельных замыслов, планов, идей. Конкретный план достижения какой-либо определенной цели называется проектом. Для достижения прогресса в любой области всегда необходимо приложить некоторые усилия: требуется материально-техническая база, трудовые ресурсы, знания, опыт и многое другое. Кроме того, все вышеперечисленные факторы должны быть удачно скомбинированы, то есть их сочетание должно быть подобрано таким образом, чтобы каждый отдельно взятый фактор использовался максимально эффективно. Организация процесса достижения цели проекта должна быть четкой и понятной каждому участнику, оставаясь при этом достаточно гибкой, то есть способной меняться при изменении внешних условий. Управление проектом призвано обеспечить достижение конечной цели проекта наиболее эффективным способом.

Структура проекта состоит из трех основных элементов:

  • Задача.
  • Средства решения.
  • Результат.
    •

    Проанализируем отдельные компоненты, составляющие структуру .

    Пример. Предприниматель открыл крупный торговый центр. Собираясь открывать магазин, он рассчитывал получать прибыль в размере 110 млн. руб. в год. Фактически он получает 105 млн. руб. в год. Представить в табличной форме структуру проекта и оценить успешность его реализации в процентах.

    Решение. Структура проекта представлена в таблице 1.1 .

    Структура проекта
    задачасредства решениярезультат
    прибыль в размере 110 млн. руб. в годВсе, что необходимо для открытия магазина:
  • помещение;
  • торговое оборудование;
  • персонал;
  • знание основ бизнеса;
  • и т.п.
    •      		прибыль в размере 105 млн. руб. в год

    Оценим успешность реализации проекта открытия торгового центра в процентах. Для этого составим пропорцию:

    110 млн. руб. прибыли в год – 100% успешность проекта
105 млн. руб. прибыли в год – х% успешность проекта
х=(105x100)/110=95,5%

    Ответ: проект открытия крупного торгового центра можно считать успешным, так как фактический результат соответствует поставленной цели на 95,5%.

    Как уже было отмечено выше, ).

    Переход от качественных элементов к количественным показателям
    качественный элементколичественный показатель
    помещениезатраты на приобретение/аренду помещения
    торговое оборудованиезатраты на приобретение/аренду торгового оборудования
    персонал
  • затраты на набор персонала (проведение собеседований, оформление трудовых договоров и т.п.);
  • затраты на обучение персонала;
  • затраты на оплату труда на начальном этапе работы;
    • знание основ бизнесазатраты на образование (обучение в профильных учебных заведениях, на курсах, приобретение профессиональной литературы и т.п.)

    Мы видим, что практически любому элементу может быть поставлен в соответствие количественный показатель. Когда речь идет о компоненте "средства решения", таким показателем, как правило, являются затраты на приобретение этих средств. Эти затраты называются инвестициями. Итак, инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью его приумножения. При этом под капиталом понимаются не только финансовые ресурсы и материальные ценности, но и знания (человеческий капитал), и благоприятная экологическая обстановка (природный капитал), и вообще все, что приносит или может принести пользу человеку. Инвестиционный проект – это проект, для реализации которого необходимы инвестиции. Инвестиционный проект как документ представляет собой комплекс материалов, служащих для обоснования целесообразности осуществления определенного объема капитальных вложений в определенный срок. Инвестиционный проект включает в себя технико-экономическое обоснование инвестиций и бизнес-план.

    Традиционно в экономической литературе выделяется три основных типа ):

    Типология инвестиций
    тип капиталаназвание инвестиций в данный вид капиталапример
    искусственный основнойкапитальные вложенияприобретение машин, оборудования, зданий, сооружений и т.п.
    искусственный оборотныйинвестиции в первоначальный оборотный капиталприобретение первой партии материалов, необходимой для начала производства;
    человеческийинвестиции в человеческий капиталзатраты на обучение
    природныйинвестиции природоохранного назначениястроительство очистных сооружений
    финансовыйпортфельные инвестициипокупка ценных бумаг

    Следует отметить, что реализация одного проекта требует инвестиций в различные виды капитала.

    Инвестиционные проекты классифицируются по различным признакам – по масштабу, по характеру получаемого эффекта, по степени риска и др. Классификация инвестиционных проектов представлена в таблице 1.4 .

    Классификация инвестиционных проектов
    Тип проектаХарактеристикаПример
    В зависимости от сферы реализации проекта
    экологическийпроект, направленный на защиту окружающей средыстроительство очистных сооружений
    экономическийпроект, направленный на получение доходастроительство производственного предприятия
    технический проект, связанный со строительством и эксплуатацией технических объектовстроительство ГЭС
    социальныйпроект, направленный на улучшение качества жизни населениястроительство больницы
    культурныйпроект, направленный на сохранение культурного наследия и развитие культурной составляющей общественной жизнисоздание музея
    смешанныйпроект, несущий в себе черты нескольких типов проектов, перечисленных выше
  • открытие кинотеатра (культурно-экономический проект);
  • открытие частной стоматологической клиники (социально-экономический проект).
    •
    По составу и структуре
    монопроектотдельный проект любого типа, класса, масштабапроект открытия супермаркета
    мультипроекткомплекс взаимосвязанных монопроектовпроект открытия супермаркета + создание производства товаров народного потребления, которые будут продаваться в супермаркете
    мегапроектцелевые программы развития регионов, отраслейприоритетный национальный проект "Доступное и комфортное жилье – гражданам России"
    По масштабу
    малыеосуществляются на действующем предприятиистроительство объектов соцкультбыта
    среднего масштабареконструкция или модернизация предприятия; создание нового не очень крупного предприятияоткрытие магазина, ориентированного на жителей района
    крупномасштабныесоздание крупного предприятия, которое будет обеспечивать большой объем производства какой-либо продукциистроительство крупного завода строительных материалов
    По продолжительности
    краткосрочныепродолжительность проекта менее трех летоткрытие летнего кафе
    среднесрочныепродолжительность проекта 3-5 летдополнение выпускаемого ассортимента новым видом продукции, популярным в настоящее время
    долгосрочныепродолжительность проекта более 5 летсоздание крупного производства
    По характеру получаемого эффекта
    проекты, приносящие экономический эффектпроекты, обеспечивающие инвестору прибыльстроительство производственного предприятия
    проекты, приносящие социальный, экологический, культурный эффектпроекты, не приносящие прибыли инвестору, но несущие положительные изменения в экологической, социальной, культурной сферахстроительство очистных сооружений
    смешанныеэкономически эффективные проекты, оказывающие позитивное влияние на экологию, культуру и социум открытие кинотеатра, открытие частной стоматологической клиники
    По степени взаимного влияния
    независимыемогут быть реализованы независимо друг от другастроительство нового цеха и строительство объекта соцкультбыта
    альтернативныевзаимоисключающие проектыпри наличии пустующих производственных площадей: создание нового производства или открытие на этих площадях торгового центра
    взаимодополняющиереализация одного проекта создает условия для реализации другогопроект открытия супермаркета + создание производства товаров народного потребления, которые будут продаваться в супермаркете
    По степени риска
    с низким рискомвероятность недостижения цели проекта малаобновление ассортимента выпускаемой продукции на имеющихся мощностях
    умеренно рискованныевероятность недостижения цели проекта умереннаясоздание производства товара, пользующегося спросом
    высокорискованныевероятность недостижения цели проекта великасоздание производства товара, не представленного на рынке и малоизвестного потребителю
    По характеру денежного потока
    проекты с ординарным денежным потокомв начале жизненного цикла проект убыточен для инвестора, но по истечении срока окупаемости проект становится прибыльным и остается таким до момента его завершениястационарное промышленное производство
    проекты с неординарным денежным потокомпериоды убыточности и прибыльности проекта чередуютсяпроизводство товаров (услуг), пользующихся исключительно сезонным спросом

    Участниками инвестиционного проекта являются субъекты инвестиционной деятельности:

  • Инвестор(ы) – это физические или юридические лица, осуществляющие вложение собственных или привлеченных средств в проект.
  • Заказчик – это физическое или юридическое лицо, уполномоченное инвестором осуществлять инвестиционный проект. В роли заказчика может выступать и сам инвестор.
  • Подрядчик(и) – это физические или юридические лица, которые по договору подряда выполняют работы по проекту (например, проектировщики, строительные управления и т.п.).
  • Инвестиционная инфраструктура – это организации, обслуживающие инвестиционный процесс (банки, страховые компании, риэлтерские фирмы и т.п.).
  • Потребители — это физические или юридические лица, на которых ориентирован проект.
    •

    Управление инвестиционным проектом – это совокупность действий, направленных на успешное достижение конечной цели проекта. Эта совокупность действий определяется функциями управления. Перечислим эти функции:

  • Анализ – это оценка текущего состояния объекта (объектов) управления и внешней среды и прогнозирование изменений.
  • Планирование – это выработка таких способов и методов воздействия на объект(ы) управления и внешнюю среду, которые приведут к достижению цели проекта наиболее эффективным и рациональным путем.
  • Организация – это практическая реализация запланированных управляющих воздействий.
  • Контроль – это оценка результатов предшествующей деятельности по управлению проектом.

    • Вся работа по управлению проектом должна строиться в соответствии с тремя основными принципами:

  • Принцип жизненного цикла: все действия по реализации проекта должны быть увязаны во времени.
  • Принцип единой организационной структуры: за реализацию проекта от начала до конца должна отвечать команда проекта, возглавляемая менеджером проекта. В зависимости от специфики проекта команду могут составлять специалисты различного профиля: инженеры, юристы, экономисты и др.
  • Принцип успешности: проект должен быть завершен в срок и обеспечить достижение поставленной цели .
    •

    Краткие итоги:

  • Структура проекта состоит из трех основных компонентов — задача, средства решения, результат.
  • Инвестиционный проект – это проект, для реализации которого необходимы инвестиции.
  • Инвестиционные проекты классифицируются по сфере реализации, по составу и структуре, по масштабу, по продолжительности, по характеру получаемого эффекта, по степени взаимного влияния, по степени риска, по характеру денежного потока.
  • Участниками инвестиционного проекта являются инвестор, заказчик, подрядчик, инвестиционная инфраструктура и потребители.
  • Функции управления инвестиционным проектом — это анализ, планирование, организация и контроль.
  • Управление проектом базируется на трех основных принципах — принцип жизненного цикла, принцип единой организационной структуры, принцип успешности.
    •

    Упражнения:

  • Представить в табличной форме структуру проекта строительства:
  • завода по производству железобетонных изделий;
  • открытия продуктового магазина;
  • открытия салона красоты;
  • строительства автодороги;
  • создание новой производственной линии на действующем предприятии легкой промышленности.
    •
  • Привести примеры экологического и социального инвестиционного проекта.
  • Привести примеры взаимодополняющих и альтернативных проектов.
  • Привести примеры монопроекта, мультипроекта и мегапроекта.

    • Темы для курсовых работ, рефератов, эссе:

  • Инвестиционный проект в современной экономике.
  • Экологический инвестиционный проект.
  • Социальный инвестиционный проект.
  • Монопроект, мультипроект, мегапроект — особенности и взаимосвязь.
  • Развитие инвестиционной инфраструктуры.
    •
    Страницы:

    Введение

    Курс "Управление инвестиционным проектом" рассматривает принципы и методы проектного менеджмента. Курс начинается с определения понятий "проект" и "инвестиционный проект", рассмотрения классификации инвестиционных проектов. В курсе изучается содержание стадий жизненного цикла проекта и особенности управления на каждой стадии. Подробно рассмотрена методика экономической оценки инвестиционного проекта, включающая в себя оценку общественной эффективности, коммерческой эффективности, финансовой реализуемости и эффективности для каждого отдельного участника проекта. Приводятся формулы для расчета основных показателей эффективности и примеры расчета.

    Кроме того, в курсе рассмотрены процессы формирования капитала предприятия, включающего в себя основной, оборотный капитал и трудовые ресурсы (человеческий капитал). Приводятся основные показатели, характеризующие производственную и финансовую деятельность предприятия, и позволяющие оценить промежуточные и итоговые результаты инвестиционного проекта.

    Цель лекции: изучить основные понятия дисциплины "Управление инвестиционным проектом".

    Современная жизнь предполагает постоянное прогрессивное движение во всех сферах, будь то экономика, техника, технология, образование, экология, культура. Прогресс складывается из реализации множества отдельных замыслов, планов, идей. Конкретный план достижения какой-либо определенной цели называется проектом. Для достижения прогресса в любой области всегда необходимо приложить некоторые усилия: требуется материально-техническая база, трудовые ресурсы, знания, опыт и многое другое. Кроме того, все вышеперечисленные факторы должны быть удачно скомбинированы, то есть их сочетание должно быть подобрано таким образом, чтобы каждый отдельно взятый фактор использовался максимально эффективно. Организация процесса достижения цели проекта должна быть четкой и понятной каждому участнику, оставаясь при этом достаточно гибкой, то есть способной меняться при изменении внешних условий. Управление проектом призвано обеспечить достижение конечной цели проекта наиболее эффективным способом.

    Структура проекта состоит из трех основных элементов:

  • Задача.
  • Средства решения.
  • Результат.
    •

    Проанализируем отдельные компоненты, составляющие структуру .

    Пример. Предприниматель открыл крупный торговый центр. Собираясь открывать магазин, он рассчитывал получать прибыль в размере 110 млн. руб. в год. Фактически он получает 105 млн. руб. в год. Представить в табличной форме структуру проекта и оценить успешность его реализации в процентах.

    Решение. Структура проекта представлена в таблице 1.1 .

    Структура проекта
    задачасредства решениярезультат
    прибыль в размере 110 млн. руб. в годВсе, что необходимо для открытия магазина:
  • помещение;
  • торговое оборудование;
  • персонал;
  • знание основ бизнеса;
  • и т.п.
    •      		прибыль в размере 105 млн. руб. в год

    Оценим успешность реализации проекта открытия торгового центра в процентах. Для этого составим пропорцию:

    110 млн. руб. прибыли в год – 100% успешность проекта
105 млн. руб. прибыли в год – х% успешность проекта
х=(105x100)/110=95,5%

    Ответ: проект открытия крупного торгового центра можно считать успешным, так как фактический результат соответствует поставленной цели на 95,5%.

    Как уже было отмечено выше, ).

    Переход от качественных элементов к количественным показателям
    качественный элементколичественный показатель
    помещениезатраты на приобретение/аренду помещения
    торговое оборудованиезатраты на приобретение/аренду торгового оборудования
    персонал
  • затраты на набор персонала (проведение собеседований, оформление трудовых договоров и т.п.);
  • затраты на обучение персонала;
  • затраты на оплату труда на начальном этапе работы;
    • знание основ бизнесазатраты на образование (обучение в профильных учебных заведениях, на курсах, приобретение профессиональной литературы и т.п.)

    Мы видим, что практически любому элементу может быть поставлен в соответствие количественный показатель. Когда речь идет о компоненте "средства решения", таким показателем, как правило, являются затраты на приобретение этих средств. Эти затраты называются инвестициями. Итак, инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью его приумножения. При этом под капиталом понимаются не только финансовые ресурсы и материальные ценности, но и знания (человеческий капитал), и благоприятная экологическая обстановка (природный капитал), и вообще все, что приносит или может принести пользу человеку. Инвестиционный проект – это проект, для реализации которого необходимы инвестиции. Инвестиционный проект как документ представляет собой комплекс материалов, служащих для обоснования целесообразности осуществления определенного объема капитальных вложений в определенный срок. Инвестиционный проект включает в себя технико-экономическое обоснование инвестиций и бизнес-план.

    Традиционно в экономической литературе выделяется три основных типа ):

    Типология инвестиций
    тип капиталаназвание инвестиций в данный вид капиталапример
    искусственный основнойкапитальные вложенияприобретение машин, оборудования, зданий, сооружений и т.п.
    искусственный оборотныйинвестиции в первоначальный оборотный капиталприобретение первой партии материалов, необходимой для начала производства;
    человеческийинвестиции в человеческий капиталзатраты на обучение
    природныйинвестиции природоохранного назначениястроительство очистных сооружений
    финансовыйпортфельные инвестициипокупка ценных бумаг

    Следует отметить, что реализация одного проекта требует инвестиций в различные виды капитала.

    Инвестиционные проекты классифицируются по различным признакам – по масштабу, по характеру получаемого эффекта, по степени риска и др. Классификация инвестиционных проектов представлена в таблице 1.4 .

    Классификация инвестиционных проектов
    Тип проектаХарактеристикаПример
    В зависимости от сферы реализации проекта
    экологическийпроект, направленный на защиту окружающей средыстроительство очистных сооружений
    экономическийпроект, направленный на получение доходастроительство производственного предприятия
    технический проект, связанный со строительством и эксплуатацией технических объектовстроительство ГЭС
    социальныйпроект, направленный на улучшение качества жизни населениястроительство больницы
    культурныйпроект, направленный на сохранение культурного наследия и развитие культурной составляющей общественной жизнисоздание музея
    смешанныйпроект, несущий в себе черты нескольких типов проектов, перечисленных выше
  • открытие кинотеатра (культурно-экономический проект);
  • открытие частной стоматологической клиники (социально-экономический проект).
    •
    По составу и структуре
    монопроектотдельный проект любого типа, класса, масштабапроект открытия супермаркета
    мультипроекткомплекс взаимосвязанных монопроектовпроект открытия супермаркета + создание производства товаров народного потребления, которые будут продаваться в супермаркете
    мегапроектцелевые программы развития регионов, отраслейприоритетный национальный проект "Доступное и комфортное жилье – гражданам России"
    По масштабу
    малыеосуществляются на действующем предприятиистроительство объектов соцкультбыта
    среднего масштабареконструкция или модернизация предприятия; создание нового не очень крупного предприятияоткрытие магазина, ориентированного на жителей района
    крупномасштабныесоздание крупного предприятия, которое будет обеспечивать большой объем производства какой-либо продукциистроительство крупного завода строительных материалов
    По продолжительности
    краткосрочныепродолжительность проекта менее трех летоткрытие летнего кафе
    среднесрочныепродолжительность проекта 3-5 летдополнение выпускаемого ассортимента новым видом продукции, популярным в настоящее время
    долгосрочныепродолжительность проекта более 5 летсоздание крупного производства
    По характеру получаемого эффекта
    проекты, приносящие экономический эффектпроекты, обеспечивающие инвестору прибыльстроительство производственного предприятия
    проекты, приносящие социальный, экологический, культурный эффектпроекты, не приносящие прибыли инвестору, но несущие положительные изменения в экологической, социальной, культурной сферахстроительство очистных сооружений
    смешанныеэкономически эффективные проекты, оказывающие позитивное влияние на экологию, культуру и социум открытие кинотеатра, открытие частной стоматологической клиники
    По степени взаимного влияния
    независимыемогут быть реализованы независимо друг от другастроительство нового цеха и строительство объекта соцкультбыта
    альтернативныевзаимоисключающие проектыпри наличии пустующих производственных площадей: создание нового производства или открытие на этих площадях торгового центра
    взаимодополняющиереализация одного проекта создает условия для реализации другогопроект открытия супермаркета + создание производства товаров народного потребления, которые будут продаваться в супермаркете
    По степени риска
    с низким рискомвероятность недостижения цели проекта малаобновление ассортимента выпускаемой продукции на имеющихся мощностях
    умеренно рискованныевероятность недостижения цели проекта умереннаясоздание производства товара, пользующегося спросом
    высокорискованныевероятность недостижения цели проекта великасоздание производства товара, не представленного на рынке и малоизвестного потребителю
    По характеру денежного потока
    проекты с ординарным денежным потокомв начале жизненного цикла проект убыточен для инвестора, но по истечении срока окупаемости проект становится прибыльным и остается таким до момента его завершениястационарное промышленное производство
    проекты с неординарным денежным потокомпериоды убыточности и прибыльности проекта чередуютсяпроизводство товаров (услуг), пользующихся исключительно сезонным спросом

    Участниками инвестиционного проекта являются субъекты инвестиционной деятельности:

  • Инвестор(ы) – это физические или юридические лица, осуществляющие вложение собственных или привлеченных средств в проект.
  • Заказчик – это физическое или юридическое лицо, уполномоченное инвестором осуществлять инвестиционный проект. В роли заказчика может выступать и сам инвестор.
  • Подрядчик(и) – это физические или юридические лица, которые по договору подряда выполняют работы по проекту (например, проектировщики, строительные управления и т.п.).
  • Инвестиционная инфраструктура – это организации, обслуживающие инвестиционный процесс (банки, страховые компании, риэлтерские фирмы и т.п.).
  • Потребители — это физические или юридические лица, на которых ориентирован проект.
    •

    Управление инвестиционным проектом – это совокупность действий, направленных на успешное достижение конечной цели проекта. Эта совокупность действий определяется функциями управления. Перечислим эти функции:

  • Анализ – это оценка текущего состояния объекта (объектов) управления и внешней среды и прогнозирование изменений.
  • Планирование – это выработка таких способов и методов воздействия на объект(ы) управления и внешнюю среду, которые приведут к достижению цели проекта наиболее эффективным и рациональным путем.
  • Организация – это практическая реализация запланированных управляющих воздействий.
  • Контроль – это оценка результатов предшествующей деятельности по управлению проектом.

    • Вся работа по управлению проектом должна строиться в соответствии с тремя основными принципами:

  • Принцип жизненного цикла: все действия по реализации проекта должны быть увязаны во времени.
  • Принцип единой организационной структуры: за реализацию проекта от начала до конца должна отвечать команда проекта, возглавляемая менеджером проекта. В зависимости от специфики проекта команду могут составлять специалисты различного профиля: инженеры, юристы, экономисты и др.
  • Принцип успешности: проект должен быть завершен в срок и обеспечить достижение поставленной цели .
    •

    Краткие итоги:

  • Структура проекта состоит из трех основных компонентов — задача, средства решения, результат.
  • Инвестиционный проект – это проект, для реализации которого необходимы инвестиции.
  • Инвестиционные проекты классифицируются по сфере реализации, по составу и структуре, по масштабу, по продолжительности, по характеру получаемого эффекта, по степени взаимного влияния, по степени риска, по характеру денежного потока.
  • Участниками инвестиционного проекта являются инвестор, заказчик, подрядчик, инвестиционная инфраструктура и потребители.
  • Функции управления инвестиционным проектом — это анализ, планирование, организация и контроль.
  • Управление проектом базируется на трех основных принципах — принцип жизненного цикла, принцип единой организационной структуры, принцип успешности.
    •

    Упражнения:

  • Представить в табличной форме структуру проекта строительства:
  • завода по производству железобетонных изделий;
  • открытия продуктового магазина;
  • открытия салона красоты;
  • строительства автодороги;
  • создание новой производственной линии на действующем предприятии легкой промышленности.
    •
  • Привести примеры экологического и социального инвестиционного проекта.
  • Привести примеры взаимодополняющих и альтернативных проектов.
  • Привести примеры монопроекта, мультипроекта и мегапроекта.

    • Темы для курсовых работ, рефератов, эссе:

  • Инвестиционный проект в современной экономике.
  • Экологический инвестиционный проект.
  • Социальный инвестиционный проект.
  • Монопроект, мультипроект, мегапроект — особенности и взаимосвязь.
  • Развитие инвестиционной инфраструктуры.
    •
    Предыдущее занятие Следующее занятие
    Вернуться к учебному плану
    ^