Большинство центральных банков стран с рыночной экономикой в процессе денежно-кредитного регулирования используют систему резервных требований.
Данные резервы относятся к числу обязательных. В то же время коммерческие банки могут иметь и добровольные резервы, которые хранятся на одном счете с обязательными резервами и представляют собой остаток средств, превышающий объем обязательных резервов. Поэтому обязательные резервы получили название минимальных резервов.
Традиционно называется двоякое назначение резервных требований:
Исторически возникновение системы обязательного резервирования связывалось с необходимостью обеспечить банками своевременность выполнения взятых на себя обязательств перед вкладчиками и кредиторами, для чего требовалось всегда иметь денежную наличность в определенном объеме.
Указанная наличность может использоваться для своевременного погашения обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами как непосредственно, так и путем кредитования центральным банком банков, нуждающихся в поддержании ликвидности, т.е. системы рефинансирования.
Постепенно данный инструмент стал выполнять и другую роль - обеспечивать регулирование объема выдаваемых ссуд и эмиссии кредитных денег, что стало возможным при законодательном закреплении права центрального банка изменять норму отчислений в фонд обязательного резервирования. В результате уменьшается (увеличивается) сумма свободных денежных средств коммерческих банков, используемых ими для активных операций, и, учитывая эффект кредитного мультипликатора, многократно сокращается (увеличивается) объем кредитной эмиссии.
В современных нормативных документах, определяющих целесообразность применения системы минимального резервирования в странах Европейского союза, акцент делается на обеспечение посредством этой системы стабильности ставок денежного рынка и на регулирование структурной ликвидности банковской системы.
Решению первой задачи способствует совершенствование механизма функционирования данной системы в направлении повышения ее гибкости; решение второй задачи связывается с развитием системы рефинансирования.
Для понимания особенностей взаимодействия системы обязательного резервирования и денежно-кредитного оборота необходимо рассмотреть содержание этой сложной системы, включающей ряд элементов.
Поскольку обязательное резервирование используется государством для реализации целей денежно-кредитной политики, существует определенная
Прежде всего, это - банковское законодательство конкретной страны. В соответствующих законах центральным банкам вменяется в обязанность проводить денежно-кредитное регулирование, в том числе посредством обязательного резервирования. Основные правила осуществления обязательного резервирования конкретизируются в нормативных документах центральных банков, в них также определяются формы контроля за своевременностью и полнотой резервирования средств со стороны кредитных институтов, непосредственно занимающихся таким резервированием.
Поскольку нормативное регулирование носит характер предписаний, обязывающих кредитные институты придерживаться определенных правил резервирования, данный инструмент денежно-кредитного регулирования относят к административным формам регулирования.
Вместе с тем содержательную сторону обязательного резервирования определяет совокупность элементов, носящих исключительно экономический характер, поэтому данный инструмент следует считать экономическим.
Исходной экономической составляющей системы обязательного резервирования служит база резервирования, определяющая состав привлеченных средств, участвующих в расчете объема обязательных резервов.
Как известно, привлеченные ресурсы разнообразны по источникам образования и формам привлечения. По источникам образования они подразделяются на депозитные и недепозитные.
Возникает вопрос, должна ли база резервирования охватывать все виды привнесенных ресурсов. Конечно, 100%-ное участие привлеченных ресурсов в формировании обязательных резервов исключает возможность кредитных институтов занижать базу резервирования, т.е. облегчает контроль центрального банка за полнотой формирования обязательных резервов. Однако включение всех привлеченных средств в базу резервированных будет противоречить назначению этого института как регулятора кредитной эмиссии.
Принимая во внимание, что кредитная эмиссия определяется на основе выполнения кредитными институтами своей посреднической функции, именно депозитные виды привлеченных средств становятся источником образования средств безналичного денежного оборота через канал кредитной эмиссии.
Межбанковские кредиты, представляющие основной вид привлеченных средств недепозитного происхождения, предназначены не для выдачи ссуд, а для непосредственного регулирования ликвидности кредитных организаций. Такую же функцию выполняют и кредиты центральных банков. Поэтому их не включают в базу резервирования.
Однако некоторые банки используют межбанковский кредит для кредитования предприятий и организаций. Такая практика экономически не обоснована: более дорогой источник привлечения средств по сравнению с депозитами, каким является межбанковский кредит, обусловливает повышение против рыночных процентных ставок по кредитам, предоставленным юридическим и физическим лицам, что делает такой банк менее конкурентоспособным по сравнению с другими банками.
Исходя из изложенного, назначению обязательных резервов как инструменту денежно-кредитного регулирования соответствует не вся сфера привлеченных ресурсов, а лишь та ее часть, которая образуется на основе депозитных источников.
При этом необходимо иметь в виду, что формы привлеченных банками депозитных источников систематически развиваются. Такими формами являются не только собственно депозиты разных видов, но и депозитные (сберегательные) сертификаты, банковские векселя и т.д. Поэтому при определении базы резервирования необходимо изучать конкретные источники и формы привлеченных средств, используемые в той или иной стране, чтобы нормативно закрепить в документах центральных банков состав привлеченных ресурсов, относимых к базе резервирования.
При рассмотрении базы резервирования важно также поставить вопрос о способах выполнения резервных требований, обусловленный наличием у большинства коммерческих банков кассовой наличности и приобретенных ими государственных ценных бумаг. Указанные активы относятся к высоколиквидным, а потому могут рассматриваться как резервы коммерческих банков.
Отличие способов формирования этих резервов от обязательных состоит в том, что обязательные резервы хранятся в центральном банке, а кассовая наличность и государственные ценные бумаги, приобретенные банком, находятся у банка.
В этой связи возникает вопрос о возможности зачисления в обязательные резервы и названные выше высоколиквидные активы коммерческих банков. В международной практике они зачисляются в обязательные резервы. Наиболее широко такая практика касается кассовой наличности. Действительно, данный элемент банковских активов представляет собой непосредственный первичный резерв для выполнения обязательств перед вкладчиками в наличной форме. Как элемент денежной массы он регулируется посредством установления лимита или минимально необходимой суммы. Поэтому включение его в состав базы резервирования полностью отвечает назначению обязательного резервирования.
Государственные (казначейские) ценные бумаги также соответствуют назначению обязательного резервирования, поскольку относятся к высоколиквидным активам коммерческих банков. Вместе с тем государственные ценные бумаги представляют собой основу операций на открытом рынке. Включение их в состав базы резервирования может снизить ликвидность этого рынка и эффективность инструмента денежно-кредитного резервирования - операций открытого рынка.
Другим элементом системы резервирования является ставка (норма) резервирования.
Данный элемент непосредственно отражает процесс регулирования денежной массы и ликвидности банковской системы.
Снижение нормы резервирования связывается с необходимостью расширить денежную массу посредством активизации кредитной деятельности банков.
Увеличение нормы резервирования теоретически обосновывается усилением инфляционных процессов и необходимостью в этой связи уменьшить денежную массу посредством кредитного мультипликатора.
В то же время ограничение кредитной эмиссии увеличением нормы резервирования не должно приводить к сокращению объема платежных средств в условиях экономического подъема, если даже он сопровождается некоторым повышением темпов инфляции.
Норма обязательного резервирования как инструмент денежно-кредитной политики регулирует не только объем денежной массы, но и ее структуру. Денежная масса неоднородна по своей ликвидности, источникам возникновения, происхождению.
Денежно-кредитная политика, как правило, ориентирована на поддержание наиболее целесообразной структуры денежной массы, а потому предусматривает дифференциацию норм обязательного резервирования.
Дифференциация норм обязательного резервирования в зависимости от видов депозитов обусловлена необходимостью регулировать динамику развития отдельных депозитов. Установление более высокой ставки резервирования по вкладам до востребования по сравнению со срочными и сберегательными вкладами стимулирует развитие последних.
Установление высоких ставок на вклады в иностранной валюте направлено на сдерживание притока капиталов из-за границы и вложений банками своих ресурсов в иностранную валюту.
Повышенная ставка обязательного резервирования для вкладов физических лиц призвана усилить гарантии государства (центральных банков) по своевременному погашению обязательств перед населением.
Конкретная практика использования данного инструмента центральными банками за рубежом и в России будет изложена в следующих разделах данной главы. В целом же можно отметить, что эффективность данного элемента системы обусловливается особенностями его применения в конкретной экономической ситуации. Ограничение кредитной эмиссии увеличением нормы обязательного резервирования не должно приводить к сокращению объема платежных средств в условиях экономического подъема.
Важным элементом системы обязательного резервирования является способ расчета обязательных резервов и их поддержания на определенном уровне.
Способ расчета обязательных резервов включает определение периода составления расчета, набора элементов и алгоритма расчета.
Теоретически, период расчета (расчетный период) может охватывать несколько месяцев. При этом можно утверждать, что чем короче расчетный период, тем ближе сумма обязательных резервов к реальному состоянию привлеченных ресурсов. Вместе с тем частое проведение расчетов создает определенные технические трудности в условиях увеличения объемов и развития форм привлечения банками средств, поскольку требуется частый пересмотр состава привлеченных ресурсов.
Традиционный расчетный период в международной практике соотносится с помесячной группировкой банковских обязательств. При этом за базу могут быть приняты 1, 3, 6 месяцев.
Для краткого регулирования объема обязательных резервов могут использоваться внутримесячные периоды (недели, декады).
Чем выше норма резервирования, тем более короткий период расчета устанавливается, и наоборот. Это способствует достижению большего соответствия объема обязательных резервов, исчисленного по истекшему периоду, сумме и структуре привлеченных ресурсов, сложившихся в текущем периоде.
Основными элементами расчета обязательных резервов являются: база резервирования, исчисленная за определенный расчетный период, и норма резервирования. База резервирования исчисляется на ежедневной основе, но в расчет принимается как усредненная величина.
Исходя из этих двух составляющих алгоритм расчета суммы обязательных резервов следующий: средний за расчетный период объем привлеченных ресурсов, включенных в базу резервирования, умножается на устанавливаемую центральным банком ставку (норму) резервирования.
От способа расчета объема обязательных резервов следует отличать способ их поддержания или способ выполнения требований по обязательному резервированию.
Банковская практика знает два таких способа. Первый предполагает поддержание расчетной величины обязательных резервов на все даты внутри установленного периода на определенном уровне, второй ориентируется на принцип усреднения, предполагающий отклонение внутри соответствующего периода необходимой (расчетной) величины обязательных резервов.
Первый способ основан на раздельном хранении обязательных и добровольных резервов. В этом случае расчетная величина систематически пересчитывается применительно к установленным расчетным периодам, применяется порядок периодического регулирования фактически сформированного резерва для обеспечения требуемой суммы, вводится контроль за правильностью, полнотой и своевременностью формирования обязательных резервов.
Второй способ появился как развитие первого, способствуя повышению гибкости системы обязательного резервирования. Его особенность состоит в том, что банки должны соблюдать необходимую величину обязательных резервов не на конкретную дату, а за период. Внутри периода банки могут иметь сумму обязательных резервов как ниже, так и выше расчетной величины. Данный способ предполагает хранение обязательных резервов вместе с добровольными резервами на одном счете в центральном банке. Эффективное функционирование данной системы предполагает включение в состав ее элементов контроля со стороны центрального банка за соблюдением требований по обязательному резервированию. Для этого могут быть использованы как методы дистанционных, так и инспекционных проверок.
Рассмотренные выше общие методологические подходы к построению системы обязательного резервирования отражают экономическое содержание этой системы. Использование ее для реализации конкретных целей денежно-кредитной политики предполагает экономическую настройку одного (нормы резервирования) или нескольких элементов этой системы на решение соответствующих задач.
Существует определенная специфика в организации элементов данной системы и применительно к разным странам.
Система обязательного резервирования зарубежных стран за период ее функционирования постоянно совершенствовалась под влиянием изменений макроэкономической ситуации, развития банковской системы и инструментов ее взаимодействия с внешней средой.
К числу основных тенденций развития системы обязательного резервирования зарубежных стран следует отнести.
1. Расширение прав центральных банков в области обязательного резервирования.
Правовую основу обязательного резервирования во всех зарубежных странах составляет банковское законодательство. Оно фиксирует обязанность банков соблюдать требования по резервированию средств в центральных банках, а также определяет верхние границы нормативов обязательного резервирования. Остальные вопросы центральные банки решают самостоятельно. В результате имеет место повышение гибкости современных систем обязательного резервирования.
2. Сближение правовых основ обязательного регулирования между странами.
В последние годы данная тенденция выразилась в создании единой системы минимальных резервов на территории 12 стран - членов Европейского союза.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) требует от кредитных институтов стран, входящих в Евросоюз, в том числе их филиалов, расположенных вне европейского пространства, поддерживать на счетах в национальных банках обязательные вклады, которые классифицируются как минимальные резервы.
В нормативных документах ЕЦБ сформулированы основные положения системы минимального резервирования: состав институтов, на который распространяется эта система; структура базы резервирования, уровень ставок, порядок расчета и поддержание резервов и т.д.
Сближение правового регулирования систем минимального резервирования касается и других стран. Оно состоит в появлении общих тенденций в развитии механизма обязательного резервирования.
К числу таких тенденций следует отнести постепенное расширение базы резервных требований, снижение норм обязательного резервирования, повышение гибкости механизма соблюдения резервных требований и др.
3. Расширение базы резервных требований, или базы резервирования, является одним из факторов, определяющих эффективность этой системы.
Если первоначально эта база состояла главным образом из денежных средств, хранящихся в центральном банке, то постепенно в нее стали включаться и другие высоколиквидные активы: банковские обязательства до 2-х лет в национальной валюте (Великобритания); вклады до востребования и приравненные к ним срочные вклады юридических лиц до 1,5 лет, евродепозиты (США); вклады до востребования, срочные до 3-х месяцев; 20% сберегательных вкладов (Швейцария); срочные и прочие вклады, эмиссия ценных бумаг, обязательства по отношению к оффшорным центрам (Япония).
Кроме того, в США, Великобритании, Швейцарии и Японии кредитным организациям разрешено засчитывать в счет установленных резервов кассовую наличность.
В странах ЕС в базу резервирования в настоящее время включаются:
По этой группе обязательств ставка резервирования составляет 2%.
Кроме того, особо выделена группа обязательств, которая входит в базу резервирования, но по которой в настоящее время ставка резервирования равна 0. В эту группу включены:
4. Снижение нормы (нормативов) обязательных резервов отражает утрату в последние годы значимости данного инструмента для денежно-кредитного регулирования.
Как показала практика, частый пересмотр норм обязательного резервирования, представляющий инструмент жесткого регулирования эмиссии кредитных денег и ликвидности банковской системы, не дает желаемого эффекта.
Для регулирования денежной массы все большее значение приобретают операции центральных банков на открытом рынке. Для гарантирования платежеспособности банков во многих странах стала применяться система страхования депозитов.
Кроме того, частое изменение нормативов может привести и приводило в отдельных случаях к обратной реакции. Многие банки либо запасались избыточными резервами, либо стремились разными путями обходить правила резервирования.
Например, в США депозиты, размещенные на еврорынке, не включаются в базу резервирования, а потому могут быть использованы для уклонения в рамках закона от выполнения резервных требований.
В результате изменение норм обязательного резервирования применяется сегодня в ограниченных случаях, в частности, когда необходимо сократить количество денег в обращении, притом признается целесообразность сокращения возможностей кредитного мультипликатора.
В последние годы в зарубежных странах используются следующие нормы резервирования (в %): в Великобритании - 0,45; Японии - от 0,125 до 2,5; Швейцарии - 2,5; в странах ЕС - 2.
Как видно из приведенных данных, нормы обязательных резервов по разным странам имеют большой разброс, однако в целом их уровень невысок.
Важным моментом в применении норм резервирования является их дифференциация. Основными критериями их дифференциации в разные периоды были сроки привлеченных ресурсов, включаемых в базу резервирования, определяющих их ликвидность, и происхождение денежных средств (национальная или иностранная валюта).
Так, Центральный банк Италии в 1987 г. ввел в резервные обязательства вклады в иностранной валюте с тем, чтобы затормозить нежелательный рост денежной массы в иностранной валюте. В то же время в США и Японии, активно работающих на международных рынках, вклады в иностранной валюте либо не подлежат включению в базу резервирования, либо ставка по ним ниже, чем в национальной валюте.
Как правило, на депозиты до востребования устанавливается более высокая норма резервирования по сравнению с нормами по срочным и сберегательным вкладам.
В ряде стран, например в Великобритании и Южной Корее, действуют единые нормы обязательного резервирования.
В странах ЕС норма резервирования (2%) пока распространяется лишь на более ликвидные обязательства (средства до востребования и на срок до двух лет).
В некоторых странах в случае нарушения банками установленных правил резервирования предусмотрено введение дополнительных резервных требований в процентах от суммы нарушения.
5. Развитие механизма соблюдения резервных требований, отражающее повышение гибкости системы резервирования в целом.
Поскольку обязательные и добровольные резервы в большинстве зарубежных стран хранятся на одном счете в центральном банке, возникает сложная задача - как обеспечить поддержание средств обязательных резервов на необходимом уровне.
С одной стороны, наличие одного счета для хранения обязательных (минимальных) и добровольных (избыточных) резервов уже само по себе повышает гибкость механизма резервирования, поскольку позволяет при колеблемости потребности банков в платежах использовать имеющиеся на счете денежные средства. С другой стороны, наличие такой возможности предполагает поиск способа соблюдения требований центрального банка относительно величины обязательных резервов, находящихся на этом счете.
Решению данной задачи способствует развитие такого механизма резервирования, который ориентирует на поддержание необходимого остатка на соответствующем счете в среднем за период.
Использование принципа усреднения серьезно повышает гибкость механизма обязательного резервирования. Такой механизм характерен для США, Швейцарии, Японии, стран ЕС. При этом для США и стран ЕС он несколько отличен в рамках использования одинаковых понятий и схем реализации.
В частности, для механизма обязательного резервирования характерны следующие понятия:
Это означает, что каждая кредитная организация в США рассчитывает минимальные резервы на двухнедельной основе по данным ежедневных остатков обязательств, включенных в базу резервирования; период выполнения обязательств начинается спустя месяц и равен двум неделям. В странах ЕС период расчета базы резервирования и период ее поддержания равны одному месяцу. При этом если период расчета базы резервирования охватывает с первого по последний день месяца, то период поддержания обязательств начинается с 24 числа месяца за месяцем, по которому рассчитана база резервирования, и заканчивается 23 числа следующего месяца. В результате использования принципа отставания кредитные институты еще до начала периода поддержания обязательств уже знают, какой уровень обязательных резервов в центральном банке они должны иметь;
В системах США и стран ЕС применительно к периоду поддержания минимальной величины обязательных резервов расчетная величина сопоставляется с фактической. В случае превышения расчетной величины над фактической имеет место несоблюдение обязательств минимального резервирования, в случае превышения фактической величины над расчетной - создание избыточных резервов.
В системе стран ЕС выявляется лишь факт несоблюдения обязательств минимального резервирования, в системе США выявляются оба результата.
Невыполнение обязательств минимального резервирования вызывает применение санкций. К ним в системе стран ЕС относится уплата штрафов в определенном размере, а при грубых нарушениях кредитные институты могут лишаться права осуществлять операции на открытом рынке.
В США по результатам регулирования может разрешаться перенос избытка или дефицита резервов с текущего периода на следующий, что повышает гибкость регулирующих мер.
Система обязательного резервирования в России сформировалась с учетом целей, которые она призвана решать в процессе денежно-кредитного регулирования, и международного опыта в этой области.
В официальных документах Банка России, в частности Положении Центрального банка Российской Федерации от 25 марта 2004 г. № 255-П, указано, что резервные требования применяются в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.
Реализация указанного назначения осуществляется на основе общеметодологических подходов к построению системы обязательного резервирования с учетом российской специфики.
Правовую основу данной системы, как и в зарубежных странах, составляют законодательные акты и нормативные указания Банка России.
К числу законодательных актов, определяющих применение обязательного резервирования в России, относятся: Федеральный закон "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" и Федеральный закон "О банках и банковской деятельности".
В Федеральном законе "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":
В Федеральном законе "О банках и банковской деятельности" зафиксирована обязанность банков выполнять норматив обязательных резервов, установленный Банком России, в том числе по срокам, объемам и видам привлеченных ресурсов, а также иметь в Банке России счет для хранения этих средств.
К нормативным документам Банка России, регулирующим порядок резервирования привлеченных ресурсов, относятся:
Важным элементом механизма обязательного резервирования является определение состава резервируемых обязательств.
В современных условиях состав резервируемых обязательств наиболее широк. Он охватывает следующие виды привлеченных ресурсов:
Таким образом, в состав резервируемых обязательств в настоящее время включаются:
Кроме того, следует иметь в виду, что в расчет отдельных составных элементов резервируемых обязательств Банк России рекомендует внести некоторые коррективы. Например, остатки срочных депозитов финансовых органов всех уровней, предприятий и организаций, а также сумма кредитов, полученных от банков-нерезидентов, должны уменьшаться на ту их часть, которая привлечена на срок не менее трех лет, т.е. представляет наиболее долгосрочный ресурс банка.
Данная корректировка позволяет сделать вывод, что современная политика Банка России по резервированию средств направлена на стимулирование долгосрочной ликвидности банковской системы.
Другим элементом механизма обязательного резервирования является норматив (нормативы) обязательных резервов, депонируемых в Банке России.
Как отмечалось выше, он (они) устанавливается Советом директоров Банка России на основе действующего законодательства.
Назначение данного элемента механизма обязательного резервирования состоит в регулировании:
Изучение российской практики обязательного резервирования показывает, что уровень норматива обязательного резервирования, критерии его дифференциации периодически изменялись (табл. 10.1).
| Период действия | Критерий дифференциации | Уровень нормативов в зависимсти от установленного критерия дифференциации, % |
| С 1 апреля 1992 г. | Срочность привлеченных ресурсов | Для средств, привлеченных до востребования и на срок до 1 года, - 20; для средства, привлеченных на срок свыше 1 года, - 15 |
| С 1 марта 1994 г. | Срочность | Для средств, привлеченных до востребования, - 20; для средства, привлеченных на срок, - 15 |
| С 1 февраля 1995 г. до 1 февраля 1998 г. | Вид привлеченных средств, срочность | По средствам, привлеченным в рублях, норматив был снижен:
до востребования и на срок до 30 дней - с 22 до 14; на срок от 31 до 90 дней - с 15 до 11; свыше 90 дней - с 10 до 8; По средствам, привлеченным в валюте, норматив был увеличен с 2 до 9 |
| С 1 февраля 1998 г. | Дифференциация отсутствовала | По всем привлеченным ресурсам в рублях и валюте независимо от сроков привлечения - 11 |
| С 24 августа 1998 г. | Дифференциация отсутствовала | По всем привлеченным пресурсам был снижен до 10 |
| С 1 сентября 1998 г. | Удельный вес вложений в ГКО - ОФЗ в работающих активах | Для банков с удельным весом 40% и более - 5 от привлеченных средств в рублях и валюте; для банков с удельных весом от 20 до 40% - 7,5 |
| С 1 декабря 1998 г. | Дифференциация отсутствовала | Единый норматив - 5 |
| С 19 марта 1999 г. | Для привлеченных средств | Для привлеченных средств в рублях - 5, в иностранной валюте - 7 |
| С 10 инюня 1999 г. | Вид и источник привлеченных средств | Для привлеченных средств в рублях от юридических лиц - 8,5, от физических лиц - 5,5; для привлеченнх средств в валюте - 8,5 |
| С 1 января 2000 г. | Вид и источник привлеченных средств | Для привлеченнх средств в рублях от юридических лиц -- 10, от физических лиц - 7; для привлеченных средств в валюте - 10 |
Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие выводы: во-первых, в целом нормативы обязательных резервов в России имеют тенденцию к снижению, что соответствует общей ситуации в денежном обращении, т.е. снижению инфляционных процессов. Однако уровень их остается достаточно высоким, что является предметом серьезных дискуссий в банковском сообществе; во-вторых, критерии дифференциации претерпели некоторые изменения. Первоначально акцент был сделан на сроках привлечения средств, а в дальнейшем - на видах и источниках их привлечения. Для средств, привлеченных от физических лиц, действует минимальный уровень норматива обязательного резервирования, что направлено на стимулирование аккумуляции средств от населения. При этом норматив для других видов привлеченных средств повышен до 10%, тем самым общий объем резервных требований, депонированных в Банке России, предназначенный для страхования своевременного погашения обязательств перед вкладчиками, в первую очередь физическими лицами, - высокий.
Механизм резервирования включает также порядок определения нормативной величины обязательных резервов, т.е. размера обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России.
Алгоритм ее расчета достаточно прост: норматив обязательных резервов умножается на величину резервируемых обязательств. Величина последних определяется за отчетный период (месяц), т.е. исчисляется средняя хронологическая величина.
Поскольку норматив обязательных резервов дифференцирован по видам и источникам средств, среднехронологическая величина резервируемых обязательств рассчитывается по трем группам привлеченных ресурсов:
Применяя к указанным группам средств соответствующие нормативы обязательного резервирования, можно определить величину обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России в рублях и иностранной валюте.
При этом следует иметь в виду еще один корректив, вносимый в расчет нормативной величины обязательных резервов, исчисляемой для привлеченных средств в рублях (юридических и физических лиц). Он отражает право банка иметь в своей кассе установленный минимально допустимый остаток. Наличие такого права предполагает сокращение среднехронологической величины резервируемых обязательств в рублях на среднехронологический остаток средств в кассе банка (в пределах установленного минимально допустимого остатка).
Таким образом, схема расчета нормативной величины обязательных резервов выглядит так:
В последние годы (Положение Банка России от 29 марта 2004 г. № 255-П) наряду с расчетом нормативной величины обязательных резервов определяется расчетная их величина как составная часть нормативной величины.
Расчетная величина обязательных резервов есть нормативная сумма обязательных резервов за вычетом усредненной их величины.
Усреднение обязательных резервов стало использоваться Банком России в качестве нового способа регулирования текущей ликвидности кредитных организаций.
Данный способ состоит в том, что определенной группе кредитных организаций Банк России предоставляет право оставлять на своих корреспондентских счетах часть нормативной суммы обязательных резервов для использования их для текущих платежей. В результате такие кредитные организации могут депонировать на специальном счете в Банке России не нормативную, а расчетную величину обязательных резервов (разницу между нормативной и усредненной суммой).
Указанное право кредитных организаций сопровождается их обязанностью обеспечить в течение периода усреднения среднехронологический остаток средств на корреспондентском счете в размере не ниже усредненной величины обязательных резервов. Эта величина рассчитывается исходя из применения коэффициента усреднения (в настоящее время он установлен в размере 0,2 нормативной величины обязательных резервов).
Право на усреднение в соответствии с нормативными документами Банка России предоставляется стабильным кредитным организациям (за исключением многофилиальных), которые отвечают таким критериям, как:
В случае если кредитная организация не имела права на усреднение, расчетная величина равнялась нормативной. Расчетная величина обязательных резервов предназначена для регулирования размера обязательных резервов каждой кредитной организации.
Регулирование представляет собой комплекс мер, осуществляемый уполномоченным учреждением Банка России (территориальным учреждением Банка России или РКЦ Банка России), по обеспечению соответствия фактически депонированной суммы обязательных резервов на отдельных счетах в Банке России их расчетной величине.
Этот комплекс мер включает действия уполномоченного учреждения Банка России по:
Таким образом, процесс регулирования включает текущее регулирование, осуществляемое на основе расчетов, систематически представляемых самой кредитной организацией, а также последующее регулирование, отражающее результаты контрольных действий Банка России.
Необходимость в текущем регулировании обусловлена, как правило, изменением объема и структуры резервируемых обязательств, более редко - также изменением уровня нормативов обязательных резервов.
Результаты текущего регулирования могут выражать недовзнос или перевзнос фактически депонированных кредитной организацией сумм обязательных резервов по сравнению с их расчетной величиной.
Недовзнос устраняется кредитной организацией в период регулирования обязательных резервов путем перечисления платежным поручением средств с корреспондентского счета на специальный счет Центрального банка Российской Федерации по учету обязательных резервов. В случае перевзноса уполномоченное учреждение Банка России обязано вернуть соответствующую сумму на корреспондентский счет кредитной организации.
Последующее регулирование вызвано возможностью отдельных кредитных организаций не соблюдать правила обязательного резервирования, установленные Банком России. Такая возможность, как показывает изучение российской практики, возникает по ряду причин. Наиболее распространенная причина - сознательное использование разных способов снижения объема резервируемых обязательств вследствие того, что средства, депонированные в Банке России и отражающие величину обязательных резервов, не приносят кредитным организациям доход, являясь бесплатным ресурсом для Банка России.
Другая причина заключается в непреднамеренных действиях кредитной организации, в частности, в арифметической или смысловой ошибке.
В целях недопущения преднамеренного или непреднамеренного нарушения правил формирования расчетной величины обязательных резервов Банк России осуществляет систематический контроль за полнотой и своевременностью перечисления средств на специальный счет и соблюдением условий усреднения обязательных резервов.
Такой контроль осуществляется в процессе текущего регулирования и по результатам плановых и внеочередных проверок непосредственно в кредитных организациях.
При выявлении нарушений обязательного резервирования уполномоченное учреждение Банка России взыскивает штраф, оформленный специальным предписанием. Кроме того, для кредитных организаций, пользующихся правом на усреднение, выявленные в ходе проверок недостатки имеют следствием отмену такого права.
Таким образом, система обязательного резервирования, действующая в России, развивается в соответствии с международными тенденциями, отражая ее сближение с зарубежной практикой.
Для получения официальных документов о завершении программы дополнительного профессионального образования (удостоверения о повышении квалификации, дипломов о профессиональной переподготовке и MBA) необходимо предоставить:
Внимание! Вы можете не заказывать доставку бумажной версии официального документы, а скачать его в электронном виде и распечатать самостоятельно. Информация о выданном документе в течение 1 месяца загружается в Федеральную информационную систему «Федеральный реестр сведений о документах об образовании и (или) о квалификации, документах об обучении» - ФИС ФРДО.
Доступ на новый сайт осуществляется с использованием адреса электронной почты, который был указан вами при регистрации на "старом". Мы постарались перенести все ваши данные с прежнего ресурса, однако не исключена вероятность потери части информации.
При возникновении проблемы со входом, воспользуйтесь функцией сброса пароля
Если вы обнаружите несоответствия, пожалуйста, сообщите нам.